Mengapa 2 Raksasa Teknologi Berbasis AI Ini Menarik Perhatian Investor Elite di 2026

Kekuatan Pengajuan Kuartalan untuk Wawasan Investasi

Ketika investor institusional dengan $100 juta atau lebih dalam aset mengajukan pengungkapan Form 13F kuartalan mereka ke SEC, mereka menawarkan jendela transparan ke dalam keputusan investasi dari manajer dana paling sukses di Wall Street. Pengajuan ini mengungkapkan saham, ETF, dan opsi strategis mana yang sedang dikumpulkan atau dikurangi oleh allocator modal paling tajam di pasar. Bagi investor ritel yang mencari sinyal tentang peluang menjanjikan, memantau langkah-langkah ini dari pengelola uang yang terbukti dapat sangat berharga.

Selain Warren Buffett di Berkshire Hathaway, tokoh-tokoh terkenal lain dalam manajemen investasi telah membangun rekam jejak yang tangguh. Di antaranya adalah Bill Ackman dari Pershing Square Capital Management, seorang investor terkenal karena pendekatan aktivisnya dan kemampuannya mengidentifikasi aset yang undervalued dengan potensi upside yang signifikan. Langkah portofolio terbarunya telah membawa dua peluang terkait AI yang menarik ke dalam fokus tajam.

Amazon: Raksasa Infrastruktur Cloud yang Mengubah Wajah AI Perusahaan

Amazon (NASDAQ: AMZN) mewakili salah satu posisi paling menarik bagi investor canggih yang memeriksa eksposur AI. Meskipun perusahaan mendominasi e-commerce dengan proyeksi yang menunjukkan akan menguasai lebih dari 40% pangsa pasar ritel online AS pada 2025, mesin transformasional sejatinya terletak di tempat lain.

Amazon Web Services (AWS) telah menjadi tulang punggung kinerja keuangan perusahaan. Meskipun hanya mewakili 18,5% dari penjualan bersih selama sembilan bulan pertama 2025, AWS menyumbang 60,3% dari laba operasional yang besar. Perbedaan kritisnya: saat AWS mengintegrasikan kemampuan AI ke dalam platformnya—menawarkan solusi AI generatif dan model bahasa besar kepada klien—jalur pertumbuhannya semakin cepat melebihi norma historis. AWS mempertahankan tingkat ekspansi penjualan tahunan sebesar 20%, dan permintaan berbasis AI diperkirakan akan memperkuat momentum ini.

Valuasi ini terbukti sangat menarik ketika dana institusional masuk ke posisi selama pertengahan 2025. Preseden historis menunjukkan saham Amazon biasanya dihargai 30 kali lipat arus kas selama dekade 2010-an. Namun selama periode terakhir, saham dapat diakses dengan sekitar 10 kali lipat arus kas masa depan. Bahkan hingga 9 Desember, valuasi tetap menarik di sekitar 12 kali lipat arus kas proyeksi untuk 2026—menunjukkan pasar mungkin masih menilai rendah potensi penciptaan kas dari ekspansi AI AWS.

Pershing Square Capital Management menginvestasikan modal besar di sini, membeli 5.823.316 saham selama kuartal Juni, mewakili sekitar $1,3 miliar modal yang ditempatkan pada akhir September. Di luar AWS, pendapatan iklan Amazon dan model langganan Prime terus mendapatkan manfaat dari miliaran pengunjung pasar dan konsumen streaming bulanan—keduanya target yang kaya untuk pengiklan dan pelanggan yang bersedia membayar tarif premium demi kenyamanan dan kualitas konten.

Uber Technologies: Mendefinisikan Ulang Mobilitas dan Logistik Melalui Integrasi AI

Investasi kedua yang didukung AI dari aktivitas portofolio elit adalah Uber Technologies (NYSE: UBER). Apa yang banyak dianggap sebagai aplikasi berbagi tumpangan sebenarnya menyembunyikan perusahaan yang jauh lebih canggih.

Dominasi Uber dalam berbagi tumpangan menunjukkan keunggulan operasionalnya: data pasar menunjukkan bahwa perusahaan mempertahankan pangsa 68-76% dari aktivitas berbagi tumpangan di AS antara 2017 dan 2024, dengan puncaknya mencapai 76% pada Maret 2024. Namun, benteng ini berkembang secara signifikan ketika meneliti bagaimana kecerdasan buatan mendukung inti bisnisnya. Platform ini memanfaatkan AI untuk algoritma pencocokan pengemudi-penumpang, optimisasi rute, perkiraan permintaan, dan pengalaman pemesanan yang dipersonalisasi yang terus meningkatkan kepuasan pelanggan.

Pasar yang lebih luas menawarkan jalur pertumbuhan yang besar. Perkiraan global untuk berbagi tumpangan diproyeksikan akan meningkat sepuluh kali lipat, mencapai sekitar $918 miliar pada 2033 dari level 2025. Namun, inisiatif strategis Uber melampaui berbagi tumpangan tradisional. Platform Uber Eats dan operasi logistik barang perusahaan menciptakan diversifikasi yang mengaitkan kinerja perusahaan dengan siklus ekspansi ekonomi yang lebih luas.

Yang mungkin paling menarik adalah ambisi kendaraan otonom Uber. Pada Juli, perusahaan menyelesaikan pengaturan dengan produsen kendaraan listrik Lucid Group dan perusahaan teknologi Nuro untuk mengerahkan setidaknya 20.000 robotaxi Lucid Gravity selama enam tahun berikutnya. Usaha ini mewakili peluang frontier di mana AI dan sistem otonom dapat mengubah ekonomi transportasi.

Selama aktivitas kuartal pertama Pershing Square, Ackman mengatur pembelian 30.270.518 saham Uber, menjadikannya posisi tunggal terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dana tersebut. Strategi ini mencerminkan keyakinan terhadap transformasi Uber di bawah CEO Dara Khosrowshahi, yang merestrukturisasi perusahaan yang secara historis merugi dan membakar kas menjadi operasi yang berkelanjutan dan sangat menguntungkan. Dikombinasikan dengan peran AI yang semakin besar dalam optimisasi dan sistem otonom, Uber menawarkan apa yang banyak dianggap sebagai peluang saham AI yang menarik dan berpotensi berlanjut hingga 2026 dan seterusnya.

Dengan Pershing Square Capital Management yang mempertahankan 11 kepemilikan total bernilai mendekati $14,6 miliar hingga akhir kuartal September, bobot yang meningkat terhadap Amazon dan Uber menunjukkan kepercayaan besar terhadap jalur pertumbuhan berbasis AI mereka masing-masing.