🚨 株式はナイフの刃の上で取引されている

S&P 500は7,173で、ナスダックは史上最高値... それでも...
ブレント原油の$10 上昇は地球上のすべてのリスク資産にとって逆風であり、今や100ドルを超えている。
石油価格が上昇しているのは、イランの停戦合意が崩壊しているためだ。ホルムズ海峡はまだ閉鎖されたままだ。ゴールドマンは年末のブレント目標を10ドル引き上げた。
ビットコインが最初に感じている。BTCは2026年の石油高騰時にナスダックと85％の相関を示した。
BTCは今日下落している。$79K の下に固定されており、$80K はまだ皆が見上げている天井だ。
連邦準備制度は今週会合を開き、利下げの可能性は0％と予想されている。
しかし、スピーチは依然として重要だ。パウエルがハト派的に話すと、「長く高いまま」が再び勢いを増す。
テクノロジーは持ちこたえている。JPモルガンはS&Pの目標を7,600に引き上げた。AIの収益は本物だ。
しかし、油はどんな収益の上振れも無視できない変数だ。
戦争プレミアムは織り込まれていない。それはただ増え続けている。