TRBの「ジェットコースター」の始まりと終わり：クジラの管理、チームによる出荷、過剰なレバレッジ

この「満月のシミター」は新年に長短両方の爆発の第一波を引き起こした。

作者: ウェイリン

2024年の初めに、オラクルサーキットの古いプロジェクトであるTellor TributesトークンTRBが「ジェットコースター」のパフォーマンスを完了しました。

12月31日、3カ月以上で約11ドルから268ドルまで上昇していたTRBはブレーキをかけることなく、その後6時間で590ドル近くで天井をつけた。さらに驚くべき場面が続き、6時間以内にTRBは約149ドルまで急落した。

12時間で急騰と急落を繰り返し、ロゴが「満月のシミター」に似たTRBが新年初の暗号資産市場に「長短の二重爆発」の悲劇を引き起こした ネットワーク全体の約定清算額は7,310万米ドルで、ロングとショートの投資家たちは皆、この「悪魔のコイン」に騙されたと怒っていました。

市場の既存の声がついに聞き入れられました。最大供給量 2,586,819 個の TRB が制御されました。オンチェーン分析ツールであるスポット・オン・チェーンは以前、「流通している250万TRBのうち約170万TRBが取引所にあり、20頭のクジラが66万頭を保有している」と計算した。

TRBが上昇し始めた2023年8月に一部のアドレスで資金調達行為が行われており、当時、暗号資産投資・サービス組織LDキャピタルはレポートの中でTRBのオンチェーンでのポジション構築行為について言及していた。おそらくこのためか、一部の投資家が管理者をLDに指摘し、同機関のパートナーであるルー・ジユエ氏が名乗り出て、証拠に対して1,000万米ドルの報酬を与えると公に申し出て釈明を求めた。

その後、一部のオンチェーンアナリストは、1月1日にTRBが急落する前に、Teller Tributesチームが4211TRBを集中取引所Coinbaseに入金していたと指摘した。オンチェーンデータによると、チームは2日前に7,000 TRBをCoinbaseに送金し、そのときTRBは上昇し続けました。

非流動性の TRB 市場では、レバレッジが過剰な取引ポジションも TRB の突然の上昇と下落に寄与しました。一部のトレーダーは、TRB の 1 日あたりの契約取引高が 5 億米ドルを超えており、「ギャンブラーがたくさんいる」と観察しています。

巨大なクジラが市場を支配し、チーム出荷、過剰なレバレッジを背景に、制御されていない「悪魔のコイン」TRBは、こうして新年の最初のカットを完了した。

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長短ダブル爆発「フルムーンシミター」12時間スイング収穫

4カ月連続で上昇していたTRBは大晦日の午後9時25分、268.88ドルから上昇し、翌朝6時15分には120.5％高の593.09ドルまで上昇した。

TRBが市場の注目を集めることに成功した直後、TRBは次の1時間で崖から落ち、6時間以内に高値から312.75％下落した143.69ドルの安値まで下落した。

短期間の激しい変動は、契約市場における「ロングとショートの二重爆発」を直接引き起こした。データによると、1月1日午前8時までの24時間でTRB先物契約の清算額は7,310万米ドルで、このうちショートポジションは4,449万米ドル、ロングオーダーは2,861万米ドルで清算された。

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24時間TRB先物契約は7,310万ドルで清算

集中型取引所で発生した清算に加えて、分散型 DeFi アプリケーションも影響を受けませんでした。

1月1日、分散型合成資産発行プロトコルSynthetix（SNX）の創設者である@kain.ethは、TRBの異常な変動により、SNX誓約者は約200万米ドルを失ったとXプラットフォーム上で述べた。

@kain.eth は、TRB は当初、Synthetix に対する建玉制限を 25 万ドルに設定していましたが、過去数か月で価格が上昇したため、この制限は 1,250 万ドルに拡大し、引き下げられるべきであったと説明しましたが、リスク管理は厳格ではありません。 「今日、TRBの価格が急騰し、いくつかのショートポジションがオープンしました。しかし、スポット価格と約定価格の不一致により、裁定バランスは失敗しました。これはSynthetixにとっての教訓です。」

TRB の価格異常は為替相場にも現れています。 1月1日10時頃、OKXでのTRB/USDTの価格は233.24ドル、BinanceでのTRB/USDTの価格は170.74ドルで、価格差は36.6％でした。

実際、「満月のシミター」のようなロゴを持つ TRB は、2019 年にはすでに登場しており、分散型オラクル プロトコルである Tellor Tributes のネイティブ トークンであり、総供給量は 258 万 681 万 9 千個、現在の流通量は 255 万 372 万 3 千個です。ほぼ完全に流通しています。

暗号資産市場向けのサードパーティデータプラットフォームである CoinGecko によると、TRB は 2019 年 10 月初旬、初値わずか 0.8 ドルで流通市場に参入したが、2021 年の暗号通貨強気市場では 146.14 ドルまで上昇し、その後 4 年間で 100 ドルを下回った数日後。翌年以降、TRB価格は2桁の変動を続けている。

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TRB価格は2年近く沈黙していましたが、2023年8月に突然変動しました‍‍

2023年に入ってからTRBは8～10ドルの間で推移していましたが、9月16日までは1ヶ月足らずでTRBは10ドル前後から40ドル以上に急騰し、数倍に上昇しました。 9月には60ドルを超えました。半月の回復の後、10月13日の約46ドルから上昇を続け、11月初旬には段階最高値の139.92ドルに達し、最終的に年末には上下に急騰し、契約市場を「血まみれ」にした。

2019年に誕生し、2年近く半ば消滅していたこのようなプロジェクトは、昨年9月に突然復活し、ずっと変動を繰り返しながら、年末までに長い期間と長期にわたる「キラー」に変わった。そして短い爆発。何か問題が起こると、必ずモンスターが現れる。

巨大なクジラは、資金を集めて市場を支配するために 4 か月間待ち続けました。

「デーモンコイン」が悪魔のエネルギーを放出してから、巨大クジラの支配状況が徐々に明らかになっていく。

実際、TRBが225ドルに上昇した12月29日、オンチェーンデータ分析ツールのSpot On Chainは、「流通している250万ドルのTRBのうち、約170万ドルが取引所に流通しており、20頭のクジラが66万ドルを保有している」という注意喚起メッセージを発行した。 」

Spot On Chainはデータを分析した結果、保有クジラが8月と9月に15ドルという有利な価格でTRBを蓄積し、それ以来トークンの価格が15倍に上昇し、合計1億2000万ドルを稼いだことも明らかにした（実現利益）。 4,000万ドル、未実現利益は8,000万ドル）。過去 2 か月間、クジラはゆっくりとトークンを取引所に預け、保有資産を清算するポンプ・アンド・セルのサイクルを生み出しました。

2017年に暗号資産プレーヤーを経験した人なら誰でも、チップが1人または少数の人の手に過度に集中すると、トークンがマーケットメーカーにとって価格操作のツールになることを知っています。

スポット・オン・チェーンは当時、トークンのほとんどがまだクジラの手に渡っていたため、クジラがゲームをコントロールしていると示唆した。空売りポジションを解消するために価格が急騰したり、保有株を清算するために激しい売却が発生したりする可能性があります。

Spot On Chain のヒントはついに現実となり、新年が明けてわずか 6 時間後に TRB が飛び込みました。

では、TRB のチップを制御しているクジラは誰なのでしょうか?

残念ながら、ブロックチェーンアドレスが公開されているため、誰でも資産の流れの方向を知ることができますが、ブロックチェーンの匿名性により、外部の世界が所有者の特定の身元を知ることはできません。

誰かがトレーダーに暗号資産投資サービスプロバイダーを紹介しました。ソーシャルメディア上では、中国通貨界の多くの人によく知られているLDキャピタルを批判する人もいた。

これに対し、LDキャピタルのパートナー、ルー・ジユエ氏は複数のソーシャルチャンネルで、「TRBの価格変動に関する情報を投稿すれば1,000万米ドルの報酬が提供される。そうでなければ、より多くの情報を拡散すれば、賞金が提供される」などと反応した。再生回数が 3,000 回を超えた場合、当社は関連する法的責任を追及する権利を留保します。」

リデ・キャピタルに対する告発の理由は、昨年8月28日に同庁が発表したTRBファンドの分析報告書にある可能性がある。実際、LD Capital はレポートの中で、一部のアドレスが TRB を収集していると述べました。

報告書によると、8月21日にチェーン上で大きな変動が観察され、今年1月以来の高水準となり、以前のデータよりも大幅に大きかった。同時に、価格は大きく変動せず、10ドル前後で推移しており、「現時点で誰かがチェーン上でポジションをオープンしている可能性があると考えている」と述べた。

住所と身元との対応がなければ、この報告書は資本規制の告発を証明することはできないが、報告書はTRBホエールが実際に低水準の資金を蓄積していることを証明している。

お金を貯めるクジラは不確実だが、高いポイントで売るクジラは捕まる。

1月1日、オンチェーン分析ツールLookonchainは追跡データに基づいて、TRBの価格が高騰した後、Teller Tributes開発チームに関連するウォレットアドレスが4,211TRBを取引所Coinbaseに送金したと報告した。現在の価格では、これらの TRB は 240 万ドルの価値がありました。

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Tellor チーム関連のアドレスは、TRB を Coinbase に複数回転送しました‍‍🌟‍♀️‍‍🌟

オンチェーンデータによると、0x1B8で始まるこのアドレスは12月に12,735 TRBをCoinbaseに送金し、またTellerのマルチ署名を通じて20,000 TRBを受け取りました。

したがって、テラー・トリビューツ・チームがTRBの高値から利益を得ている可能性を排除することはできない。

アナリストの@Riyad_carey氏は、価格が急落する数時間前にTeller TributesチームがTRBをCoinbaseに入金したが、Binanceの売却はCoinbaseよりも約2分早く起こったと指摘した。しかし、Teller Tributes チームが TRB を Coinbase に 2 回目の入金した後、市場で 350,000 ドルの売りが発生し、TRB 価格が 500 ドルから 400 ドルに下落しました。同氏は、Teller Tributesチームは清算の可能性を排除していないが、価格を深刻に操作する本物のクジラはバイナンスに隠されていると信じている。

この分析は、Spot On Chainによって追跡されたデータとも一致しており、このツールによって確立されたクジラアドレスプロンプト収集データは、9月以来、クジラウォレット内のTRBのほとんどが世界最大の暗号資産取引所バイナンスに流れていることを示しています。

オンチェーンデータによると、今日（1月5日）でもバイナンスのアドレスは依然としてTRB保有者の中で第1位にランクされており、合計771,600 TRBで総供給量の29.82%を占めており、2番目に取引量が多い取引所はOKXです。総額は 189,700 TRB で、7.2% を占めます。

また、上位 10 位の非交換クジラアドレスの TRB は総供給量の 24.85%、約 642,900 個を占めており、依然としてチップが集中しています。

過剰レバレッジの「カジノ」では誰も生き残れなかった

TRBの急騰と急落の影響を受けた投資家らは、闇に隠れて市場をコントロールしようとしているクジラたちを叱責しているだけでなく、クジラによる投資家虐殺を容認している取引所への不満も表明している。 、OKX およびその他の取引所 この「スタンドアロン コイン」は棚から削除されました。

事件後、バイナンスは一時的な措置を講じ、TRBの通貨引き出しサービスを停止した。しかし、本稿執筆時点ではまだTRBを上場廃止にしている取引所はない。

7,000万を超える清算額は確かに多くの人々に大きな損失を与え、市場での過剰なレバレッジ取引は実際にTRBの急激な上昇と下落に寄与しました。

8月の初めに、レッドキャピタルはTRBがチェーン上で資金を集めていることを発見し、その時点でTRBの契約取引高と建玉も増加していることも発見した。 8月26日午前中だけで、TRBの24時間契約取引量は151％増加し、契約ポジションは93％増加した。 「大規模口座のポジションはロングポジションにあり、口座のロングショート比率は0.96で、多くの個人投資家がショートしていることを示している。」

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8 月 26 日に Led Capital が記録した TRB 契約市場データ

当時、TRBの取引高はまだ3,050万米ドルで、建玉は1,280万米ドルでした。わずか2日後の8月28日、TRBの契約取引高と建玉は急速に増加し、「過去24時間で、契約取引高は16億米ドル、建玉は約6,800万米ドルとなった」。

8月はクジラが資金を蓄積し始める時期であり、TRB価格の上昇により先物取引業者も市場に参入し始め、TRB契約市場でのポジションも8月から始まります。

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2023年のTRB契約ポジションの変更と10月以降の清算データ

常識的に考えれば、通貨が上がり続けることはありません。しかし、TRBは常識を無視し、10月に入ってからはTRBの台頭の中で「空軍」の清算が頻繁に行われるようになった。 10月26日までに、時価総額2億5,000万米ドルのTRBは、契約市場で3億5,500万米ドルのポジションを獲得し、調達率は-1.38%でした。

空売りポジションの解消が相次ぎ、危機を感じてTRBでの取引を断念するトレーダーも出てきましたが、悪を信じず常に高値で空売り利益の波を掴もうとする人もまだいますが、彼らは繰り返し失敗してきました。

TRBが500ドルに達する前の12月29日、トークンを空売りしていたバイナンスユーザーのミス氏は、TRBを35ドル付近で空売りし、幸運にも大きな調整を乗り切ることができたが、それでも試し続けたと回想した。利益は 80% 近く後退し、目標は放棄されました。

同氏は、通貨を保有していた大手銀行家らが価格を操作して通貨を売り続け、契約レバレッジを利用して利益を得たのではないかと推測した。 「まだ契約をプレイしている場合は、この通貨から距離を置くのが最善です。現在、このトークンの毎日の契約取引量は5億Uを超えています。本当に多くのギャンブラーがいるとしか言えません。」

2日後、TRBは6時間以内に急騰し、6時間以内に急落し、ロングポジションとショートポジションの両方が爆発的に増加し、契約市場には生き残りがなくなった。

振り返ってみると、TRBは供給量が258万個とほぼフルに流通しており、価格自体が高くない市場では低価格で入手しやすい暗号資産です。ディーラーが手に持つチップがますます多くなると、彼らはほぼ K ラインを引く権利を手に入れますが、コントラクト市場の「目を閉じたプレーヤー」はそれを屠られるのを許すことしかできません。

「悪魔のコイン」TRBは存在し、その悪魔のエネルギーを解放した後も存在し続けることができます。これは、暗号資産市場における投資家保護の欠如を再び証明しています。このような環境では、投資家が身を守る唯一の方法は、常に目を光らせ、流動性のない市場ターゲットから遠ざかることです。