Довгі та короткі позиції: два вибори напрямку інвестицій

Ризик перш за все: спершу зрозумійте межі обох сторін

Перед початком будь-якої торгівлі потрібно зрозуміти найголовнішу різницю між довгими та короткими позиціями — це ризик. Обмеження збитків для довгої позиції — це вкладені кошти — якщо куплений актив опуститься до нуля, збитки зупиняються. Але коротка позиція не має такого захисту, оскільки ціна активу теоретично може безмежно зростати, і ваші збитки також можуть безмежно збільшуватися. Це важлива різниця, яку потрібно пам’ятати перед вибором будь-якого напрямку торгівлі.

Довга позиція: ставка на зростання активу

Логіка довгої стратегії дуже проста — інвестор вірить у перспективи певного активу, купує його за поточною ціною, сподіваючись продати його пізніше за вищою ціною і отримати прибуток на різниці.

Припустимо, ви купуєте 1 біткоїн за 20 000 доларів і очікуєте, що його ціна підніметься до 25 000 доларів. Коли ціна дійсно зросте до вашої цільової позначки, ви можете продати біткоїн і заробити 5 000 доларів на різниці (без урахування комісій та інших витрат). Це і є приклад реальної довгої позиції.

Коротка позиція: ставка на падіння активу

На відміну від довгої, коротка стратегія полягає в тому, що інвестор вважає, що певний актив скоро знизиться у ціні, тому позичає цей актив у брокера і продає його на ринку, плануючи купити його назад за нижчою ціною після падіння і повернути брокеру, отримавши прибуток на різниці між ціною продажу та ціною викупу.

Наприклад, ви позичаєте 10 акцій компанії за ціною 100 доларів за акцію і продаєте їх на ринку, отримуючи 1 000 доларів. Якщо ціна акцій знизиться до 80 доларів, ви купуєте ці 10 акцій за 800 доларів і повертаєте їх брокеру, залишаючи собі 200 доларів прибутку (без урахування витрат).

Порівняння ризиків двох типів позицій

Ризик довгої позиції відносно контрольований — найгірший сценарій — це падіння ціни активу до нуля, і ви втрачаєте всі вкладені кошти, але не маєте боргів перед брокером.

Ризик короткої позиції не має верхньої межі — якщо ринок різко зросте, ваші збитки можуть значно перевищити суму позичених активів, і ви можете стикнутися з безкінечним ризиком додаткових вимог.