Comment gagner de l'argent avec les pools de liquidité : analyse complète de la mécanique DeFi

Résumé

• Les flux d'actifs cryptographiques dans les contrats intelligents sont la base du commerce décentralisé, permettant aux commerçants de se passer d'intermédiaires.
• Au lieu des teneurs de marché traditionnels, le système fonctionne via des algorithmes de prix automatiques, où chaque participant commerce directement avec le pool.
• Ceux qui fournissent des fonds (fournisseurs), reçoivent des commissions et des bonus, mais doivent prendre en compte les pertes cachées et les risques techniques.
• Des schémas innovants (, par exemple, le farming à taux élevés ) ouvrent des opportunités de gains supplémentaires.

D'où tout commence : le rôle des pools de liquidité dans la finance décentralisée

Les finances décentralisées ont radicalement changé l'approche du commerce des actifs et de la génération de revenus. À la place des plateformes centralisées, un réseau de protocoles indépendants est apparu, où les utilisateurs interagissent directement. Et au cœur de cette révolution se trouvent des pools de réserves d'actifs.

C'est précisément eux qui ont permis l'émergence de l'écosystème des plateformes DEX et de dizaines de projets fintech en leur sein. Si vous êtes novice en DeFi ou si vous souhaitez comprendre plus en profondeur la mécanique, cette analyse est pour vous.

Essentiel : que cache le terme « pool de réserve »

Le pool de réserve est un ensemble de cryptomonnaies ou de jetons numériques, fixés dans le code d'un contrat intelligent. Ils fournissent de la liquidité pour l'échange d'actifs, l'octroi de prêts et d'autres opérations financières au sein du protocole.

La principale différence avec l'ancien système : il n'y a ni livre d'ordres, ni teneur de marché central. Au lieu de cela, les applications DeFi utilisent un mécanisme de calcul automatique des prix ( appelés AMM) ainsi que des pools d'actifs pour effectuer des échanges instantanés.

Grâce à cette approche, la nécessité de rechercher un partenaire pendant longtemps disparaît. Quiconque peut effectuer un échange en utilisant les fonds du pool, et le prix de chaque token est automatiquement recalculé en fonction du ratio actuel des actifs.

Comment ce système fonctionne en pratique

Fournisseurs de liquidité : qui sont-ils et que font-ils

Les personnes qui déposent leurs fonds dans un pool sont appelées fournisseurs de liquidités ou LP. En général, elles déposent deux devises différentes en même temps d'une valeur égale - par exemple, de l'éther et un stablecoin.

Dans le système d'échange, ils reçoivent des « tickets » spéciaux (LP-tokens), confirmant leur part dans la réserve globale. Chaque fois que quelqu'un effectue une transaction dans le pool, la commission ( est généralement de 0,01 % à 1 %) et est répartie entre tous les fournisseurs proportionnellement à leurs parts.

Cela crée une source de revenu passif. De plus, ces billets LP peuvent être utilisés dans d'autres protocoles pour obtenir des récompenses supplémentaires. Le processus est appelé farming de rendement ou extraction de liquidité.

( Calculatrices automatiques de coût )AMM### : comment le prix est-il déterminé

AMM est un algorithme dans le code qui calcule le prix équitable des tokens dans le pool. La formule la plus courante est la suivante :