Ликвидность криптовалютного рынка сокращается перед праздниками

Ликвидность на рынке криптовалют сокращается по мере того, как приток капитала резко замедляется в преддверии праздничного сезона. Ключевой ончейн-индикатор указывает на переход рынка в фазу низкого объема и низкой ликвидности, которая обычно характерна для рождественского периода.

Рост рыночной капитализации USDT показывает резкое замедление

Изменение рыночной капитализации Tether’s USDT за 60 дней значительно снизилось, снизившись с $15,38 млрд 1 ноября до $4,83 млрд по состоянию на понедельник, согласно CryptoQuant. Это снижение отражает замедление выпуска новых стейблкоинов и сигнализирует о более широком сокращении свежего капитала, входящего на рынок.

Запас стейблкоинов остается статичным

По словам фракционного директора CEX.IO Ярослава Патриша, общий запас стейблкоинов за последний месяц в основном остается в диапазоне между $285 миллиардами и $290 миллиардами. Хотя некоторые активы, включая USDT, показали незначительное снижение, данные свидетельствуют о том, что капитал все еще присутствует, но не используется активно.

Резервы бирж подчеркивают осторожность инвесторов

Резервы стейблкоинов на биржах, которые представляют собой легко доступный капитал, недавно достигли рекордного уровня в $80 миллиарда. Эти резервы снизились на 11% во время восстановления биткоина до $94 000, а затем снова выросли во время последующего распродажи, что указывает на осторожную ротацию капитала, а не на сильную уверенность.

Ограниченная ликвидность ограничивает потенциал роста рынка

Несмотря на наличие «сухого пороха», инвесторы остаются осторожными, ожидая более низких цен или участвуя в краткосрочной ротации без значимых обязательств. Эта осторожность создает явный потолок для потенциальных ценовых ростов на рынке.

Ликвидность биткоина ослабевает, но остается устойчивой

Для биткоина условия ликвидности все еще относительно стабильны, но постепенно ослабевают. Патриш отметил, что потенциал роста ограничен, если не появится новый спрос со стороны спотовых ETF или не произойдет новое расширение предложения стейблкоинов.

Альткоины более уязвимы при жестких условиях

Ethereum и другие альткоины еще более чувствительны к ограниченной ликвидности, так как они сильно зависят от ротации капитала и сильных настроений на риск. Отражая эту неопределенность, пользователи на предсказательном рынке Myriad оценивают вероятность наступления сезона альткоинов в первом квартале 2026 года всего в 23%.

Биткоин консолидируется в пределах ключевого ценового диапазона

Ожидается, что биткоин продолжит консолидироваться между своей «истинной средней» ценой около $81 000 и базой стоимости краткосрочных держателей около $102 000. Патриш отметил, что пробой этого диапазона возможен в любом направлении в зависимости от развития условий ликвидности.

Пробой или падение зависит от нового капитала

Прорыв выше базы стоимости краткосрочных держателей может подтолкнуть биткоин к новым максимумам, аналогично середине 2021 года, в то время как неспособность удержать поддержку около истинной средней может привести к более глубокому медвежьему движению, напоминая начало 2022 года. Без притока капитала, эксперты ожидают продолжения колебаний цен и бокового движения.

Настроение рынка остается осторожно бычьим

Несмотря на ужесточение ликвидности, настроение на рынке еще не полностью перешло в медвежью зону. Пользователи Myriad по-прежнему оценивают вероятность того, что биткоин повторно протестирует $100 000, а не упадет до $69 000, что свидетельствует о осторожном оптимизме в условиях сложной ситуации.