Principais Insights:
- A dYdX Chain atinge 267 mercados de futuros perpétuos com capacidades de listagem instantânea.
- O Bitcoin e o Ethereum representam 80% do total de $200 milhões em interesse em aberto.
- A plataforma combina o desempenho do livro de ordens com os benefícios da transparência on-chain.
Os traders de criptomoedas estão cada vez mais a recorrer ao dYdX para negociação de futuros perpétuos à medida que a plataforma expande as suas ofertas de mercado e melhora a infraestrutura.
A exchange descentralizada combina o desempenho de um local centralizado com a transparência da blockchain, mantendo posições dominantes nos mercados de derivados de Bitcoin e Ethereum.
dYdX Expande para 267 Mercados Através de Listagem Instantânea
De acordo com o último relatório do analista Tanay Ved, a dYdX expandiu seus serviços de mercado de futuros perpétuos de 127 para 267 mercados. Com a introdução de listagens rápidas de mercado no final de 2024, a dYdX Unlimited tornou possível que qualquer pessoa produzisse e negociasse futuros perpétuos em qualquer ativo sem a necessidade de procedimentos de aprovação de governança. Esta expansão ocorre após esse lançamento.
A capacidade de listagem instantânea aborda uma vantagem central das DEXs de futuros perpétuos, fornecendo amplitude e acessibilidade em diversos ativos de criptomoeda. Os traders ganham exposição a tokens de grande capitalização e ativos de longo prazo através de processos de criação de mercado simplificados que contornam os requisitos tradicionais de listagem.
A dYdX lançou o MegaVault, um pool de liquidez master de USDC onde os usuários bloqueiam USDC para fornecer liquidez desde o primeiro dia para novas listagens. Esta infraestrutura proporciona volume de negociação instantâneo para novas listagens antes das etapas de acumulação de liquidez orgânica.
Os novos listagens nos mercados são SRYUP-USD, FLR-USD e DAI-USD. A exchange atende a várias categorias, como protocolos Layer-1, tokens DeFi, memecoins e projetos de inteligência artificial.
A diversidade do mercado permite que os investidores articulem opiniões de investimento em diferentes histórias e setores. Além disso, de forma oportuna, em oposição às bolsas centralizadas convencionais com procedimentos de aprovação mais lentos. O mercado mais amplo oferece acesso a ativos blue-chip e novas moedas na mesma plataforma e interface de negociação.
Bitcoin e Ethereum Dominam a Concentração de OI de $200 Milhões
Os mercados de Bitcoin e Ethereum mantêm os volumes de negociação da exchange dYdX sob controle. Com a maior parte do volume diário de futuros perpétuos ao longo do Q2 de 2025. Os dois ativos representam 80% do interesse aberto total de $163 milhões na dYdX. Um aumento em relação a 66% avaliado em $93 milhões no final do Q1, quando outros ativos capturaram participação de mercado.
O interesse em aberto atingiu 200 milhões de dólares no segundo trimestre, com os futuros perpétuos de BTC sozinhos vendo mais de 65 bilhões de dólares em comércio semanal no mercado geral de derivativos de criptomoedas. Tal volume sobrecarrega as opções e o comércio à vista e demonstra os futuros perpétuos como o veículo de escolha.
Embora o número de mercados de cauda longa disponíveis na dYdX continue a crescer, a maioria tem pouco volume de negociação e está disponível apenas para fornecer aumentos de volume de curto prazo ou cíclicos, e não liquidez a longo prazo.
A tendência é que o uso do dYdX permaneça focado nos seus mercados mais líquidos, que são os derivados de Bitcoin e Ethereum. Embora a plataforma ofereça negociação em 267 mercados de futuros perpétuos diferentes, a negociação está centrada em ativos com demanda de mercado existente e participação institucional.
A amplitude do mercado oferece opções para participantes dispostos a obter exposição a vários setores de criptomoedas. A concentração de volume nos mercados de BTC e ETH, no entanto, indica que continuam a ser os principais motores da atividade da plataforma e das fontes de receita.
O Token DYDX Garante a Rede Enquanto Incentiva
O token DYDX é o token lançado nativamente da cadeia dYdX baseada em Cosmos, inicialmente desenvolvido como um token utilitário baseado em Ethereum para executar uma gama de atividades fundamentais no ecossistema.
Os detentores de tokens que fazem staking de DYDX com validadores: têm direitos de voto na governança sobre atualizações de software, mudanças de taxas, adições de mercado e gastos do tesouro, com poder de voto baseado no tamanho do staking.
DYDX estabiliza a dYdX Chain com um consenso de prova de participação delegada, no qual validadores e delegadores apostam tokens como incentivo para receber recompensas na forma de taxas de protocolo em taxas de negociação USDC. A funcionalidade de staking oferece retornos aos detentores de tokens que participam de atividades de consenso para garantir a rede.
Os incentivos de negociação criam utilidade excedente através de recompensas denominadas em DYDX que são devolvidas aos usuários por negociações lucrativas. Até 90% dos custos de negociação podem ser reembolsados aos traders com base no volume como incentivos DYDX, e os prêmios são distribuídos proporcionalmente com base nas taxas de negociação pagas em USDC.
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