Solana حقق 70 مليون معاملة في اليوم، حجم DEX تجاوز 143 مليار USD

وفقًا للبيانات من DefiLlama حتى تاريخ 30/10، فإن شبكة Solana (SOL) تعالج حوالي 70 مليون معاملة يوميًا، مع حجم المعاملات في البورصات DEX يتجاوز 143 مليار USD شهريًا.

تقرير صحة الشبكة لشهر يونيو 2025 من مؤسسة Solana يشير إلى أن الشبكة لديها حاليًا 1,295 مُحقق توافق في 40 دولة، مع معامل ناكاموتو يصل إلى 20 - وهو مؤشر يعكس مستوى اللامركزية. تصل السرعة المتوسطة لمعالجة الشبكة إلى حوالي 1,100 معاملة في الثانية.

تم تنفيذ هذه التحسينات في الأداء بعد حادثة توقف دام 5 ساعات في فبراير 2024. بعد الحادث، اعتمد نظام Solana البيئي العديد من التدابير مثل خدمة الجودة الموزونة بالتمويل (QoS)، واختبار عميل Firedancer في شكل هجين، وتعديل آلية الاقتصاد الخاصة بالمصادقين من خلال توجيه الرسوم ذات الأولوية.

نموذج معالجة المعاملات ونشاط السوق

تظهر البيانات من DefiLlama أن حجم معاملات DEX الشهري لـ Solana بلغ حوالي 143 مليار USD، بينما بلغ حجم Ethereum حوالي 138 مليار USD خلال نفس الفترة. ومع ذلك، فإن Ethereum تعالج أقل من 1.2 مليون معاملة يوميًا، وهو ما يعد أقل بكثير من Solana.

بينما ينقل إيثريوم الجزء الأكبر من أنشطة DeFi إلى طبقات-2 rollup لجمع وإرسال البيانات إلى الطبقة الأساسية، تعالج سولانا جميع المعاملات مباشرة على طبقة واحدة.

يعتقد جاك كينيس، المحلل الأول في نانسون، أن النشاط النابض للحركة في Solana يأتي من مزيج من بنية تحتية فعالة وعوامل تحفيز السوق:

“Solana قامت بالجزء الصعب أولاً: Sealevel يدعم التنفيذ المتوازي، وإنشاء الكتل في أقل من ثانية واحدة، وQoS مع وزن الحصة على QUIC يساعد في تقليل التأخير، والرسوم المستقرة حتى في الأحمال العالية. هذا التصميم يساعد على تجنب حالة التجزئة مثل rollup ويخلق بيئة تداول 'منصة واحدة، محفظة واحدة، mempool واحد'.”

تشمل عوامل السوق الداعمة airdrop Jito لعام 2023، airdrop Jupiter لعام 2024، نشاط memecoin على Pump.fun، بالإضافة إلى تكامل المحفظة والبروتوكول من Phantom وJupiter وUniswap.

هيكل الرسوم واستجابة للازدحام الشبكي

تطبق Solana رسوم أساسية ثابتة قدرها 0.000005 SOL لكل توقيع، بالإضافة إلى رسوم الأولوية الاختيارية. خلال فترة ازدهار memecoin في أوائل عام 2024، فشلت العديد من المعاملات على الرغم من أن المستخدمين دفعوا رسوم الأولوية.

النسخة 1.18 بعد ذلك قدمت QoS المعتمد على الوزن المخصص، توزيع مساحة الكتلة وفقًا لنسبة الرهان للمدقق. تقرير Messari سجل انخفاضًا ملحوظًا في الازدحام بعد تنفيذ هذه الميزة.

آلية الرسوم في Solana لا تزال محلية، ولا تحدد سعر موحد بين المدققين. وفقًا لوثائق Helius و Eclipse Labs، يمكن للمستخدمين دفع أسعار مرتفعة جدًا أو منخفضة جدًا مقارنة بالحمل الفعلي على الشبكة.

اقترح SIMD-96 تعديل نقل جميع رسوم الأولوية إلى المدققين، وتغيير طريقة توزيع الإيرادات دون التأثير على آلية التسعير المحلية. تحديث Jito’s TipRouter في يوليو 2025 سيسمح أيضًا للمدققين بمشاركة رسوم الأولوية مع المستثمرين، بالإضافة إلى المكافآت التقليدية للتخزين.

تقرير يونيو 2025 من المؤسسة يظهر أن إيرادات المدققين تتزايد، بينما تتناقص متطلبات المساهمة إلى نقطة التعادل. إن تنفيذ SIMD-96 وتنوع العميل يساعدان على إعادة توزيع الأرباح في الشبكة.

تعليق كينيس:

“تقليل الاعتماد على عميل واحد يساعد الشبكة على العمل بشكل أكثر عدلاً. هذه التنوع يعيد توزيع الأرباح: يستفيد المستخدمون من الفارق الضيق، ولدى مزودي السيولة فرصة للتحكيم بشكل أسرع، وتنخفض هوامش الربح للمدققين عندما تكون رسوم الإكرامية أكثر تنافسية.”

تواصل مجمعات مثل Jupiter Ultra V3 تحسين السوق من خلال تقليل MEV الضار مع الحفاظ على فرص التحكيم.

نظام العميل وتاريخ التوقف عن العمل

تسببت المشكلة في 6/2/2024 في توقف دام 5 ساعات، نتيجة خطأ في مترجم Just-in-Time لعميل Agave، مما أجبر جميع العقد validator ( التي تعمل على Agave أو Jito fork ) على إعادة تشغيل الشبكة بشكل جماعي.

بعد ذلك، قامت Jump Crypto بتطوير عميل Firedancer باستخدام C++، الذي يتم اختباره حاليًا في وضع هجين “Frankendancer” - حيث تتولى Firedancer معالجة الجزء المتعلق بالتوافق والشبكة، بينما تدير Agave جزء التنفيذ.

تقرير شهر يونيو 2025 يسجل عشرات من المدققين الذين يشغلون Frankendancer، مع نتائج اختبار تصل إلى 1 مليون TPS. عميلان آخران، Mithril (Go) و Sig (Zig)، يجري تطويرهما.

كنيس أخبر أن:

“تنوع العملاء يساعد الشبكة على أن تكون أكثر قوة ويوسع إمكانيات الأداء. حققت Firedancer و Frankendancer حوالي 1 مليون TPS في الاختبارات؛ والنتائج الفعلية تعتمد على سرعة التنفيذ. مع التوزيع الجغرافي الواسع، يساعد QUIC و SW-QoS في الحفاظ على أداء مستقر.”

وفقًا لتقرير مطوري 2024 من Electric Capital، تتصدر Solana من حيث عدد المطورين الجدد، حيث بلغ عددهم حوالي 7,625 شخصًا في العام، على الرغم من أن Ethereum لا تزال تتصدر من حيث إجمالي عدد المطورين. بالإضافة إلى ذلك، قامت Helium بنقل كامل شبكتها اللاسلكية اللامركزية إلى Solana لمعالجة المعاملات على السلسلة.

مقارنة مع Ethereum

بينما تتعامل سولانا مع عشرات الملايين من المعاملات يوميًا، تحافظ إيثريوم على أقل من 1.2 مليون معاملة، على الرغم من أن حجم DEX متساوي.

تتمثل الفرق في آلية ضغط المعاملات الخاصة بالـ rollup مثل Arbitrum و Base و Optimism، حيث يتم تجميع مئات المعاملات قبل إرسالها إلى الطبقة الأساسية.

تظهر البيانات من Token Terminal أن الرسوم الأساسية EIP-1559 في Ethereum ستنخفض في عام 2025 بسبب أنشطة Layer 2 التي تخفف الضغط عن الشبكة الرئيسية.

Solana، مع نموذج رسوم ثابت ورسوم أولوية اختيارية، لديها إيرادات متوسطة لكل عملية أقل، ولكن عدد المعاملات أعلى. تعتمد الإيرادات الإجمالية للرسوم على الحفاظ على حجم كبير من المعاملات.

نموذج الكتلة الواحدة (monolithic) من Solana يساعد على تجنب تجزئة السيولة وإزالة الحاجة إلى جسر cross-rollup، ولكنه يتطلب أجهزة تحقق أقوى وتنسيق أكثر دقة.

على العكس من ذلك، نموذج rollup الخاص بـ Ethereum يوزع عبء العمليات على مشغلي Layer 2، لكنه يتسبب أيضًا في تجزئة السيولة ويؤدي إلى مخاطر موثوقية مع sequencer.

آفاق التتبع

• سرعة نشر Firedancer ستحدد قدرة تنوع العميل قبل الحدث التالي لزيادة الضغط على الشبكة.
• تحسين سوق الرسوم من خلال SIMD سيوضح العلاقة بين رسوم الأولوية وسرعة معالجة المعاملات.
• دمج بين SIMD-96 وتنوع العملاء سيتحقق مما إذا كانت هوامش الربح للمدقق ستنخفض كما هو متوقع أم لا.
• تأثير MEV بعد تنويع العميل سيوضح ما إذا كان يمكن لم aggregators تقليل الاستخراج الضار مع الحفاظ على فعالية التحكيم.

إذا أصبحت إيرادات النصائح بين العملاء أكثر تنافسية، فقد تستقر عوائد الستاكينغ (APR) عند مستوى أقل.

البيانات في الفترة المقبلة ستحدد ما إذا كان نموذج المعالجة المتوازية، المكتمل في لمح البصر والسيولة الموحدة لـ Solana يمكن أن يتوسع بشكل مستدام دون الحاجة إلى تقسيم مثل Ethereum - أو إذا كان يتعين عليه في النهاية التكيف مع تغييرات معمارية مماثلة.

ثạch سان