Wie hat sich die Korrelation von BTC mit traditionellen Assetklassen entwickelt?

Autor: Ben Strack, Blockworks; Übersetzung: Wu Zhu, Golden Finance

Digitale Vermögenswerte sind nicht vollständig mit anderen Vermögenswerten vergleichbar. Das ist auch einer der Gründe, warum sie viele Menschen anziehen - aber es kann auch Verwirrung stiften.

Da immer mehr Investoren nach Diversifikations- und Absicherungsmöglichkeiten suchen, wird der Versuch, die Beziehung zwischen BTC und anderen Anlageklassen zu quantifizieren, immer häufiger.

In einem kürzlich veröffentlichten Bericht von (FTSE Russell) wurde festgestellt, dass die Rollenkorrelationen von Bitcoin und Ethereum mit risikoreichen Vermögenswerten seit 2020 stark angestiegen sind.

Wenn wir uns besonders auf BTC konzentrieren, beträgt die Korrelation des Russell 1000 Index, der aus US-Blue-Chip-Aktien besteht, zu diesem Vermögenswert 0,58. Die Korrelation von BTC mit US-Finanzaktien und US-Technologieaktien ist fast genauso stark und beträgt jeweils 0,53 bzw. 0,52.

Seit dem Ausbruch der Pandemie besteht eine Korrelation von 0,49 zwischen BTC und US-Hochzinsanleihen (der risikoreichsten Kategorie von festverzinslichen Anlageklassen).

Bevor die Pandemie ausbrach (was zu Inflation und Geldknappheit führte), lag die Korrelation zwischen all diesen Dingen näher bei Null.

Die Korrelation zwischen 7-10-jährigen US-Staatsanleihen und BTC hat sich nach dem Ausbruch von COVID-19 nicht signifikant erhöht, was ziemlich einzigartig ist. Der US-Dollar ist das einzige Vermögenswert, der in den letzten Jahren eine negative Korrelation zu BTC und ETH aufweist.

Obwohl Bitcoin oft mit Gold verglichen wird, beträgt die BTC-Gold-Korrelation während der späten Popularitätsphase nur 0,15.

Ein Bericht stellt fest, dass die hohe Volatilität von **BTC (sowie die unterschiedliche Bedeutung von Sicherheit und Werterhaltung auf den Finanzmärkten) die „wahre Korrelation“ zwischen diesen Vermögensrenditen verdecken könnte.

Es ergänzt: “Aber die tatsächliche Korrelation kann sehr gering sein und spiegelt wider, dass Bitcoin und ETH hauptsächlich risikobehaftete Vermögenswerte sind, während Gold als ‘sicherer Hafen’ eine lange Handelsgeschichte hat und tatsächlich einige gemeinsame Wertspeichermerkmale aufweist.”