El aumento de tasas de la Reserva Federal podría arrasar con el mercado de criptomonedas

Eventos clave: del 18 al 19 de diciembre de 2025, el Banco de Japón planea subir la tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta el 0.75%, lo que será el nivel más alto en casi 30 años desde 1995. El mercado espera con un 98% de probabilidad que esta subida de tasas ocurra, lo que podría desencadenar un endurecimiento global de la liquidez y riesgos de volatilidad extrema en el mercado de criptomonedas.
Resumen del evento

Contexto y expectativas de la subida de tasas: la principal razón del aumento de tasas por parte del Banco de Japón es la presión inflacionaria interna (el IPC subyacente de noviembre aumentó un 2.5% interanual) y la depreciación del yen (cerca de 156 frente al dólar), que requiere políticas de ajuste para estabilizar la economía. Si se concreta esta subida, será la primera desde enero de 2025, elevando la tasa política al 0.75%.

Impacto histórico y preocupaciones del mercado: desde 2024, las tres subidas de tasas del Banco de Japón han provocado caídas significativas en Bitcoin (entre un 23% y un 31%). El mercado teme que esta subida repita el efecto de "liquidación de posiciones de arbitraje en yen": los inversores venden activos de alto riesgo (como Bitcoin) para pagar deudas en yen, lo que provoca un endurecimiento de la liquidez. Tras la subida en julio de 2024, Bitcoin cayó de 65,000 a 50,000 dólares, evaporando 600 mil millones de dólares en valor de mercado.

Riesgos actuales y análisis de opiniones divergentes: los analistas predicen que, si se concreta la subida, Bitcoin podría caer por debajo de 70,000 a 75,000 dólares (actualmente alrededor de 90,000 dólares). Sin embargo, algunos opinan que el mercado ya ha descontado la expectativa de subida y que una posible bajada de tasas por parte de la Reserva Federal podría aliviar el impacto, ofreciendo oportunidades de rebote tras la volatilidad.

Preocupaciones a largo plazo: la relación deuda/PIB de Japón alcanza el 240%, y un aumento de tasas podría agravar la presión fiscal, desencadenando en una reacción en cadena en los mercados globales a largo plazo. Como activo de alta volatilidad, el mercado de criptomonedas enfrenta una presión significativa a corto plazo, pero su carácter descentralizado sigue siendo visto como una herramienta para contrarrestar riesgos en el sistema financiero tradicional.
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