Дефляция — это возможность или кризис? Что должны делать инвесторы

Рынок кажется более тихим, цены на товары снижаются. Что это означает? Это сигнал дефляции, которая приближается. В этой статье мы расскажем, как возникает это явление, как оно влияет на вашу жизнь и, самое главное, почему умные инвесторы считают это возможностью.

Что такое дефляция на самом деле

Проще говоря, дефляция — это состояние, при котором уровень цен на товары и услуги постоянно снижается. В отличие от инфляции, которую мы знаем, это ситуация, когда деньги в ваших руках со временем приобретают больше покупательной способности. Звучит хорошо, да? Но в реальности есть много скрытых аспектов.

Когда происходит дефляция, вы можете купить больше товаров за те же деньги. Общий уровень цен на рынке снижается, хотя некоторые товары могут дорожать, большинство — дешевеют. Фактическая ситуация такова: предприниматели не продают товары, занятость останавливается, а доходы снижаются.

Как это происходит

Дефляция возникает из-за взаимодействия нескольких факторов, которые являются внешними слоями, но ядром является сокращение спроса:

Со стороны потребителей. Когда люди начинают экономить, возможно, из-за роста долгов или опасений по поводу экономической ситуации, они начинают копить деньги. Это приводит к снижению продаж.

Со стороны производителей. Когда никто не покупает, бизнес вынужден снижать цены, чтобы избавиться от запасов. В некоторых случаях сокращают расходы, уменьшая зарплаты или увольняя сотрудников. Это создает порочный круг: безработица растет, расходы сокращаются, и экономика продолжает сокращаться.

Государственная политика. Высокие налоги, ограничения на движение денег или недостаточная эмиссия денег — все это сигнализирует о нехватке денег в системе. Процентные ставки повышаются, займы сокращаются.

Кто чувствует себя лучше, а кто — хуже при дефляции

Это не кризис для всех. Преимущественно выигрывают те, у кого есть стабильный доход и кредиторы — их деньги становятся ценнее.

Проигрывают предприниматели, акционеры, инвесторы и должники — их прибыль сокращается, акции падают, долги растут.

Настоящие проблемы при тяжелой дефляции

Высокий уровень безработицы. Когда цены падают, бизнес сокращает прибыль и вынужден снижать зарплаты.

Экономика еще больше сокращается. Так называемый “дефляционный спираль” — это цикл, похожий на черную дыру. Он быстро расширяется: потребители копят деньги, ожидая более низких цен, бизнес вынужден снижать цены еще больше, безработица растет, и цикл продолжается.

Глубокий экономический кризис. Например, Шри-Ланка, Япония в эпоху “Дзайро”, или Таиланд в 2020 году — все это примеры.

Где сейчас экономика Таиланда

По данным Банка Таиланда, Таиланд еще не вошел в состояние дефляции по определению, хотя в апреле 2020 года уровень инфляции был -2.99% YoY — минимальный за более чем 10 лет.

Но последние данные показывают улучшение: в 2021 году инфляция составила 0.9%, по сравнению с -1.7% в 2020. Это говорит о восстановлении экономики. Цены на нефть в 2021 году выросли на 5.4%, тогда как в 2020 — снизились на 55.3%, что является положительным сигналом.

Ключевые показатели экономики:

• 70% товаров и услуг остаются стабильными или дорожают
• ВВП вырос на 5.0% в 2021 году после сокращения на 8.1% в 2020
• Индекс LEI мира находится в состоянии подъема в 2022-2023 годах под давлением войны России и Украины и энергетического кризиса

Как государство будет реагировать

Когда наступает дефляция, государство обычно:

• снижает процентные ставки, чтобы стимулировать приток денег
• уменьшает налоги, возвращая деньги гражданам для расходов
• увеличивает ликвидность в финансовой системе, покупая корпоративные облигации
• инвестирует в инфраструктуру, создавая рабочие места
• выпускает меньше государственных облигаций, покупая их обратно для циркуляции денег

Как инвестировать, чтобы получить прибыль в этот период

( Наличные — это золото В период дефляции наличные приобретают большую покупательную способность. Держать часть денег — это умный способ защиты для инвестора.

) Облигации ###Bonds### Когда государство снижает ставки, стоимость существующих облигаций растет. Покупка надежных облигаций — безопасный и стабильный источник дохода.

( Компании с сильным положением Общий рынок может казаться сложным, но компании с хорошими доходами, растущей прибылью и высокими дивидендами могут расти. Обратите внимание на:

• компании, производящие необходимые товары )еда, услуги, коммунальные услуги###
• компании, поддерживаемые государственными программами

( Недвижимость Когда экономика сокращается, цены на недвижимость могут снизиться, что создает хорошие возможности для долгосрочных инвестиций. Важно иметь “холодные” деньги и терпение ).

Золото

Золото считается безопасным активом в условиях экономической неопределенности. В периоды дефляции цены на золото могут колебаться, но есть возможности. Для быстрого заработка на торговле золотом можно использовать CFD:

• спекуляции на росте и падении цен
• не требуется покупать физический металл
• более быстрый способ, но и более рискованный

Советы от умных инвесторов

1. Деление портфеля. Держите наличные, депозиты, акции и облигации — для диверсификации рисков.

2. Покупайте по частям, продавайте по частям. В условиях волатильности не стоит полностью входить или выходить из рынка. Покупайте постепенно при снижении цен, продавайте при росте.

3. Следите за долгами. В периоды дефляции безработица растет, поэтому стоит уменьшать долги с низкими ставками.

4. Держите спокойствие. Не все готовы к спекуляциям. Для большинства лучше инвестировать в долгосрочные фонды и держать их долго.

Итог

Дефляция — не обязательно катастрофа, если подготовиться. Это естественный цикл экономики. В хорошие годы она проходит быстро, а в плохие — затягивается. В настоящее время Таиланд еще в безопасности, но нужно быть внимательным.

Раньше вы видели только инфляцию, когда ваши деньги обесцениваются. Сейчас есть противоположное явление — когда товары дорогие, а деньги — дешевые. А вы достаточно умны, чтобы использовать это как возможность?