最近被Mark Minerviniのトレーディングストーリーが話題になっていますが、この人は本当に少し常識外れです。正直なところ、最初は好奇心で彼について調べてみたのですが、読むほどにこの方法論は研究価値があると感じました。

この兄さんはアメリカのトレーディング大会での成績がとんでもないです——初参加でいきなり155％のリターンで優勝し、数年後にはまた334.8％の成績で再び優勝。さらに驚くべきは、彼のトレーディングキャリアの中で最も悪い年でも128％のリターンを出していることです。これは誇張ではなく、記録が残っています。

Mark Minerviniは決して秘密にせず、自分のトレーディング手法を頻繁に共有します。彼はこう言っています：「自分は同じ戦略を何年も使い続けており、非常に熟練している。今やっていることは過去と全く同じだ。」この方法が時間や市場を超えて利益を出せることを証明するために、彼は再び大会に出場する決意をしました。

彼の核心的な考え方は、トレーディングを綿密な計画を持った戦闘に例え、準備なしの戦いはしないことです。このシステムはSEPA（Specific Entry Point Analysis：具体的エントリーポイント分析）と呼ばれます。簡単に言えば、基本面とテクニカル面の両方が上昇トレンドにある超強力な株を見つけ、適切なタイミングと場所でエントリーし、厳格なリスク管理を行って最大のリターンを狙うというものです。

第一段階はスクリーニングです。Markは一連の基準を使ってシステムに適合する銘柄を選び、次に触媒を待ちます。彼はTradingViewのスクリーナーを推奨しており、このツールは条件に合った銘柄を自動でフィルタリングできるため、非常に効率的です。

彼には有名なトレンドの母板（マザーボード）があり、4つの条件はどれも欠かせません。まず、価格と50日移動平均線が150日と200日移動平均線の上にあり、多頭（ブル）状態を形成していること。次に、200日移動平均線が少なくとも1ヶ月は上昇を続けていること（理想は4〜5ヶ月）。さらに、現在の価格が52週安値から少なくとも25％高いこと。最後に、価格が52週高値から25％以内にあり、できるだけ新高値に近いことです。これらの基準は、90％以上のゴミ銘柄を除外し、残ったのは強い推進力を持つ良い銘柄だけになります。

次に待つのは「待ち」です。何を待つのか？それは触媒です——新製品、規制の承認、業界の積極的な変化、大きな契約、革新的な技術、新しいソリューションなど、これらが株価を押し上げます。過去の強い銘柄と比較してイメージを持つと良いでしょう。

第二段階はVCP（Volatility Contraction Pattern：ボラティリティ縮小パターン）を探すことです。これは価格の変動と出来高が徐々に縮小していく持ち合いパターンです。強い動きの中では、持ち合い期間が長いほど、その後の値幅は大きくなります。

Mark Minerviniは、効果的なVCPには2つのタイプがあると強調しています。一つはクラシックな三底（三回底）パターンです。強い上昇が阻まれた後に調整局面に入り、底値が次第に高くなっていき、最終的に三つの底を形成します。この水平または下降収束の動きは、通常は上昇の継続を示し、上昇確率が高いです。ブレイクアウト時には、通常、出来高と価格がともに上昇します。注意点として、ストップロスは最後の底に近すぎず、ブレイクアウトのK線の最低価格や少なくとも2番目の底の下に設定します。

もう一つはカップ＆ハンドル（杯と取っ手）パターンです。こちらは形成に時間がかかります。まずU字型の底を作り、下落後に安定して回復し始め、出来高は減少します。カップの形成後、短期の持ち合い区間に入り、その中でハンドル部分が形成されます。この段階で出来高はさらに縮小します。重要なのは、ハンドル部分のブレイクアウトを見極めることと、その際に出来高が増加していることです。

彼が2021年に買ったPAG株は、まさに教科書的なケースです。一年余りの上昇後、5月中旬に調整し、7月に再び上昇してU字型のカップを形成。8月にはチャネル内で狭く動きながらカップ＆ハンドルを作り、9月1日に出来高を伴ってブレイクアウトしたときにエントリーしました。リターンは非常に大きく、その後は価格があの位置に戻ることはありませんでした。

最後の重要ポイントは退出ルールです。Markは長年の経験から、市場の強弱に応じた売却基準や暴落前の警告サインをまとめています。これらは警戒のために保存しておくべき情報です。

Mark Minerviniのこの方法論を見て、トレーディングは深く考え、厳格な規律を持つ技術であると改めて感じました。ギャンブルではなく、体系的な手法なのです。