L'effet septembre : pourquoi la faiblesse saisonnière de Bitcoin perdure

Septembre a maintes fois prouvé être une période difficile pour les investisseurs en Bitcoin au cours de la dernière décennie. En analysant les données du marché allant de janvier 2013 à août 2025, la recherche de Coinglass révèle un schéma frappant : le Bitcoin a enregistré un rendement moyen de -3,77 % durant ce mois particulier, en faisant la période la moins performante du calendrier annuel. Ce vent contraire saisonnier contraste fortement avec la trajectoire de l’actif dans les mois suivants, où la reprise et la vigueur émergent généralement.

Le rythme saisonnier et les références historiques

Le contraste entre la performance de septembre et celle des mois environnants illustre un phénomène cyclique clair. Historiquement, octobre rebondit avec des gains dépassant 21 %, tandis que novembre affiche une dynamique encore plus impressionnante avec une hausse moyenne d’environ 46 %. Cette divergence soulève des questions intrigantes sur ce qui motive le comportement saisonnier du Bitcoin et si les cycles macroéconomiques s’alignent avec ces schémas calendaire.

La première moitié de l’année présente un tableau mitigé — janvier et février tendent vers une appréciation modérée, tandis que mars introduit fréquemment des retracements. La véritable faiblesse se manifeste cependant à la fin du troisième trimestre, avec août et septembre combinés créant ce que de nombreux acteurs du marché considèrent comme une période difficile avant que l’accélération du quatrième trimestre ne commence généralement.

Circonstances uniques de 2025

Le récit du Bitcoin cette année diffère sensiblement du précédent historique. L’afflux de capitaux via des fonds négociés en bourse, l’approfondissement de la participation institutionnelle et l’expansion de l’adoption dans le monde réel créent des variables susceptibles de supplanter les stratégies saisonnières traditionnelles. Ces changements structurels pourraient modifier de manière significative la dynamique de septembre, qui perdure depuis plus d’une décennie.

Néanmoins, les participants expérimentés restent attentifs au calendrier alors que août cède la place à septembre. Beaucoup ont ajusté leur positionnement et leurs protocoles de gestion des risques pour tenir compte de la possibilité d’une volatilité accrue ou d’une pression à la baisse durant cette période historiquement turbulente.

Perspectives d’avenir

Alors que le marché approche du seuil de septembre 2025, la question fondamentale demeure : le Bitcoin répétera-t-il son scénario historique, ou les conditions de marché contemporaines briseront-elles enfin cette malédiction saisonnière ? La réponse pourrait révéler si les schémas cycliques traditionnels conservent leur pouvoir prédictif dans un écosystème de cryptomonnaie en évolution, de plus en plus façonné par le capital institutionnel et l’intégration grand public.

Les données actuelles montrent que le Bitcoin affiche récemment des mouvements de momentum — les variations sur 24 heures reflètent une appréciation de +3,01 %, bien que sur des périodes de 30 jours et plus longues, on observe respectivement -4,72 % et -9,46 %, illustrant le contexte de volatilité dans lequel septembre se déploie traditionnellement.