打造您的最佳投资组合：股东收益如何在当今市场实现可持续回报

投资者在2025年将迎来一个关键时刻。随着通胀终于趋于平稳，央行开始降低利率，传统的资产配置策略需要更新。大多数行业估值的上升使得追求“任何价格都买”的增长策略变得越来越风险。相反，精明的投资者正将注意力转向一种更持久的财富创造引擎：那些持续产生现金流并通过分红、回购和减债等方式有意义地回馈股东的公司。

了解股东收益率作为您的投资组合防护盾

股东收益率比单纯的股息更全面地衡量资本回报。通过结合三个组成部分——股息支付、股票回购和债务偿还——这一指标揭示管理层是否真正优先考虑长期股东价值，还是仅仅追逐短期指标。

其吸引力很直观。宣布股息上升的公司听起来很有吸引力，直到你意识到它同时通过新发行股份进行稀释，或通过增加债务来支付这些股息。真正的股东收益率则传达出纪律严明的管理。当一家公司同时支付股息、减少股本并增强资产负债表时，投资者可以相信其资本配置决策是为了长期利益，而非季度业绩。

在经历多年高利率环境后，这一区别尤为重要。在艰难时期节省现金和偿还债务的公司，现在享有更低的融资成本和更大的财务灵活性。这种缓冲空间使它们能够加快股息增长和回购活动，而不至于拉紧财务状况。

四只值得关注的最佳投资组合候选股

CION Investment：最大收益吸引力

CION Investment成为优先考虑收益的投资者的首选。公司提供约14.17%的股息收益率——远高于市场平均水平。在过去五年中，CION已七次提高股息，年化增长率为8.32%。

区别于收益陷阱的是其可持续的策略。派息比率为81%，意味着公司保留资本用于再投资和抓住机会，而不是将每一美元盈利都分发出去。这种节制使得在2025年前九个月中，CION进行了$12 百万的股票回购。结合高额的当前收益和持续的回购活动，CION的股东收益率支持即刻回报和长期财富的复利增长。该股获得Zacks排名#1，价值评分为“A”。

TPG RE Finance Trust：高收益与债务纪律

TPG RE Finance Trust提供10.73%的具有竞争力的股息收益率，同时在资产负债表优化方面取得了显著进展。公司将2021年的长债从37.1亿美元削减至2025年第三季度的28.3亿美元——明确表明管理层优先考虑财务稳固。

股息增长温和，年化为2.84%，但在五年内公司已三次增加派息，且专注于去杠杆化，为未来的加速提供空间。在2025年前九个月中，TRTX回购了$25 百万股。对于寻求高收益且财务状况不断改善的投资者来说，这只股票值得考虑。Zacks给予其排名#1，价值评分为“C”。

W.P. Carey：周期性稳定资本回报

W.P. Carey展现出不同的特性：5.38%的股息收益率以及最长的股东承诺记录。过去五年中，公司已20次增加股息——这份持续性比任何单一年度的增长率都更有说服力。

虽然年化增长率显示为-4.78%，但这反映的是市场动荡期间的偶发调整，而非根本性弱点。74%的派息比率表明仍有再投资空间。W.P. Carey稳健的资本配置方式使其适合保守型投资者构建最佳投资组合。该股Zacks排名为2，价值评分为“D”。

Invesco：平衡增长与减债

Invesco的股息收益率较为温和，为3.57%，但其股东收益率的故事依赖于三大支柱的执行。公司在五年内六次提高股息，年化增长率为7.01%，且保持44%的保守派息比率。

其亮点在于债务管理。Invesco将2025年第二季度的长期债务从100.8亿美元减至第三季度的99.4亿美元——稳步推进，为未来的分红腾出资金。公司在2025年前九个月回购了440万股(百万股。对于寻求收益、回购支持和财务风险降低的投资者来说，Invesco非常适合纳入最佳投资组合。该股Zacks排名#1，价值评分为“B”。

为什么股东收益率策略在当前有效

当前环境下，股东收益率的吸引力被放大。地缘政治不确定性和贸易担忧促使投资者放弃投机性仓位，转向稳定性。高估值使得传统的股息筛选变得不那么可靠——许多公司派息微薄，且交易估值偏高。

相比之下，股东收益率策略一直优于纯粹的股息策略，因为它们捕捉了资本回报的完整图景。真正致力于股东价值的公司会同时减少债务、回购股份并保持股息增长——这种组合往往推动长期超越，同时缓冲投资组合的波动。

展望2025及以后，按照这些原则构建您的最佳投资组合，将帮助您在捕获回报的同时避免过度的下行风险。这四只股票体现了值得追求的纪律性和资本管理的卓越。