El mercado de opciones se enfría, pero la demanda de protección bajista no disminuye. ¿Qué revela la caída de la volatilidad implícita?

Question

Hay un fenómeno interesante en los datos recientes de la cadena de producción. La actividad en el mercado de opciones se ha enfriado significativamente y la entrada de fondos ha disminuido, lo que indica que el entusiasmo de todos por el ascenso en el mercado futuro no es tan alto. Sin embargo, la demanda de opciones put sigue presente y el mercado no ha relajado completamente su vigilancia.

La volatilidad implícita (IV) ha disminuido en conjunto, con el IV actual de opciones at-the-money de todos los vencimientos alrededor del 44%, más de 10 puntos de volatilidad por debajo de los máximos recientes. Esto refleja un interés menguante en la cobertura a corto plazo y el anhelo apalancado.

Lo que resulta más interesante es si la aresina 25D sigue siendo positiva. En pocas palabras, las opciones put son más caras que las opciones de compra: en la fijación de precios de mercado, la demanda de protección a la baja sigue siendo mayor que la del apalancamiento al alza. Esto suele significar que los traders aún se están preparando para el riesgo. Curiosamente, esta tendencia sesgada es diferente del patrón habitual antes de la ruptura, y la complejidad del sentimiento del mercado es evidente.

TokenomicsShaman · Accepted Answer

Hmm... tranquilo, pero las órdenes de venta aún no se han detenido, esta ritmo da una sensación de desesperanza

SignatureCollector · Answer

El mercado está actuando en una trama inversa, el dinero se ha enfriado pero la cautela no ha disminuido, esto se llama "en la boca dice que no quiere, pero el cuerpo es honesto" jaja

Blockwatcher9000 · Answer

La demanda de protección bajista todavía existe, lo que indica que todos tienen miedo.

ApeWithAPlan · Answer

Hmm... la entrada de fondos ha disminuido pero la protección bajista todavía se mantiene firme, ¿no es eso ser cobarde?

GasFeeNightmare · Answer

Hmm... el dinero está en movimiento, pero todavía hay personas que insisten en mantener protecciones bajistas. ¿No es un poco contradictorio este estado de ánimo?

---

La volatilidad implícita está bajando, parece que ya no es tan emocionante, pero la cautela del mercado realmente no se ha relajado.

---

¿El sesgo de 25D sigue siendo positivo? Esto indica que la mayoría todavía teme una caída más que espera una subida. ¿No es esto típico de "temer ganar poco y no arriesgarse a ganar mucho"?

---

El dinero se retira, pero las órdenes de venta en corto no han disminuido. Esto realmente dice mucho... ¿Qué está apostando el mercado?

---

La popularidad ha bajado, pero la demanda de cobertura sigue siendo fuerte. ¿Son las instituciones las que están invirtiendo mucho o los minoristas están comprando en la parte baja?

---

¿El interés en apalancamiento a corto plazo ha disminuido? Entonces esto podría significar que esta tendencia no será tan fácil de manejar.

---

Esta ola parece estar en un estado intermedio entre la euforia y la cautela, ni es el fondo ni el techo, la posición más molesta.

ChainProspector · Answer

El mercado todavía está temeroso, los fondos se han reducido, pero aún se protegen las posiciones bajistas. Esta ola de volatilidad implícita ha bajado, en pocas palabras, significa que nadie se atreve a apostar a la subida.