Розмова з Маком: жорсткий курс MEME - секретні покрокові інструкції Degen гравця | Друзі OKX, 6 випуск

Привітання гостей:

Кожен інвестор у криптовалюту повинен пройти через процес:

Перегляд гори - це гора

Дивлячись на гору, гора не є горою

Гори все ще є горами

На початку майнінгу криптовалюти ви зосереджуєтеся лише на сюжеті, а потім докладно вивчаєте операції майнерів та гаманців впливових осіб, а в кінці, коли ви знаєте всі правила гри, ви повертаєтеся до першого дня, щоб зосередитися на сюжеті, гарячих точках фінансування та консенсусі інвесторів.

Цей процес потрібно проходити самостійно, він дуже болісний, але в кінці ви побачите світло й зрозумієте все, тримайтеся!

Майкл Лю ( @Michael_Liu 93 ) - це досвідчений інвестор, який перейшов з традиційних фінансів до веб-3. Після закінчення університету в 2016 році він працював два роки в інвестиційному банку в Канаді, займався об’єднанням підприємств. Після знайомства з блокчейном у 2017-2018 роках він почав переходити від традиційного точки зору венчурного капіталу до торгівлі криптовалютою. Зараз він управляє фондом, що спеціалізується на другорядному ринку біткоїну, і є відомим KOL в галузі мем-монет, завдяки глибокому розумінню ринку та високоякісному контенту накопичив понад 60 000 фанатів у Twitter протягом лише півроку.

OKX особливо запросив його як гостя першої серії спеціальної тематичної програми “Друзі OKX у 2025 році”, де він поділився своїми глибокими думками про сектор Meme та дав поради новачкам. Через аналіз з погляду традиційної фінансової та криптовалютної сфер, він продемонстрував більш комплексну ринкову картина.

Серія “Друзі OKX” - це спеціально запланований розділ OKX, який веде офіційний амбасадор спільноти OKX Мерсі (@Mercy_okx). Мета полягає в виявленні професійних історій, глядацьких поглядів та досвіду різних учасників галузі з різних сфер, як джерело навчання та відсилання для новачків користувачів.

Шлях від традиційної фінансової системи до Web3

**Mercy_okx (@Mercy_okx): можеш розповісти про свій досвід працюючи з Web3?

**Чесний пан Май (@Michael_Liu 93):**Я прийшов у фінансову індустрію після закінчення навчання в 2016 році, спочатку два роки працював у канадському інвестиційному банку, а потім займався злиттям і поглинанням. Одне з перших знайомств з блокчейном було випадковим. Коли я досліджував сектор корпоративних послуг, я брав участь у телефонній конференції з командою інвестиційних досліджень Credit Suisse, і вони обговорювали технологію блокчейн. Насправді я чув про біткойн, коли навчався в коледжі, але в той час я більш скептично ставився до криптовалют. Лише у 2017-2018 роках я зіткнувся із застосуванням Ethereum та блокчейну у сфері корпоративних послуг, і я почав цікавитися цією сферою, а також почав інвестувати в деякі ранні проєкти публічного ланцюга. Однак на той момент я все ще дивився на блокчейн з точки зору традиційного венчурного капіталу, і лише у 2020-2021 роках я офіційно перейшов із традиційного простору на криптовалюту, і зараз я в основному керую фондом вторинного ринку біткоїнів.

Mercy_okx: Яка логіка переходу від роботи в VC до спеціалізації на торгівлі мемами?

Май Зонг, честний і простий: Я людина, яка любить полювання на нові можливості. Я йду туди, де є можливість збагатитися. Наразі ринкові можливості досить очевидні на другому рівні: або купуйте біткойн для отримання бета-прибутку, або беріть участь у ланцюжку. Однак, коли я тільки почав торгувати на ланцюжку, я також пережив період незручності. Я помітив, що багато моїх друзів, які надсилали мені приватні повідомлення, скаржилися, що торгівля на ланцюжку дуже складна і вони відразу почали збитки. Насправді, я сам програв протягом пів року, щодня ставав жертвою “стрижнів” інших людей. Це тому, що навіть якщо на другому ринку є стабільний прибуток, на ланцюжку вам доведеться знову вчитися від ринку. Тому я раджу всім прийняти цей процес з розумінням, оскільки це необхідна плата за навчання.

Досвід VC в минулому багато допоміг мені зараз. В основному це все фінансовий ринок, це все гра людської природи, багато логіки ринку-мейкерів і роздрібних гравців є схожими.

Глибока інсайтовий аналіз ринку криптовалюти MEME

**Mercy_okx: Як ви розпочали створення власного особистого IP? Що, на ваш погляд, є найважливішим фактором у тому, як ви зростили свою аудиторію з кількох тисяч до понад 60 тисяч фанатів за короткий проміжок часу?

**Добрий Мак: **Я вважаю, що у мене досить щасливий вогонь, я добре впорався з декількома гарячими темами. По-перше, я вже давно усвідомив, що в ігровому полі Meme особиста інтелектуальна власність та гучність є дуже важливими. Оскільки Meme суттєво є грою в поширенні, якщо ви супер-поширювач або інформаційний центр, ви можете бути ближче до інших інформаційних центрів. У всіх фінансових ринках різниця в інформації завжди є найціннішою.

Коли я спочатку робив акаунт, я хотів розвиватися в напрямку Meme. Спочатку я основно ділився своїм досвідом на вторинному ринку, наприклад, як працюють ліквідатори на вторинному ринку, включаючи те, як деякі роздрібні гравці переслідували проекти TON, Dog, хом’як на них, я проаналізував їх ліквідаційні та збирачівські методи. Ці матеріали викликали чимало відгуків, і кількість підписників зросла з кількох сотень до кількох тисяч.

Потім я почав писати кілька досвідів на Meme. Потім Solana швидко розростається, і я зловив цей ринок. Хоча я затримався трохи, тому що, як Гуіцзя они вже грають на Solana, але я все ще зловив кілька хороших можливостей, наприклад, першу $ai16z, $ban, а потім AI концепцію, я думаю, що я не помилився. Я особисто добре розбираюся в тому, де знаходиться популярні гроші, оскільки мій стиль торгівлі полягає в тому, щоб слідувати популярним грошам.

Mercy_okx: Як ви ставитеся до поточної ситуації на ринку Meme-монети? Які зміни приніс розквіт концепції штучного інтелекту?

Май Зонг, добрий та простодушний: Ця хвиля прибутку від ланцюжка непереможна - по суті, вона поглинає ліквідність на вторинному ринку. Чому ліквідність ланцюжка втягується DEX? Насправді це супровідний процес зміни бізнес-моделі.

Я використовую аналогію, щоб пояснити: старий підхід був такий - у мене була ідея займатися виробництвом автомобілів, спочатку шукати інвестиції від VC, а потім продавати автомобілі на другорядному ринку користувачам. Користувачі другорядного ринку фактично є споживачами, вони обмінюють USDT на токени проекту. У часи, коли ліквідність ринку висока, якщо проект виробляє “Порш”, то ціни на другорядному ринку можуть зрости. Але коли ліквідність ринку погана, а кількість виробників автомобілів велика, а початкова ціна висока, тоді люди, які придбали на другорядному ринку, стають споживачами, що отримали негативний досвід, а не інвесторами.

А теперішній режим полягає в тому, що я маю ідею, спочатку фінансую ринок, а потім крок за кроком створюю продукт. Оскільки роздрібні гравці мають можливість брати участь в проекті дуже ранньої стадії, наприклад, інвестувати на етапі лише схеми, а потім отримувати прибуток після створення продукту. На практиці це означає, що ми забираємо ті пироги, які раніше їли VC. Як колись команді проекту потрібно було збирати кошти крок за кроком: раунд ангела, раунд А, раунд В, зараз це стало прямим Fair Launch, добрий чи поганий продукт, чи приймає його ринок, це відображається в ціні.

Підйом концепції штучного інтелекту призвів до значних змін і привернув велику кількість інституційних інвестицій. Оцінка ai16z, Swarms, досягла таких масштабів, якби не інституційні інвестиції, цього не було б досягнуто. Більше того, проекти зі штучним інтелектом змінили комерційну модель на ланцюжку, вони дійсно мають продукти для показу. На кожному етапі з’являються різні типи інвесторів - на ранніх етапах можуть бути малих інвесторів, які вважають, що 500 000 доларів ринкової вартості є прийнятним для інвестицій. Після того, як команда з’являється, продукт формується, це привертає більше інституційних інвесторів. Це надає чітку логіку для купівлі на кожному етапі, що дуже подобається інституційним інвесторам.

Mercy_okx: Як Meme Coin Market відрізняється від традиційних ринків першого та другого рівня?

Скромний Мейк Цонг: Основна риса - “часто легко стає нулем при покупці”. Meme має багато різновидів гри. На другорядному ринку це в основному одиночна гра проти брокера. Але Meme монета більше схожа на MORPG, де кожен виявляє свої таланти.

Наприклад, як молодий гравець P, можливо, ви будете стежити за ринком, щоб впіймати внутрішні можливості. Якщо ви вмієте аналізувати фішки, ви можете спробувати зайнятися ранніми сильними замками. Ви також можете стати будівельником, наприклад, я недавно порадив одному зі своїх друзів, який не вміє грати в штучний інтелект, поговорити з командою Хакатону, подивитися, хто планує випустити власну криптовалюту, побудувати з ними відносини заздалегідь, і, можливо, після випуску їх криптовалюти і збору фішок ви отримаєте деякі ранні можливості.

Головне - знайти свій власний спосіб заробляти гроші. Точно так само, як на другорядному ринку, деякі люди грають на ринку реальних товарів, деякі - на ринку контрактів, а в ринку реальних товарів є хвилі та утримання. Кожен повинен знайти свій власний шлях.

Mercy_okx: Під час оцінки потенціалу проекту Meme Coin, які фактори ви вважаєте найважливішими?

Май Зонг, що такий простий: Я вважаю, що прихід ери штучного інтелекту фактично призвів до значних змін у логіці оцінки грошей MEME. У часи попередньої ери MEME, команди проекту та ліквідатори були приховані, і якщо ви не знайомі з розробниками або з ліквідаторами першого рівня, важко визначити, чи є проект водяним, потужним або змовницьким. Тоді можна було аналізувати деякі сліди з адрес ланцюжка, наприклад, дивитися, наскільки високою була попередня плата, яку зробила команда.

А коли прийшла хвиля штучного інтелекту (AI), оцінка стала більш близькою до методології VC. Оскільки це в основному відомі команди, ви можете зробити справжню перевірку — безпосередньо зв’язатися з членами спільноти, вивчити фон команди, ця інформація вся зазначена у їх профілях.

Під час оцінки проекту я зазвичай звертаю увагу на три аспекти:

1. Потенційна можливість наративу: чи відповідає продукт поточним трендам на ринку;

2. Сила команди: важливо не лише оцінювати їхню професійну компетентність у галузі штучного інтелекту, але й їхню здатність до операцій у галузі Web3, включаючи контроль, маркетинг та спільнотну діяльність;

3. Ринковий простір: наприклад, якщо певний фреймворк штучного інтелекту вже оцінюється в 2 мільярди, а потім з’являється нова команда зі сильним технічним фоном, яка працює в схожому напрямку, це може бути можливість для ринкового копіювання.

Насправді це дуже схоже на логіку традиційних інвестицій у ранні проекти VC. Як і в випадку з фондом ZhenFund, на ранній стадії проекту може бути небагато чого показати, окрім засновника. Але незалежно від того, на якому етапі брати участь, головне - дивитися на людину, оскільки успіх проекту залежить не тільки від самого продукту, але й від того, чи може команда створити настрій на ринку, працювати над проектом, постійно постачати продукцію. Особливо в сфері штучного інтелекту, нам потрібно знайти команду, яка розуміє як продукт, так і можливості Web3, тільки в таких проектах є ймовірність успіху.

**Mercy_okx: Зараз є багато спеціалізованих напрямків токенів, пов’язаних з штучним інтелектом, включаючи обчислювальну потужність, інфраструктуру, меми, технологічні фреймворки агентів, платформи запуску і т. д. При оцінці різних типів проектів, як ви зважуєте на логіку продукту, наратив та ринковий настрій? Чи є різні критерії оцінки для різних категорій?

Помірний Май Зонг: Я використаю приклад проекту фреймворку, щоб пояснити. Цей так званий проект фреймворку можна розуміти як відповідь на публічний ланцюжок, на якому будуть розміщені різні додатки, такі як TradeFi або ігри. Чому ринок настільки прагне Virtual і ai16z? Тому що вони працюють над базовим фреймворком, а ринок визначає їх оцінку як для публічного ланцюжка.

У напрямку застосування штучного інтелекту ми вважаємо, що, крім фреймворку, найціннішим є напрямок TradeFi+AI, і це з двох причин:

1. Точка входу в ліквідність: у криптовалютному ринку найважливіше знайти, де знаходиться ліквідність. TradeFi є найлегшим шляхом досягнення ліквідності, і якщо вдалося отримати комісію з угод, цей продукт буде дуже цінним.

2. Частота взаємодії користувачів: у сфері криптовалют найпоширенішою діяльністю користувачів є торгівля. Тому найвища частота взаємодії в AI-додатках ймовірно буде спрямована на TradeFi+AI.

Практика також підтверджує це, наприклад, проекти Stoic, Berg та інші, їх ринкова вартість протягом двох тижнів стрімко зростала з 2-3 мільйонів доларів США до декількох десятків мільйонів. Це через те, що ринок реплікує успішну логіку.

У порівнянні з тими проектами, що є чистою концепцією, чистою історією або чистим Meme, крім деяких випадків, ринок не дуже визнає їх. Оскільки AI-трек перейшов до 4.0 стадії, вже не те, щоб лише запропонувати концепцію і заробити гроші, ринок більше звертає увагу на реалізацію продукту та життєздатні бізнес-моделі.

Щодо інфраструктурних проєктів, таких як $swarms, які можуть досягати високої оцінки, це через те, що вони схожі на публічний ланцюг і можуть захоплювати всю ліквідність у екосистемі. Це також те, чому ціна $Virtual повинна бути вищою, ніж у $ai16z, оскільки вона надає не лише технічний каркас, але й реальну ліквідність. У майбутньому $ai16z, ймовірно, також рухатиметься в напрямку ліквідності, оскільки веб3, справжній міцний бар’єр не лише технології, а й володіння ліквідністю.

Це відрізняється від конкуренції штучного інтелекту веб-2. Штучний інтелект веб-2 більше схожий на гонку озброєнь, де порівнюють фінансові можливості та апаратні ресурси, а в веб-3 ліквідність стала надзвичайно ключовим фактором.

Mercy_okx：Які особливості екосистеми мемів на різних громадських ланцюгах?

Майк-геніальний: Для роздрібних трейдерів та команд проектів кожен має свої особливості. Спочатку про Solana: вона працює особливо швидко, роздрібні трейдери можуть прокинутися і побачити, що їх збитковий, а команди проектів можуть втратити кошти. Дуже складно підтримувати ринок на рівні 5-10 мільярдів доларів на Solana за рахунок природного потоку, і вона надає дуже мало місця для помилок команд проектів.

На BSC є багато килимових проектів, багато стартапів, але якщо ви зустрінете хороших розробників і команду, то є великий потенціал. Однак через низький природний трафік, в основному вам доведеться самостійно залучати учасників, тому проекти, які можуть запуститися на BSC, зазвичай мають сильну фінансову підтримку.

Особливістю Base є тісний зв’язок між офіційним представником і проектними сторонами та велика підтримка. Наприклад, Jess (відповідальний за екосистему Base) часто допомагає проектним сторонам проводити виклики. Крім того, в Base працює багато технічних команд, які розробляють дуже хороші продукти. Для роздрібних трейдерів однією з переваг Base є те, що кількість проектів відносно невелика, що зменшує вибірковий тиск. Крім того, можна акцентувати увагу на проектах, які мають підтримку офіційних органів, що забезпечує більшу стабільність.

Посібник для новачків

Mercy_okx: Для новачків, які тільки що вступили на ринок, ви рекомендуєте, як розумно розподілити кошти та побудувати стійку інвестиційну систему?

Май з гарним серцем: Перш за все, раджу не купувати VC-монети на другому рівні. Якщо ви не розумієте торгівлю, раджу розглянути включення біткойну в свій портфель, також слід адекватно розподілити основні монети, такі як Solana та Ethereum. Якщо ви хочете торгувати Мемами, раджу купувати перевірені лідери Мемів на другорівневому ринку, такі як Doge, Pepe та інші.

Щодо розподілу коштів, я рекомендую новачкам, які хочуть брати участь у торгівлі ланцюжком, використовувати лише 10% від загального капіталу. Наприклад, якщо у вас є 100 000, витратте лише 10 000 на торгівлю ланцюжком, можливо, розпочніть з вкладення 100-200 доларів у кожну монету. Не ризикуйте все. Найкращий спосіб - спочатку бути спостерігачем, а коли ви будете отримувати стабільний прибуток на цьому ринку, поступово збільшуйте обсяги капіталу.

До знаходження стабільного способу отримання прибутку рекомендується утриматися від переслідування прибутку на внутрішньому ринку. Я бачив багато друзів, що безумовно “копіювали дно” на внутрішньому ринку, але часто їх зрізали. Рекомендую спостерігати за проектами з ринковою капіталізацією 5-10 M та спробувати вкласти 0,05-0,1 ETH кожного разу. Коли ви побачите, що загалом заробляєте гроші на Meme, тоді збільшуйте свої позиції. Це не гральна гра, якщо розглядати її як гральну гру, ви обов’язково програєте дуже жорстоко.

**Милосердя_okx: Як побудувати канал отримання інформації? **

Добрий Май Зонг: Найважливіше - не звертати уваги на номер матриці. Перейдіть до кількох великих гравців у галузі, які не обманюють KOL. Особливу увагу слід звертати на перше рекомендацію KOL (Call), а не на наступні, оскільки ринок змінюється занадто швидко, імовірності наступного дзвінка можуть вже бути іншими.

Крім того, потрібно знайти групу людей, якім ви довіряєте і мають доповнюючі навички для спілкування разом. У цьому ринку командна робота часто більш успішна, ніж одиночна боротьба. Кожен може мати свою перевагу, доповнення один одного може допомогти досягти більшого успіху.

Пропозиції та перспективи для OKX

**Mercy_okx: Яке у вас загальне враження від OKX?

Май Чжэн, замовник з блокчейн-проектів: Команда OKX завжди тримає руку на пульсі і взаємодіє з громадськістю. Включаючи товаришів з відділу продуктів та управління KOL, вони дуже близькі до ринку. Щодо інструментів ланцюжка та гаманців, вони виявилися досить успішними, починаючи з безкоштовних послуг, проявивши чудовий стратегічний уявлення. Швидкість реагування на зміни на ланцюжку також вражає, це демонструє далекоглядність серед усіх бірж. Наразі ще не можу оцінити швидкість реагування на проблеми, оскільки не стикалися з такими ситуаціями. Але загалом можна сказати, що OKX дуже серйозно ставиться до обслуговування користувачів.

Цей документ надається тільки для посилання. Цей документ відображає лише точку зору автора і не представляє позицію OKX. Цей документ не має на меті надавати (i) інвестиційні поради або рекомендації з інвестування; (ii) пропозиції або рекламу щодо покупки, продажу або утримання цифрових активів; (iii) фінансові, бухгалтерські, правові або податкові консультації. Ми не гарантуємо точність, повноту або корисність такої інформації. Утримання цифрових активів (включаючи стабільні монети та NFT) пов’язане з високим ризиком і може суттєво коливатися. Ви повинні ретельно розглянути, чи підходить торгівля або утримання цифрових активів для вашого фінансового стану. Щодо вашої конкретної ситуації, проконсультуйтеся з фахівцями з права / податків / інвестицій. Будь ласка, несіть відповідальність за розуміння та виконання відповідних місцевих законів та положень.