Amanhã, o Banco do Japão pode tomar a decisão mais importante dos últimos trinta anos — aumento da taxa de juro. Isto não é apenas uma questão do Japão, o mercado global de criptomoedas também está à espera deste momento.

Por que é tão crucial? Porque por trás existe um sistema de fluxo de fundos massivo. Investidores tomam empréstimos de longo prazo em ienes baratos, depois investem em ações americanas, compram títulos do Tesouro dos EUA e alocam ativos em criptomoedas; esta "máquina de dinheiro" já ultrapassou os trilhões. Quando o Banco do Japão aumenta a taxa de juro, o custo de empréstimo sobe diretamente, e toda a cadeia entra em colapso.

Moedas como DOGE, ZEC, ETH serão as primeiras a sofrer. Quando posições de arbitragem são forçadas a fechar, uma grande quantidade de fundos será retirada simultaneamente. A reação em cadeia que se aproxima inclui: venda de títulos do Tesouro dos EUA, desvalorização de moedas de mercados emergentes, pressão sobre ativos tecnológicos com alta avaliação. As negociações algorítmicas irão automaticamente ativar stops, e os investidores de varejo, ao verem a venda em massa, irão vender em pânico, evoluindo para uma tempestade de liquidez.

Mas também não há motivo para ser demasiado pessimista. O mercado já está digerindo essa expectativa, e os preços podem já refletir a maior parte das preocupações. O Federal Reserve também não ficará de braços cruzados, suas ferramentas de política ainda estão disponíveis. Qual é o verdadeiro sinal de risco? É aquele cenário extremo de "queda simultânea de ações, títulos e câmbio" — o colapso de três mercados ao mesmo tempo.

O fim de uma era muitas vezes acontece nesses pontos de inflexão de política. Esteja preparado, confie nas suas posições. A mudança está à vista.