Por trás do aumento do preço da Meme Coin WIF: a história sangrenta e chorosa de uma baleia gigante sendo arbitrada pela MEV

Autor original: Jito Foundation

Compilação original: Deep Tide TechFlow

Recentemente, a moeda meme WIF em Solana disparou.

Parece que toda vez que o meme dispara, todo mundo vai invejar as baleias que pegam a notícia com antecedência ou comem a carne grande e seus múltiplos de lucro loucos, mas acontece que eles não têm garantia de ganhar dinheiro.

Na floresta escura do mercado cripto, o risco é igual para todos os usuários. Às vezes, é mais introspeção e admoestação do que inveja.

Em 10 de janeiro de 2024, um Whale cometeu um grande erro de negociação ao negociar WIF, resultando em milhões de dólares fluindo para as mãos de bots de arbitragem, validadores Jito e seus detentores.

Este artigo fornece uma análise aprofundada do curso do incidente, mostrando como MEV (Miner Extractable Value) em Solana pode gerar enormes lucros em um curto período de tempo.

Em 10 de janeiro de 2024, o endereço 5qYuZ9ZLShLB1MuV83xHRcTgVA9A5pUajnQUUcPbk3bf (zer 0x trading.sol) cometeu um erro caro ao transferir milhões de dólares de suas mãos para bots de arbitragem, validadores Jito e seus detentores.

Em uma transação, eles trocaram 86, 739,1 SOL (no valor de cerca de US $ 8,6 milhões) por 17, 225, 407,03 WIF (um meme popular sobre Solana). Infelizmente, devido à baixa liquidez, esta bolsa ocupa a grande maioria da liquidez, e o preço do WIF subiu 2800%, de cerca de $0,14 para $3,99. Os bots de arbitragem em Solana então se amontoaram para capturar oportunidades de arbitragem e ganhar milhões de dólares.

Gráfico de velas de um minuto do WIF

O que aconteceu?

No slot 241056629 Slot, zer 0x trading.sol emitiu uma negociação que teve um enorme impacto de preço no mercado WIF em Solana. Os traders 2Fa st utilizam o Block Engine da Jito para enviar um pacote que captura atomicamente esta arbitragem. O pacote é executado no validador do Figment. A 2Fa st acabou obtendo um lucro de US$ 1,9 milhão, oferecendo um total de 890,42 SOL (US$ 89.000) aos validadores e interessados da Figment. A 2Fa st tinha fundos limitados e, em última análise, não capturou todas as oportunidades de arbitragem.

Nota do editor: Um pacote geralmente se refere a um conjunto de transações que são mescladas. Esta prática permite que os traders executem várias negociações ao mesmo tempo para otimizar suas estratégias de negociação ou aproveitar oportunidades específicas no mercado. Um slot geralmente se refere a uma posição em um período específico de tempo ou sequência que é usada para processar uma transação ou dados

No mesmo bloco, a pUEsyy fez uma transação para arbitrar o WIF através do SOL→ BONK → WIF → SOL. Ele transformou 6,4 SOL em 132,81 SOL. Nos blocos seguintes, um grande número de bots entrou para agarrar oportunidades de arbitragem.

Nos próximos 50 blocos (dentro de 24 segundos) de uma transação relacionada ao WIF, acontece o seguinte:

• 2.286.5 SOL para validadores Jito via pacote
• A partir da taxa base e da taxa de prioridade, o validador recebe uma taxa de 8,53 SOL
• Durante este período, 13% do total de unidades computacionais foram utilizadas para processar transações relacionadas com o WIF
• 54% das unidades de computação WIF vêm de transações com falha
• 44% das transações relacionadas ao WIF falham

Os três validadores mais bem pagos são:

• Validator.com: 978,95 SOL
• Figment: 890,42 SOL
• Instalações de estaca: 403,64 SOLs

Como há mais de 500 transações tocando o token WIF nesses 50 blocos, vou pular a descrição específica de cada transação de arbitragem. Se você quiser se aprofundar mais, você pode conferir esta planilha gerada usando código. Eu recomendo que você analise esses dados, pois existem mais de 572 transações WIF envolvendo 69 Arbitragem única, com várias Arbitragens ganhando mais de US $ 100.000. Vamos passar por alguns gráficos para entender o que está acontecendo no geral, pois isso acaba gerando lucros extremamente altos para esses traders, validadores Jito-Solana e seus stakers.

Observações de dados

No gráfico acima, é mostrado o número de pacotes por slot (que só serão encadeados se forem bem-sucedidos) versus o número de sucessos e falhas desagregados. Ao comparar os dados azuis versus vermelhos, podemos ver que um grande número de arbitradores que exploram pacotes reagem rapidamente. Havia algumas lacunas aqui onde o líder na época não corria Jito-Solana, então nenhum pacote pousou. Com o tempo, mais e mais bots perceberam essa oportunidade e começaram a fechar mais transações no mercado WIF.

O diagrama acima contém um detalhamento das unidades de computação para cada bloco. Há uma diferença entre as unidades de cálculo entre validadores e a quantidade de computação dedicada à execução de transações WIF em função de todas as transações sem direito a voto. Na verdade, cerca de 13% do valor total do cálculo sem direito a voto é gasto em transações relacionadas ao WIF nesses blocos.

Em cerca de 50 slots, mais de 2.286,5 SOL foram pagos através de transações WIF, gerando cerca de US $ 228.650 em receita para validadores e seus titulares em 24 segundos. Os validadores mais rentáveis incluem:

• Validator.com: 978,95 SOL
• Figment: 890,42 SOL
• Instalações de estaca: 403,64 SOLs

A Staking Facilities teve a sorte de conseguir duas vagas de liderança durante este período: 241056636 - 241056639 e 241056660 - 241056663. Nas primeiras vagas, receberam 170,68 SOL. No segundo lote de slots, receberam 232,96 SOL.

Resumo

O rápido crescimento do MEV no Solana é um exemplo perfeito de como um pequeno número de transações pode gerar uma receita tremenda para a Arbitragem MEV, validadores e detentores de tokens. Esta condição também é evitável.

Qualquer pessoa que queira fazer tais negociações em grande escala deve certificar-se de entender o impacto de suas negociações no preço. Se a sua negociação tiver um grande impacto no preço, espalhe-a por muitas compras e vendas menores e deixe o bot de arbitragem lidar com os desequilíbrios de preços que possam surgir.