Биткоин восстановился выше 85 000 долларов: есть ли еще шанс на «ралли Санта-Клауса»?

После резкого падения в ноябре быки Bitcoin напряженно ищут признаки того, что давление продаж ослабло, а также питают надежду на “рождественское ралли” в декабре.

В начале месяца известный польский аналитик Роберт Русзале был среди тех, кто верил в этот сценарий. Он прогнозировал, что Bitcoin восстановится от 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) — сигнал, который, по его ожиданиям, должен был поддержать рост в декабре.

Однако эти ожидания быстро были подвергнуты испытанию, когда важная зона поддержки была пробита, и цена BTC рухнула до 80 000 долларов на прошлой неделе. Русзале после этого публично извинился за неточный прогноз.

В настоящее время Bitcoin восстановился выше отметки 85 000 долларов, на фоне ожиданий рынка решения ФРС по процентной ставке.

BiГрафик BTC/USDT на дневном таймфрейме | Источник: TradingView## Может ли восстановление продолжиться в декабре?

На рынке опционов Deribit Insights отмечает интересное явление: крупный фонд или группа майнеров, ранее активно торговавших в период недавней коррекции, внезапно стали “тихими”.

В течение нескольких недель эти “крупные игроки” постоянно продавали опционы call (call) и скупали опционы put (put) — типичная защитная стратегия для хеджирования портфеля. Их внезапная остановка намекает на ожидания возможного восстановления рынка, из-за чего необходимость в хеджировании (hedge) больше не столь остра, как раньше. Тем не менее, Deribit предупреждает, что краткосрочная осторожность сохраняется, что видно по сохраняющемуся высокому спросу на put.

“Скью по опционам put (put skew) сильно вырос из-за высокого спроса на put, в то время как давление на продажу (или сдерживание цены) по call-опционам также усилилось — обычно для финансирования защитных позиций.”

NguИсточник: DeribitПо активности за последние 24 часа наиболее активно торгуемые опционы смещены в сторону быков (зеленый цвет), нацеленных на уровни 100 000 и 90 000 долларов. В то же время защитные ордера (красный цвет) сосредоточены у более низких уровней, таких как 84 000 и 70 000 долларов.

NguИсточник: ArkhamПараллельно данные Amberdata показывают, что слабая динамика BTC в последнее время во многом связана с ослаблением акций американского технологического сектора. Грег Магадини из Amberdata отмечает:

“Замедление американских технологических акций, скорее всего, стало следствием глобального ужесточения кредитной политики (особенно после повышения ставок в Японии). А значит: Кредит → Американские AI-технологии → Крипто.”

Магадини считает, что слабость технологического сектора может быть вызвана опасениями дальнейшего роста доходности японских облигаций, что чревато новой волной бегства из carry trade. Однако, по его мнению, такой сценарий маловероятен.

“Краткосрочные ставки — вот ключевая переменная для carry-трейдеров. Сейчас овернайт-ставка по JPY практически зафиксирована, а вероятность снижения ставки ФРС на заседании FOMC 10 декабря — это как подбрасывание монеты,” — считает он.

Он добавляет, что с таким огромным госдолгом Япония практически не может значительно поднять краткосрочные ставки.

Если эта оценка верна, то макроэкономическая обстановка в ближайшее время может стать более благоприятной для рискованных активов. Это также станет важной поддержкой для продолжения восстановления Bitcoin с целями 90 000 или даже 100 000 долларов.

SN_Nour