Micron finally enchaîne-t-elle une véritable percée en tant que catalyseur pour l'année, ou assistons-nous simplement à une autre vague de short squeeze classique qui s'estompera une fois la dynamique épuisée ?

Le récit est suffisamment convaincant : déploiements d'infrastructures de centres de données, engouement pour l'informatique quantique, demande de puces en forte hausse. Micron navigue sur cette vague aux côtés des suspects habituels — des entreprises qui suivent la tendance de l'infrastructure IA, qui a fait d'OpenAI et Palantir des noms connus dans le monde de la tech.

Mais voici la question importante : les investisseurs institutionnels se repositionnent-ils réellement pour un cycle long de semi-conducteurs, ou assistons-nous simplement à une accumulation de traders en amont des résultats trimestriels ? Les cycles des puces mémoire peuvent être brutaux, et Micron a connu suffisamment de booms et de crises pour connaître la routine.

L'angle des centres de données est réel — la demande en calcul ne faiblit pas. Pourtant, les réinitialisations de valorisation et les oscillations de sentiment suggèrent que cela peut basculer dans un sens ou dans l'autre. Si le squeeze s'essouffle, la correction pourrait être brutale. Si les fondamentaux tiennent, cela pourrait être le début de quelque chose de plus substantiel.

Quelle est votre opinion — vous positionnez-vous pour une détention à long terme, ou considérez-vous cela comme une opération tactique ?