Rendimiento: Conceptos básicos para inversores ¿Cómo calcularlo correctamente?

En inversión, los inversores deben comprender los conceptos básicos sobre la medición de los rendimientos. Una de las herramientas de análisis más importantes es el Yield o “tasa de rendimiento”, que es un indicador que ayuda a los inversores a evaluar con precisión la eficiencia de su inversión. Este artículo presentará contenido completo para que los principiantes en el mundo de las inversiones puedan aplicar sus conocimientos de manera inteligente al tomar decisiones de inversión.

¿Qué factores afectan al Yield?

Antes de entender cómo calcular el Yield, es importante conocer qué factores influyen en esta tasa de rendimiento.

Características de la inversión

El tipo de activo seleccionado impacta directamente en el Yield esperado. Los instrumentos de deuda, como los bonos, suelen ofrecer rendimientos estables y menores, mientras que las acciones presentan oportunidades de mayor rendimiento pero con mayor riesgo.

Condiciones del mercado

Las condiciones económicas y financieras tienen una influencia amplia. Factores como la política de tasas de interés de las instituciones financieras, la situación económica y los riesgos políticos pueden cambiar significativamente el Yield.

Periodo de inversión

Un período más largo generalmente ofrece a los inversores la oportunidad de obtener mayores rendimientos. Los intereses compuestos son un factor clave que aumenta el Yield con el tiempo.

Nivel de riesgo aceptable

Las inversiones de alto riesgo necesitan un Yield más alto para compensar posibles pérdidas. Esta es la base fundamental de la inversión: riesgo alto = rendimiento alto.

Políticas de la institución

La gestión de activos y las decisiones de inversión de empresas o entidades afectan la determinación del Yield, como la distribución de beneficios a los accionistas, inversiones en grandes proyectos o avances tecnológicos.

¿Qué significa Yield y cómo se calcula?

Definición de Yield

Yield o tasa de rendimiento es un número que indica el beneficio que un inversor recibirá de una inversión en un activo durante un período determinado. Este número suele expresarse en porcentaje anual. El Yield tiene varias formas dependiendo del tipo de activo en que se invierte.

Fórmula para calcular el Yield

Para inversiones en instrumentos de deuda, como bonos, la fórmula básica es:

Yield = (((precio actual – precio de compra)) / precio de compra) × 100%

Esta fórmula es útil para medir el rendimiento real a partir de los cambios en el precio del activo.

Ejemplos de diferentes tipos de Yield

• Yield de acciones: se refiere a los dividendos que recibe el accionista por mantener acciones de una empresa.
• Yield de instrumentos de deuda: representa los intereses que el inversor obtiene por mantener bonos.
• Yield de bienes raíces: es el ingreso por alquiler que recibe el propietario al arrendar la propiedad.

Comparar el Yield de diferentes activos ayuda a los inversores a tener una visión general y a seleccionar activos que se ajusten a sus objetivos y tolerancia al riesgo.

Tipos comunes de Yield

Dividend Yield - Rendimiento por dividendos

El Dividend Yield se calcula como la proporción entre los dividendos recibidos y el precio actual de la acción. Este número indica la capacidad de la acción para generar ingresos para el accionista.

Ejemplo: La empresa X paga un dividendo anual de 15 pesos y el precio de la acción en el mercado es de 150 pesos.

Dividend Yield = (15 / 150) × 100 = 10%

Esto significa que el inversor recibirá un rendimiento del 10% en dividendos anualmente.

Stock Yield - Rendimiento por beneficios netos

El Stock Yield muestra la tasa de rendimiento que recibe el accionista a partir de las ganancias de la empresa, calculada como las ganancias netas por acción divididas por el precio actual de la acción.

Ejemplo: La empresa Y tiene ganancias netas por acción de 8 pesos y el precio actual de la acción es de 80 pesos.

Stock Yield = (8 / 80) × 100 = 10%

El inversor puede entender que las ganancias netas representan un 10% en relación con el precio de la acción.

Bond Yield - Rendimiento de instrumentos de deuda

El Bond Yield indica el rendimiento absoluto de la inversión en bonos, expresado en porcentaje anual. Es una medida importante para los inversores que buscan ingresos fijos.

Ejemplo: Un inversor compra un bono por 1,000 pesos con una tasa de interés del 4% durante 10 años.

Bond Yield = (40 / 1,000) × 100 = 4%

El inversor recibe un interés del 4% anual.

Mutual Funds Yield - Rendimiento de fondos mutuos

El Mutual Funds Yield se calcula a partir de los ingresos totales del fondo, incluyendo (dividendos de acciones y intereses de instrumentos de deuda), dividido por el valor neto de los activos del fondo.

Ejemplo: El fondo B tiene ingresos totales de 120 pesos y un valor neto de activos de 1,200 pesos.

Mutual Funds Yield = (120 / 1,200) × 100 = 10%

El inversor en este fondo obtendrá un rendimiento del 10%.

Yield en el mercado de acciones - Perspectiva profunda

Dividend Yield

El Dividend Yield se calcula dividiendo la suma de dividendos pagados durante el año entre el precio actual de la acción, multiplicado por 100%.

Por ejemplo, si una acción tiene un precio actual de 200 pesos y paga dividendos totales de 10 pesos en el año, el Dividend Yield será (10 / 200) × 100% = 5%.

Earnings Yield

El Earnings Yield se calcula como las ganancias netas por acción divididas por el precio actual de la acción, donde las ganancias por acción son las ganancias netas y el precio de mercado es el precio de compra y venta en la bolsa.

Comprender el Stock Yield ayuda a los inversores a evaluar si una acción está sobrevalorada o subvalorada en relación con las ganancias que genera, facilitando decisiones de inversión racionales.

Yield vs Return - La diferencia que debes conocer

Yield y Return son términos relacionados, pero tienen significados y cálculos claramente diferentes.

• Yield se refiere a la tasa de rendimiento esperada de una inversión en condiciones normales, sin considerar cambios en el precio del activo.
• Return representa el rendimiento real obtenido, incluyendo los dividendos/intereses y las ganancias o pérdidas por cambios en el precio.

Tabla comparativa

¿Qué tipo de activos ofrecen los mayores rendimientos?

Los mayores rendimientos suelen venir acompañados de mayores riesgos. Los siguientes activos tienen estas características:

Acciones

Las acciones tienen potencial de ofrecer altos rendimientos a largo plazo, pero con riesgos elevados a corto plazo. Son adecuadas para inversores con horizonte de inversión largo, como acciones de empresas tecnológicas o de crecimiento.

Bienes raíces

Los bienes raíces ofrecen buenos rendimientos a largo plazo, especialmente en mercados con alta demanda. Sin embargo, hay que considerar costos de mantenimiento, administración y la volatilidad del mercado.

Fondos mutuos

Los fondos mutuos presentan una variedad en tipos y rendimientos. Algunos fondos ofrecen altos rendimientos, otros priorizan la seguridad. Es una opción para inversores que desean diversificación.

Oro

El oro suele considerarse un activo seguro, con rendimiento moderado y bajo riesgo. Es un componente clave en la diversificación de portafolio.

Criptomonedas

Las criptomonedas tienen potencial de ofrecer rendimientos muy altos, pero también con un riesgo muy elevado. Son aptas para inversores que comprenden el mercado y toleran la volatilidad.

Conclusión

Yield es una herramienta clave que ayuda a los inversores a entender y evaluar el rendimiento de sus inversiones de manera sistemática. Ya sea en acciones, instrumentos de deuda, bienes raíces o fondos mutuos, el cálculo y comparación del Yield permiten tener una visión clara del rendimiento esperado.

El verdadero significado del Yield es hacer que el capital del inversor trabaje de manera eficiente, generando rendimientos proporcionales a la cantidad invertida. Ya sea eligiendo activos con altos rendimientos o diversificando en diferentes tipos de activos, los inversores deben considerar el riesgo que están dispuestos a aceptar y el plazo de inversión para lograr una gestión eficiente y alcanzar sus metas financieras.