Руководство по инвестициям в Smart Beta ETF: 7 лучших фондов, на которые стоит обратить внимание

Ландшафт смарт-бета ETF значительно изменился, предлагая инвесторам альтернативы традиционным стратегиям взвешивания по рыночной капитализации. С примерно 1,000 смарт-бета ETF, зарегистрированных в США, выбор правильного фонда требует тщательного анализа. Последние данные о внедрении показывают, что почти 78% владельцев активов внедрили или оценивают стратегии, основанные на смарт-бета индексах, что указывает на сильную институциональную уверенность в этом подходе.

Понимание стратегии Smart Beta ETF и структуры сборов

Умные бета ETF используют методологии взвешивания, выходящие за рамки традиционной рыночной капитализации или размера выпуска. Эти фонды охватывают подходы равного веса, стратегии дивидендов и выборы на основе факторов. Несмотря на прежние опасения по поводу более высоких затрат, конкурентная среда изменилась. Ведущие поставщики умных бета ETF теперь предлагают все более конкурентные коэффициенты расходов, делая эти стратегии более доступными для индивидуальных инвесторов.

ETF Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity (USSG) иллюстрирует эту тенденцию с его невероятно низкой годовой комиссией в 0.1% — среди самых доступных ESG индексных фондов. Аналогично, фонд WisdomTree U.S. LargeCap (EPS) взимает всего 0.08% в год, демонстрируя, что провайдеры смарт-бета ETF могут предложить экономически эффективные альтернативы.

Стратегии с учетом доходов: альтернативная ценность

Для инвесторов, ищущих альтернативу традиционному воздействию S&P 500, взвешивание на основе прибыли предлагает убедительный подход. Фонд WisdomTree U.S. LargeCap Fund (EPS) включает 500 крупнейших отечественных акций, но взвешивает их по прибыли, а не по рыночной капитализации. Методология фонда ежегодно пересчитывается каждый декабрь, чтобы отразить пропорциональный вклад прибыли каждой компании.

Эта стратегия ETF с умным бета на основе доходов продемонстрировала сильные результаты, опередив индекс S&P 500 Value на 1,400 базисных пунктов за три года. Несмотря на уклон в сторону стоимости, EPS обеспечивает доступ к генераторам доходов, а не только к рыночным лидерам по оценке.

Выбор фундаментальных факторов в акциях крупных компаний

ETF Invesco FTSE RAFI US 1000 (PRF) представляет собой один из наиболее давно существующих фондов смарт-бета ETF, приближающийся к своему четырнадцатому юбилею. Этот фонд отслеживает фундаментальные показатели, включая бухгалтерскую стоимость, денежные потоки, продажи и дивиденды — четыре количественно измеряемых метрики, выходящих за рамки рыночной цены.

Портфельная композиция PRF отражает его фундаментальный подход: примерно 53% активов имеют обозначения стоимости по сравнению с лишь 13% акциями роста. За последние три года этот умный бета ETF превзошел как S&P 500, так и индексы Russell 1000 Value. С более чем 5,5 миллиарда долларов США в управлении активами, успех PRF создал достаточный спрос со стороны инвесторов, чтобы породить малые/средние капитализации и международные вариации.

Многофакторные международные развитые рынки

Диверсификация за пределами отечественных акций, ETF JPMorgan Diversified Return International Equity (JPIN) использует многофакторную умную бета-структуру ETF. Основной индекс фонда включает факторы стоимости, размера, момента и низкой волатильности с помощью ежемесячного ребалансирования с интегрированными экранами ликвидности и ограничениями на оборот.

Географическая концентрация показывает, что Япония, Великобритания и Австралия в совокупности составляют более 55% веса JPIN. Этот ETF с умным бета-подходом на развитых рынках служит альтернативой традиционным подходам индекса MSCI EAFE, предлагая при этом улучшенную диверсификацию за счет интеграции факторов.

Факторные стратегии на развивающихся рынках

ETF JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity (JPME) применяет сопоставимую многофакторную методологию к развивающимся экономикам. Рейтинг в пять звезд от Morningstar подчеркивает качество эффективности. Развивающиеся рынки представляют собой особенно плодородную территорию для стратегий ETF с умным бета, где пробелы в знаниях и рыночные неэффективности создают количественные преимущества.

Примечательно, что JPME сохраняет долю китайских акций на уровне почти 22% от географического веса, что представляет собой недовес по сравнению с индексами развивающихся рынков с взвешиванием по капитализации. Эта позиция приносит пользу инвесторам, стремящимся снизить концентрацию Китая в распределениях на развивающихся рынках с помощью дисциплинированного подхода ETF на основе факторов.

Интеграция факторов ESG и социально ответственный отбор

Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG) представляет собой расширяющееся пересечение экологических, социальных и управленческих критериев в рамках продуктов ETF с умным бета. Дебютировав в марте с активами более $1 миллиардов, этот фонд исключает компании, связанные с алкоголем, табаком, азартными играми и производителями гражданского оружия.

323 холдинга фонда распределяют более 28% на акции технологического сектора, а совокупные распределения превышают 27% на потребительские товары и здравоохранение. Расходы USSG составляют 0,1%, что делает этот смарт-бета ETF одним из самых экономичных ESG вариантов на рынке. Предпочтения инвесторов-поколения миллениалов к социально ответственной стратегии предполагают устойчивый потенциал роста активов.

Приложения ETF на основе фиксированного дохода Smart Beta

Инновации смарт-бета ETF распространяются на рынки фиксированного дохода. Фонд индексных облигаций FlexShares High Yield Value-Scored Bond Index Fund (HYGV) предлагает выбор ценных бумаг на основе факторов для корпоративных облигаций. Следуя индексу корпоративных облигаций с высоким доходом Northern Trust High Yield Value-Scored, этот смарт-бета ETF подчеркивает идентификацию ценности в мире мусорных облигаций.

Методология HYGV использует инновационное взвешивание, которое максимизирует экспозицию к фактору стоимости, при этом управляя другими измерениями риска. Более 95% активов имеют срок погашения менее 10 лет, фонд поддерживает дюрацию 3,3 года. Доходность фонда составляет 6,9%, что компенсирует инвесторам, несмотря на коэффициент расходов смарт-бета ETF в 0,37%.

Доминирование фактора качества в универсуме умных бета ETF

iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) занимает лидирующие позиции среди специализированных качественных смарт-бета ETF продуктов. Управляя почти $11 миллиардом активов, QUAL отслеживает индекс MSCI USA Sector Neutral Quality, используя три основных переменных отбора: рентабельность капитала, изменчивость прибыли и соотношение долга к собственному капиталу.

Портфель из 125 акций QUAL имеет почти 36% экспозиции в секторах технологий и здравоохранения. Производительность с начала года, превышающая 23%, демонстрирует устойчивость качественных факторов по мере старения бизнес-циклов. Соотношение расходов фонда составляет 0,15%, что минимизирует затраты при обеспечении доступа к смарт-бета ETF с качественными характеристиками.

Выбор правильного ETF с умным бета для вашей стратегии

Процветание опций смарт-бета ETF отражает устойчивый спрос со стороны институциональных и розничных инвесторов. Эти фонды предлагают множество путей, выходящих за рамки традиционного взвешивания по рыночной капитализации — будь то акцент на прибыли, фундаментальные факторы, международная диверсификация, ESG-скрининг или выбор на основе качества. Каждый смарт-бета ETF решает конкретные задачи портфеля, при этом сохраняя конкурентоспособные структуры затрат, что делает факторное инвестирование все более доступным для всех категорий инвесторов.