Das ehemals universelle Layer 2-Netzwerk Mantle auf Ethereum hat im Jahr 2025 eine tiefgreifende strategische Neuausrichtung vollzogen und wandelt sich zu einem modularen Ökosystem, das sich auf on-chain Finanzwesen konzentriert. Zu den zentralen Upgrades gehört die Migration zu einer OP-Succinct ZK Validium-Architektur, die die Finalisierungszeit auf etwa 1 Stunde verkürzt und die Abhebungszeit auf 12 Stunden senkt, gestützt durch EigenDA zur Gewährleistung der Datenverfügbarkeit. Innerhalb des Ökosystems verwaltet ein Staken- und Re-Staken-Stack, der aus mETH und cmETH besteht, über 1,07 Milliarden Dollar an zugrunde liegenden Vermögenswerten und wird zur wichtigsten Kapitalbasis. Gleichzeitig baut Mantle durch die tiefe Integration mit führenden CEX, institutionellen Tokenisierungsdiensten und einem Gesamtwert der DeFi-Lock-up-Position von 242 Millionen Dollar ein neues Paradigma für on-chain Finanzwesen, das auf Institutionen und aufstrebende Kapitalmärkte abzielt.
Strategische Transformation: Vom allgemeinen Ausführungsschicht zum modularen on-chain Finanzökosystem
Im zunehmend intensiven Wettbewerb auf dem Ethereum Layer 2 Markt hat Mantle im ersten Quartal 2025 einen entscheidenden strategischen Kurswechsel vollzogen. Es positioniert sich nicht mehr als ein reines, homogen mit vielen Konkurrenten konkurrierendes allgemeines Erweiterungsnetzwerk, sondern wendet sich klar dem Aufbau eines modularen on-chain Finanzökosystems zu. Der Kern dieser Transformation besteht darin, die Kluft zwischen Liquidität, Staken', Anwendungs- und Sicherungssystemen in der aktuellen on-chain Umgebung zu überbrücken, um institutionellen und etablierten DeFi-Nutzern eine einheitliche Umgebung zu bieten, in der Kapital effizienter und koordinierter fließen kann.
Diese neue Erzählung wird konkret durch ein Rahmenwerk aus sechs Säulen verkörpert, das darauf abzielt, eine skalierbare Infrastruktur für on-chain Finanzen zu schaffen. Im Rahmen dieses Rahmens hat Mantle im vergangenen Jahr eine Reihe von wegweisenden Produkten eingeführt, um seine Vision schrittweise umzusetzen. Beispielsweise der speziell für institutionelle Anleger entwickelte on-chain Indexfonds Mantle Index Four sowie die intelligente Währungsanwendung UR, die Fiat-Bankgeschäfte in das Ökosystem einführt. Darüber hinaus zielt die Gründung der Forschungs- und Inkubationsabteilung MantleX darauf ab, KI-Agents zu nutzen, um Staatskassenmittel effizienter bereitzustellen und on-chain Forschungsarbeiten durchzuführen, und zeigt damit ihr technologieorientiertes Konzept für die Zukunft.
Daher kann man Mantle heute nicht nur als eine schnellere Kopie von Ethereum betrachten. Sein Anspruch ist es, eine sorgfältig gestaltete “Finanzstadt” zu werden, die nicht nur ein effizientes Straßensystem (Netzwerk) umfasst, sondern auch Banken (Staken'-Protokolle), Börsen, Vermögensverwaltungsgesellschaften und eine Reihe von Finanzdienstleistungen integriert, wobei alle Module eine einheitliche wirtschaftliche und sicherheitstechnische Basis teilen. Diese einzigartige Positionierung hebt es von vielen L2 ab, die sich auf Geschwindigkeit und Gasgebühren konzentrieren.
Technologische Architekturentwicklung: Auf dem Weg zu ZK-Validierung und EigenDA's “Liquiditätskette”
Die technische Stack, die Mantles großartige Finanzvision unterstützt, ist eine kontinuierliche Iteration, die nach dem optimalen Gleichgewicht strebt. Die Architekturentwicklung durchlief drei Phasen und erreichte schließlich im September 2025 ein entscheidendes Upgrade auf OP-Succinct ZK Validium.
Ursprünglich verwendete Mantle V1 ein modulares Design ähnlich dem OVM-Framework von Optimism, hatte jedoch Probleme wie schwankende Transaktionsgebühren und unregelmäßige Blockzeiten. Das anschließende V2 Tectonic-Upgrade migrierte zum OP Stack Bedrock, führte den EIP-1559-Gebührenmarkt und eine feste 2 Sekunden Blockzeit ein, was die Vorhersehbarkeit des Netzwerks und das Benutzererlebnis erheblich verbesserte.
Jedoch kommt der bahnbrechendste Wandel von der Bereitstellung von OP-Succinct ZK Validium. Der Kern dieses Upgrades liegt in:
- Von Betrugsnachweisen zu Zero-Knowledge-Gültigkeitsnachweisen: Nutzung von Succincts SP1 zkVM zur Generierung prägnanter ZK-Nachweise für jede Transaktionscharge, die direkt mathematisch die Richtigkeit der Statusänderung verifiziert, ohne eine bis zu 7 Tage andauernde Herausforderungsfrist, wodurch die Finalitätszeit auf etwa 1 Stunde verkürzt und die Abhebungszeit auf etwa 12 Stunden gesenkt wird.
- EigenDA als Datenverfügbarkeitslayer verwenden: Die Speicherung der Transaktionsdaten und die Gewährleistung der Verfügbarkeit werden von einem Netzwerk von verteilten, wirtschaftlich sicheren Knotenbetreibern auf EigenLayer übernommen. Dies senkt erheblich die Kosten für die Veröffentlichung von Daten auf der Ethereum-Hauptkette und stellt gleichzeitig durch Techniken wie Fehlerkorrekturcodes die Wiederherstellbarkeit der Daten sicher, wodurch ein optimales Gleichgewicht zwischen Sicherheit und Kosten erreicht wird.
- EVM-Kompatibilität und niedrige Nachweis-Kosten aufrechterhalten: Die Ausführungsschicht basiert weiterhin auf dem OP Stack, was die vollständige Kompatibilität mit Ethereum-Entwicklungstools und -Anwendungen gewährleistet. Das Succinct-Nachweissystem hält die Nachweiskosten für eine einzelne Transaktion auf einem sehr niedrigen Niveau (etwa 0,002 USD), was die wirtschaftliche Nachhaltigkeit des Netzwerks sichert.
Dieses technische Kombinationsspiel hat Mantle den Titel “Liquiditätskette” in der Werbung eingebracht – das Ziel besteht nicht darin, die meisten sozialen oder Spieltransaktionen zu verarbeiten, sondern eine sichere, effiziente und finale Umgebung für die Wertspeicherung und finanzielle Aktivitäten bereitzustellen.
Komplexe und synergistische “Finanz-Lego”: Panorama der Mantle Token-Ökonomie
Die Einzigartigkeit und Komplexität des Mantle-Ökosystems zeigt sich am deutlichsten in seinem sorgfältig gestalteten Multi-Token-Ökonomiemodell. Diese sechs Kern-Token sind wie finanzielle Legosteine, die jeweils spezifische Funktionen übernehmen, sich gegenseitig unterstützen und gemeinsam den Betrieb der gesamten on-chain Finanzmaschine antreiben.
MNT ist die Grundlage für Governance und Nutzen des gesamten Ökosystems. Als natives Gas-Token und Governance-Zertifikat ist die Gesamtversorgung von 6,2 Milliarden Token vollständig im Umlauf, ohne Druck durch Team oder Investoren auf Freigaben. Der Wert von MNT ist tief mit dem Wohlstand seines Ökosystems verbunden, insbesondere durch die tiefe Integration mit etablierten CEX, die verstärkt wurde. Diese Integration geht über die einfache Notierung hinaus und erstreckt sich auf Handelspaare als Preiswährung, Gebührenrabatte, VIP-Rechte-Multiplikatoren und sogar als Sicherheiten für institutionelle Kunden. Im Oktober 2025 erreichte die umlaufende Marktkapitalisierung von MNT einen Höchststand von 8,7 Milliarden Dollar, was die erste Anerkennung des Marktes für seine neue Positionierung widerspiegelt.
mETH und cmETH bilden das “Kapitalgewicht” des Ökosystems. mETH ist der liquiditätsstarke Staking-Token von Mantle und verwaltet bis Ende 2025 790 Millionen USD an ETH-Vermögenswerten. Es verwendet ein nicht-volatile Basis-Modell, um durch kontinuierliche Erhöhung des Umtauschverhältnisses Erträge zu akkumulieren. Innovativer ist cmETH, das es Nutzern erlaubt, mETH zu “re-staken”, wodurch sie zusätzlich zu den Staking-Erträgen von Ethereum auch risikoadjustierte Erträge aus Re-Staking-Netzwerken wie EigenLayer, Symbiotic usw. verdienen können. mETH und cmETH verwalten gemeinsam über 1,07 Milliarden USD an Grundvermögen und bieten damit eine solide Liquiditätsbasis und Sicherheitsgarantie für das gesamte Mantle-Ökosystem.
Darüber hinaus ist COOK das Governance-Token des mETH-Protokolls, das darauf abzielt, Protokollgebühren und -wert zu erfassen; FBTC ist ein Cross-Chain-Bitcoin-Asset, das darauf abzielt, Bitcoin-Liquidität in das Ökosystem DeFi einzuführen; MI4 ist ein Token für Anteile an einem on-chain Indexfonds, der etwa 1,73 Millionen Dollar an Vermögenswerten verwaltet. Diese sechs großen Token weben gemeinsam ein präzises Netzwerk, das Governance, Staken', Erträge, Bitcoin-Assets und traditionelle Finanzzugänge abdeckt.
Ökologische Entwicklung: Institutionen übernehmen und DeFi-Liquidität vorantreiben
Auf der Grundlage einer klaren Strategie sowie einer soliden technischen und wirtschaftlichen Basis verzeichnete das Mantle-Ökosystem im Jahr 2025 ein multidimensionales, substanzielles Wachstum, insbesondere im Bereich der institutionellen Dienstleistungen und on-chain Finanzanwendungen.
Reale Vermögenswerte und die Tokenisierung durch Institutionen werden zum Highlight. Mantle hat eine End-to-End „Tokenisierung als Dienstleistung“ Plattform eingeführt, die Institutionen, die konforme Vermögenswerte on-chain bringen möchten, eine Komplettlösung bietet. Diese Plattform hat bedeutende Emittenten angezogen, wie Ondo Finance, der einen Teil der Emission seines kurzfristigen Staatsanleihen-Tokens USDY (ca. 29 Millionen USD) auf Mantle bereitgestellt hat. Gleichzeitig kündigte World Liberty Financial auch an, dass es plant, seinen US-Dollar-Stablecoin USD1 auf Mantle auszugeben. Diese Kooperationen markieren den Beginn, dass traditionelle Finanzanlagen die Infrastruktur von Mantle für Innovationen nutzen.
Im Bereich des DeFi zeigt die Liquidität von Mantle eine zentralisierte, aber gesunde Entwicklung. Bis September 2025 beträgt der Gesamtwert der DeFi-Lock-up-Positionen 242 Millionen US-Dollar, wobei etwa 66% in den beiden Haupt-Dezentrale Börsen Merchant Moe und Agni Finance konzentriert sind. Diese Zentralisierung ist in der frühen Phase des Ökosystems nicht negativ; sie trägt zur Bildung von Liquiditätstiefe bei und zieht mehr Protokolle und Benutzer an. Darüber hinaus entwickeln sich Kreditprotokolle wie INIT Capital und Lendle ebenfalls stetig weiter und bieten den Nutzern eine Vielzahl von Ertrags- und Hebelwerkzeugen.
Im Hinblick auf den Benutzerzugang und die Nutzererfahrung hat Mantle die auf Mehrparteienberechnung basierende Mantle Passport Wallet eingeführt, um den Benutzerschwellenwert durch soziale Anmeldungen und Wiederherstellbarkeit zu senken. Gleichzeitig werden durch die Zusammenarbeit mit Spieleplattformen Anreizaktivitäten durchgeführt, um aktiv Wege zur Nutzergewinnung außerhalb des Finanzsektors zu erkunden. Diese Maßnahmen skizzieren gemeinsam ein Ökosystem, das sowohl professionellen Institutionen dient als auch darauf abzielt, die on-chain Erfahrung für gewöhnliche Benutzer zu optimieren.
Zukünftige Roadmap: Festigung der Führungsposition in der Finanzinfrastruktur
In die Zukunft gerichtet, entwickelt sich der Fahrplan von Mantle weiterhin um seine Kernmission, die darauf abzielt, seine Position als führender Anbieter von on-chain Finanzinfrastruktur zu festigen. Die Planung konzentriert sich hauptsächlich auf drei Schlüsselbereiche:
Die kontinuierliche Evolution der Infrastruktur ist die Grundlage. Der Plan umfasst die Bereitstellung von selbstentwickelten RETH und REVM Ausführungsklienten, die voraussichtlich die Transaktionsgeschwindigkeit um 2-fach erhöhen werden; zudem wird die Forschung zu “Chain Abstraction” vorangetrieben, um den Transfer von On-Chain-Assets und die Benutzererfahrung zu optimieren und komplexe Multi-Chain-Operationen für die Benutzer nahtlos zu gestalten.
Erweiterung der Tiefe und Breite von RWA und Dezentrales Finanzwesen ist das Kerngeschäft. Mantle wird weiterhin seine TaaS-Plattform vorantreiben, um mehr traditionelle Vermögensausgeber anzuziehen; und durch globale RWA-Hackathons und andere Aktivitäten das Entwickler-Ökosystem fördern. Gleichzeitig wird die tiefere Integration von mETH und cmETH in breitere Dezentrale Finanzwesen-Protokolle vorangetrieben, um die finanzielle Vitalität ihrer enormen Staken'-Vermögenswerte freizusetzen.
Verstärkung der Vertriebskanäle und der Nutzeransprache ist der Wachstumsmotor. Die enge Zusammenarbeit mit Krypto-Handelsplattformen wird voraussichtlich weiter vertieft, um MNT und Mantle-Ökosystem-Assets in mehr Finanzprodukte zu integrieren. Die intelligente Währungsanwendung UR wird als konforme Fiat-Ein- und Auszahlungsplattform sowie Vermögensverwaltungsoberfläche darauf abzielen, ein breiteres Gebiet und Nutzergruppen abzudecken.
Zusammenfassend hat Mantle eine erfolgreiche Transformation von einem “Werkzeug” zu einer “Plattform” vollzogen. Es ist nicht mehr nur eine weitere Blockchain, die auf schnellere und kostengünstigere Lösungen abzielt, sondern hat ein neues, on-chain Finanzgebiet aufgebaut, das durch Liquidität als Lebensschnur, institutionelle Dienstleistungen als Skelett und eine Multi-Token-Kooperationswirtschaft als Nervensystem charakterisiert ist. In der nächsten Phase, in der sich die Erzählung von Ethereum Layer 2 allmählich von einem Wettbewerb um technische Leistung zu einem Wettbewerb um ökologischen Wert verschiebt, hat Mantle mit seiner frühzeitigen strategischen Positionierung und einem bereits in der Größe wachsenden Ökosystem eine einzigartige, vorteilhafte Position eingenommen. Sein Experiment könnte möglicherweise das Aussehen der nächsten Generation von Blockchain-Finanzinfrastrukturen definieren.
