Esta noche, un dato podría cambiar toda la mentalidad del mercado.

Las últimas actualizaciones de la herramienta de observación de la Reserva Federal del CME muestran que, antes del informe de empleo del 16 de diciembre (hora de Beijing), el mercado se ha vuelto bastante cauteloso respecto a la política de la Reserva Federal a principios del próximo año. En términos simples, la mayoría ahora apuesta a que la Fed mantendrá las tasas sin cambios en enero.

Los números específicos son los siguientes: hay un 75.6% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios en enero, y solo un 24.4% de que se reduzcan en 25 puntos básicos. Esta diferencia es significativa, indicando que el mercado no espera una reducción de tasas en el corto plazo.

Pero en marzo, la situación se complica. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios cae al 49%, mientras que la probabilidad de una reducción acumulada de 50 puntos básicos, aunque solo es del 8.6%, refleja que un 42.4% del mercado piensa que al menos habrá una reducción de tasas. La incertidumbre en medio de estos números claramente dependerá de los próximos datos económicos.

La clave está esta noche a las 21:30 (hora de Beijing). El Departamento de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicará el informe de empleo de noviembre, con una expectativa general de 40,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4.4%. La fuerza o debilidad de estos datos influirá directamente en todas las predicciones de probabilidad mencionadas.

Puedes entenderlo así: si los datos de empleo son peores de lo esperado, el mercado estará aún más convencido de que la Fed reducirá las tasas antes de lo previsto; por el contrario, esto reforzará las expectativas de tasas más altas y por más tiempo. Para el mundo de las criptomonedas, esta certidumbre en el cambio de política es cada vez más importante. Las próximas dos reuniones de política de la Fed serán el 30-31 de enero y el 18-19 de marzo, y la dirección de esas decisiones en estos tres meses podría determinar la tendencia del mercado durante todo el próximo año.