دعوى قضائية من هيئة الأوراق المالية تقول إن استضافة تعدين البيتكوين يمكن أن تكون أوراق مالية

المصدر: CryptoTale العنوان الأصلي: دعوى SEC تقول إن استضافة تعدين البيتكوين يمكن أن تكون أوراق مالية الرابط الأصلي: https://cryptotale.org/sec-lawsuit-says-bitcoin-mining-hosting-can-be-securities/

• قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن المشترين المستضيفين توقعوا دخلًا سلبيًا من تعدين البيتكوين من عمليات VBit.
• ربط المنظمون عوائد المستثمرين بأداء التعدين الجماعي الذي تديره الشركة.
• زعمت SEC أن دان فو أساء استخدام الأموال وخرج من الولايات المتحدة بعد طلاقه.

قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بمقاضاة شركة تعدين البيتكوين VBit والمؤسس دان فو، بزعم وجود اتفاقيات استضافة احتيالية، واعتبارها أوراقًا مالية، وسوء استغلال حوالي $48 مليون دولار من المستثمرين بين عامي 2018 و2022. وذكر الشكوى، التي قُدمت يوم الأربعاء في محكمة المقاطعة الأمريكية لديلوير، أن VBit جمعت أكثر من 95.6 مليون دولار من حوالي 6400 مستثمر من خلال معدات التعدين واتفاقيات استضافة سلبية.

ووفقًا لـ SEC، فإن هذه الاتفاقيات تعتبر عقود استثمار بموجب اختبار هووي لأنها كانت تتوقع أرباحًا واعتمدت كليًا على جهود تشغيل VBit بدلاً من أفعال المستثمرين أنفسهم. وادعت الوكالة أن فو روج لـ “حل جاهز” يعد بدخل سلبي من البيتكوين دون أعباء تشغيلية. أدى ذلك إلى عدم امتلاك المستثمرين السيطرة أو الإشراف أو الوصول إلى معدات التعدين التي يعتقدون أنهم يمتلكونها.

كيف أصبحت اتفاقيات الاستضافة أوراقًا مالية

ذكرت SEC أن معظم عملاء VBit اختاروا اتفاقيات الاستضافة، التي قدمت أرباحًا سلبية من عمليات التعدين الجماعي بدلاً من الملكية المباشرة أو إدارة معدات التعدين. واعتمد المستثمرون بشكل حصري على عمل VBit لأنه لم يكن بإمكانهم تتبع الأجهزة، أو التحقق من الإنتاج، أو التأثير على العمليات، وفقًا للبيانات الواردة في الشكوى المدنية للـ SEC.

وأشار المنظمون أيضًا إلى قرار VBit بتوجيه معدل التجزئة إلى تجمع تعدين تحت سيطرة الشركة، مما ربط عوائد المستثمرين بأداء التجمع بشكل عام بدلاً من إنتاجية المعدات الفردية. وكتبت SEC أن أرباح كل مستثمر تعتمد على نجاح تجمع التعدين الخاص بـ VBit وتوظيف مشاركين إضافيين في تلك الهيكلية المشتركة.

نظرًا لأن الأرباح تعتمد على الأداء الجماعي وإدارة VBit، قالت SEC إن المستثمرين توقعوا عوائد مستمدة من جهود أطراف ثالثة، مما يفي بمتطلب رئيسي في اختبار هووي.

الادعاءات بالاحتيال وسوء استخدام أموال المستثمرين

زعمت SEC أن فو قام بتضليل المستثمرين بشأن معايير التشغيل مع فشل في تلبية الممارسات الأساسية للصناعة، بما في ذلك الشفافية حول ملكية المعدات، والموقع، والإنتاجية التعدينية. ووفقًا للشكوى، احتفظ فو بالسلطة الكاملة على عمليات VBit، ومواد التسويق، ومحتوى الموقع الإلكتروني، ومعلومات حسابات المستثمرين المعروضة عبر لوحات المعلومات الإلكترونية.

وادعت الوكالة أن فو نقل حوالي $5 مليون دولار إلى أفراد من العائلة وزوجة سابقة، جميعهم مذكورون كمدعى عليهم في إجراءات التنفيذ. وذكرت الشكوى أن فو تقدم بطلب طلاق في نوفمبر 2021، وغادر الولايات المتحدة، وترك الأموال المتبقية التي وصفتها الجهات التنظيمية بأنها أموال المستثمرين التي تم الاستيلاء عليها بشكل غير مشروع. وفي عام 2022، باعت VBit أعمالها إلى مجموعة التعدين المتقدمة، على الرغم من أن SEC ذكرت أن الشركة الآن أصبحت غير نشطة.

التداعيات التنظيمية والسياسية الأوسع

اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) فو بعملية احتيال على المستثمرين وبيع وتقديم أوراق مالية غير مسجلة لدى SEC. كما وُجهت إليه تهم باسترداد الأموال، ودفع غرامات، ومنعه من تقديم الأوراق المالية في المستقبل، حيث كانت العقوبات تهدف إلى ذلك. توضح الدعوى أن المنظور التنظيمي يرى أن بعض أنشطة نماذج الأعمال المرتبطة بالعملات المشفرة تعتبر عروض أوراق مالية، وهو مسار تحدى المشاركين في الصناعة.

وفي الوقت نفسه، يناقش المشرعون مشروع قانون ثنائي الحزب لإنشاء فريق عمل وطني مخصص لمكافحة الاحتيال في العملات المشفرة لاكتشاف المشكلة وحلها. حذرت SEC من أن القضية يجب أن تكون إشارة للمستثمرين لتقييم الدخل السلبي من تعدين العملات المشفرة والتأكد من أن العمليات شفافة وقابلة للتحقق وقابلة للتدقيق بشكل مستقل.

بينما يراجع المشرعون تدابير حماية جديدة، يبقى سؤال واحد مركزي للمنظمين والمستثمرين على حد سواء: متى يتجاوز وعد الدخل السلبي من البيتكوين الخط الفاصل ليصبح عرض أوراق مالية؟