State Street investiert 200 Millionen Dollar in Solana und arbeitet mit Galaxy zusammen, um tokenisierte Fonds auf den Markt zu bringen

Globale Vermögenswerte erreichen 4,1 Billionen US-Dollar. Die State Street Bank und Galaxy Asset Management kündigten an, Anfang 2026 den tokenisierten Fonds SWEEP auf den Markt zu bringen, der mit Paxos-Stablecoin PYUSD auf Solana eine rund um die Uhr laufende Liquidität für Investoren ermöglicht. Ondo Finance hat sich verpflichtet, 200 Mio. USD als Saatkapital bereitzustellen.

Strategisches Signal durch 200 Mio. USD Saatkapital von Ondo Finance

Ondo Finance plant, rund 200 Mio. USD als Saatkapital für den tokenisierten Fonds SWEEP bereitzustellen, was entscheidend für den Erfolg der Produktaufnahme ist. Saatkapital fungiert in der Fondsemission als „Anker“, es sorgt nicht nur für initiale Liquidität, sondern sendet auch ein Vertrauen signal an potenzielle Investoren. Wenn ein Unternehmen mit langjähriger Erfahrung im Bereich tokenisierter Vermögenswerte bereit ist, eine solch bedeutende Summe zu investieren, bedeutet dies eine tiefgehende Validierung des Produktkonzepts, der technischen Machbarkeit und der Marktbedürfnisse.

Ian De Bode, Präsident von Ondo Finance, sagte: „Tokenisierung wird schnell zu einer Brücke zwischen traditioneller Finanzwelt und On-Chain-Ökonomie, und SWEEP stellt einen bedeutenden Fortschritt in dieser Entwicklung dar.“ Diese Aussage spiegelt den makroökonomischen Trend im Markt für tokenisierte Fonds wider. Laut Boston Consulting Group könnte das globale Volumen an tokenisierten Vermögenswerten bis 2030 auf 16 Billionen US-Dollar steigen, wobei ein Großteil auf Geldmarktfonds und festverzinsliche Produkte wie Anleihen entfällt.

Das Saatkapital von 200 Mio. USD sorgt auch für initiale Liquidität für SWEEP. In der Anfangsphase eines Fonds können An- und Rücknahmeanfragen stark schwanken. Ohne ausreichende zugrunde liegende Vermögenswerte besteht die Gefahr einer Liquiditätskrise bei Rücknahmen. Ondo stellt sicher, dass der Fonds auch bei größeren Rücknahmen in der Anfangsphase handlungsfähig bleibt. Darüber hinaus verleiht diese Größenordnung von 200 Mio. USD anderen institutionellen Investoren Vertrauen; wenn sie sehen, dass bereits so viel Kapital beteiligt ist, sind sie eher bereit, nachzuziehen.

Diese Investition zeigt auch das Vertrauen von Ondo Finance in die Solana-Plattform. Als Protokoll, das sich auf die Tokenisierung traditioneller Finanzprodukte spezialisiert hat, hat Ondo bereits mehrere Produkte auf Ethereum lanciert. Die Entscheidung, 200 Mio. USD Saatkapital in das SWEEP-Ökosystem auf Solana zu investieren, deutet darauf hin, dass das Unternehmen Solanas technische Architektur für besser geeignet hält für hochfrequente Cash-Management-Anwendungen.

Drei technische Gründe, warum State Street Solana wählt

Warum haben State Street und Galaxy Solana als Plattform für den ersten tokenisierten Fonds gewählt? Hinter dieser Entscheidung stehen tiefgehende technische und kostenseitige Überlegungen. Solana kann theoretisch bis zu 65.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten, deutlich mehr als Ethereum mit 15-30. Diese hohe Transaktionskapazität ist für Fondsprodukte, die große Mengen an An- und Rücknahmen verarbeiten, essenziell.

Auch die Transaktionskosten sind entscheidend. Die durchschnittlichen Gebühren auf Solana liegen meist unter 0,001 USD, während sie auf Ethereum bei hoher Netzwerkauslastung auf mehrere Dutzend Dollar steigen können. Für Liquiditätsfonds, die häufig rebalancieren und abwickeln, summiert sich diese Kostenersparnis im langfristigen Betrieb zu erheblichen Einsparungen. Kim Hochfeld, Leiter für Cash & Digital Assets bei State Street, sagte: „Durch die Zusammenarbeit mit Galaxy wollen wir Grenzen überwinden und die Evolution des traditionellen Finanzwesens auf der Blockchain vorantreiben.“

Drei Vorteile von Solana gegenüber Ethereum für tokenisierte Fonds

Abwicklungsgeschwindigkeit: Solana-Blockzeit ca. 400 ms, nahezu Echtzeit-Abwicklung, erfüllt T+0-Anforderungen von Institutionen

Kostenstruktur: Transaktionskosten unter 0,001 USD, wirtschaftlich für kleine, häufige Trades

Netzwerkstabilität: Seit 2024 erhebliche Verbesserungen in der Stabilität von Solana, signifikant weniger Ausfälle

Dennoch planen diese Unternehmen, zum Start Stellar (XLM) und Ethereum (ETH) zu unterstützen. Diese Multi-Chain-Strategie zeigt, dass, obwohl Solana die bevorzugte Plattform ist, nicht alle Eier in einen Korb gelegt werden. Stellar im Bereich grenzüberschreitender Zahlungen sowie die Akzeptanz von Ethereum bei Institutionen stellen wichtige ergänzende Optionen dar. Galaxy plant, Chainlink als Tool für Cross-Chain-Daten- und Asset-Transfers zu nutzen; dieses Cross-Chain-Framework stellt sicher, dass SWEEP nicht in einem einzigen Ökosystem eingeschlossen ist.

Blockchain-Revolution bei traditionellen Cash-Management-Tools

Das Kerninnovationsmerkmal des State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP) besteht darin, traditionelle Cash-Management-Tools auf öffentliche Blockchains zu übertragen. Traditionelle Cash-Management-Fonds sind ein Standardinstrument im institutionellen Cash-Management: Sie investieren automatisch ungenutzte Mittel in Geldmarktfonds, um Rendite zu erzielen, während sie die Liquidität aufrechterhalten. Doch diese Fonds sind an die Geschäftszeiten der Banken gebunden; Wochenenden und Feiertage schränken die operativen Möglichkeiten ein.

SWEEP nutzt den Stablecoin PYUSD, um eine 24/7-Funktion zu gewährleisten und diese Einschränkungen zu durchbrechen. Institutionelle Investoren können jederzeit An- und Rücknahmen tätigen, ohne auf Banköffnungszeiten oder Abwicklungszyklen zu warten. Diese 24/7-Liquidität ist für global operierende Unternehmen äußerst attraktiv, da ihre Kapitalbedürfnisse nicht durch Zeitzonen oder gesetzliche Feiertage eingeschränkt sind.

SWEEP akzeptiert An- und Rücknahmen in PYUSD, vorausgesetzt, der Fonds verfügt über ausreichend Vermögenswerte, um die Anfragen zu erfüllen. Dieses Design balanciert Liquidität und Stabilität, um einen Run auf den Fonds zu verhindern. Nur qualifizierte Käufer, z.B. mit einem Vermögen über einer bestimmten Grenze, dürfen teilnehmen – ein Hinweis darauf, dass es sich um ein Produkt für institutionelle Investoren handelt und nicht für Privatanleger. Qualifizierte Käufer sind meist institutionelle Investoren oder Ultra-High-Net-Worth-Individuals, die bestimmte Vermögensschwellen überschreiten. Diese Beschränkung erfüllt regulatorische Anforderungen und stellt sicher, dass die Teilnehmer über die nötige Risikotragfähigkeit verfügen.

Diese Firmen betonen, dass der Fonds darauf ausgelegt ist, Institutionen eine Möglichkeit zu bieten, auf Chain Vermögenswerte ähnlich wie Bargeld zu halten, ohne auf die Liquiditätsmerkmale traditioneller Cash-Management-Produkte verzichten zu müssen. Diese Positionierung adressiert genau die Pain Points der Institutionen: Sie wollen die Effizienz und Transparenz der Blockchain nutzen, ohne auf die Stabilität und regulatorische Konformität traditioneller Finanzprodukte zu verzichten.

Dieses Projekt stärkt die Zusammenarbeit zwischen State Street und Galaxy weiter, einschließlich einer Reihe digitaler Vermögenswerte-ETFs, die 2024 lanciert werden sollen. Diese kontinuierliche Kooperation zeigt, dass beide Seiten ein vollständiges Ökosystem für digitale Vermögenswerte aufbauen, das von ETFs bis zu tokenisierten Fonds reicht und die vielfältigen Bedürfnisse institutioneller Investoren abdeckt.