了解近期銀行倒閉嚴重程度：一個數據驅動的分析

2023年3月，硅谷銀行（SVB）與簽名銀行（Signature Bank）的暴雷在金融界引發了廣泛關注，但要充分理解其影響，我們必須將其放在歷史背景中來看。自2000年以來，美國已經發生了565次銀行暴雷——這個數字揭示了銀行危機何時何地發生的重要規律。

為何兩次銀行暴雷引發了普遍恐慌

SVB於2023年3月10日的暴雷，成為美國歷史上第二大銀行暴雷，截止2022年12月，資產規模達$209 十億美元。簽名銀行僅在48小時後跟進，成為有史以來第三大暴雷，資產規模同樣達$110 十億美元。以2008年的華盛頓互助銀行（Washington Mutual）為例，當時資產為$307 十億美元，仍是最大的一次暴雷。

規模的重要性在於，大多數銀行暴雷涉及地區性機構，公眾的認知較少。2020年關閉的堪薩斯州的阿爾米納州立銀行（Almena State Bank），資產僅有$69 百萬美元。同年，還有另外三家銀行相繼倒閉，資產分別為$136 百萬、$156 百萬和$101 百萬美元。硅谷銀行的規模大約是這些近期倒閉銀行的2000倍。

在SVB暴雷之前，已經超過十年沒有任何資產達$7 十億美元的美國銀行倒閉。即使在2010年——那一年銀行暴雷高峰，達到157家，創下565次暴雷的高點，其總資產也不到SVB單獨持有資產的一半。

銀行暴雷的週期性

銀行暴雷並非偶然事件，而是遵循一定的經濟週期。2001年至2007年間，平均每年僅有3.57家銀行暴雷。這一情況在2007年12月美國進入經濟衰退後突然改變。2008年至2012年間，銀行暴雷激增，平均每年達93家，這一劇烈升級主要由房市和金融危機推動。

危機後的時期顯示出一定的穩定性：2015年至2020年間，每年倒閉的銀行少於五家。最令人矚目的是，2021年和2022年完全沒有銀行暴雷。在2000年至今的565次暴雷中，有465次——佔82%——發生在2008年至2012這四年期間。

2023年3月的暴雷，結束了一段長達867天的無銀行倒閉期，為自1933年以來第二長的乾旱期。最長的一次空窗期是從2004年6月到2007年2月，將近三年，緊接著就是大蕭條。

時間點與星期幾的規律

當我們觀察銀行暴雷的時間點時，會發現一個令人驚訝的細節：星期五幾乎是銀行倒閉的首選日，自2000年以來，約有95%的暴雷發生在星期五。這反映了監管策略：聯邦存款保險公司（FDIC）故意安排在星期五宣布倒閉，利用週末進行帳戶結算、資產清算和管理轉換，避免恐慌擴散和銀行擠兌。

簽名銀行則成為例外，於2023年3月13日星期日倒閉——在565次暴雷中，唯一一次星期日倒閉。監管機構做出這一異常決定，是為了防止SVB迅速惡化後，銀行業出現連鎖反應。

季節性方面，銀行暴雷多集中在季度初。歷史上，一月、四月、七月和十月的倒閉率較高，儘管三月倒閉並不罕見。

風險的地理集中

銀行暴雷並非在全國均勻分布。加州、佛羅里達州、喬治亞州和伊利諾伊州佔據了不成比例的比重。自2000年以來，加州就發生了42次倒閉，包括SVB在內。令人驚訝的是，傳統上被譽為美國銀行業中心、簽名銀行的總部所在地紐約，在此期間僅有六次倒閉。

喬治亞州和佛羅里達州合計約佔本世紀所有美國銀行暴雷的30%。這兩個州的銀行業在2008年至2012年間，因房市危機和相關貸款問題遭受嚴重打擊。

今日關切的背景

雖然2023年兩次重大銀行暴雷令人擔憂，但這遠低於歷史常態。自2000年以來，平均每年約有25次暴雷，2023年初的情況在統計上屬於溫和，儘管媒體關注度很高。回顧82%的暴雷集中在2008年至2012年的四年經濟衰退期，提醒我們，儘管目前情況令人擔憂，但按照歷史標準，仍屬於可控範圍。SVB和簽名銀行的規模之大，才是它們與其他暴雷事件的不同之處——而非暴雷頻率本身。