Depreciación y amortización: herramientas contables que los inversores deben conocer

¿Por qué preocuparse por esto?

Si estás analizando los estados financieros de una empresa, notarás números misteriosos llamados EBIT, EBITDA y fenómenos donde el valor de los activos disminuye cada año. Esa es la historia de la depreciación y la amortización.

Estos dos conceptos afectan los ingresos netos reportados por la empresa y son importantes para la vida útil de los activos. Si el valor de los activos está mal medido, la empresa podría tomar decisiones equivocadas o, en casos graves, verse obligada a cerrar.

¿Qué es la depreciación (Depreciation)?

Definición breve

Depreciación es el proceso mediante el cual los contadores calculan la pérdida de valor de un activo tangible a medida que la empresa lo usa con el tiempo.

Hay dos aspectos que se deben entender:

1. Desde la realidad: los activos valen menos con el tiempo (los autos nunca serán más caros con la edad)
2. Desde la contabilidad: la empresa debe distribuir el costo original del activo a lo largo de los años que se espera usar

El número de años para calcular la depreciación depende de la vida útil estimada. Por ejemplo, una laptop puede usarse aproximadamente 5 años; la contabilidad distribuirá el costo inicial en esos 5 años.

¿Qué activos pueden depreciarse?

Los activos deben cumplir con estas condiciones:

• Ser propiedad de la empresa y usarse para operar
• Tener una vida útil predecible
• Se espera que duren más de 1 año

Activos comunes que se pueden depreciar: Vehículos, edificios, equipos de oficina, computadoras, maquinaria, e incluso ciertos activos intangibles como patentes, derechos de autor y software.

Activos que no se deben depreciar: Terrenos (generalmente no se deprecian), bienes de colección (como obras de arte, monedas), acciones y bonos, bienes personales, o cuando su uso es menor a 1 año.

¿Cómo afecta la depreciación a EBIT y EBITDA?

EBIT (Ganancias antes de intereses e impuestos) = ingresos antes de deducir intereses e impuestos

• Al calcular la depreciación, EBIT disminuye porque la depreciación se resta de los ingresos

EBITDA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) = ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización

• El EBITDA suma la depreciación de vuelta, por lo que siempre será mayor que EBIT

¿Por qué es importante? Cuando comparas dos empresas, una con muchos activos fijos y otra con pocos, la depreciación puede hacer que la primera parezca menos rentable. El EBITDA ayuda a eliminar ese efecto.

Cómo calcular la depreciación en 4 métodos

1. Método de línea recta (Straight-Line Method)

Descripción: Divide el valor del activo de manera uniforme durante su vida útil, restando la misma cantidad cada año.

Ventajas:

• Fácil de entender
• Adecuado para negocios pequeños y sencillos
• Reduce errores

Desventajas:

• No considera que los activos se deprecian más rápido al principio
• No incluye aumentos en costos de mantenimiento con el tiempo

Ejemplo: Comprar un coche por 100,000 baht y usarlo 5 años → depreciación de 20,000 baht por año

2. Método de saldo decreciente (Double-Declining Balance)

Descripción: Calcula una depreciación más fuerte al principio y disminuye en los años siguientes. Es un método acelerado para recuperar el costo.

Ventajas:

• Compensa mayores costos de mantenimiento en años posteriores
• Permite obtener mayores beneficios fiscales en los primeros años
• Bueno para empresas que necesitan efectivo rápidamente

Desventajas:

• Más complejo
• Si la empresa tiene pérdidas, los beneficios fiscales se reducen

3. Método de saldo decreciente doble (Declining Balance)

Descripción: Aceleración de la depreciación, calculada a una tasa doble de la línea recta. El valor de gasto es alto en el primer año y disminuye en los siguientes.

Ventajas:

• Refleja más fielmente la pérdida de valor real del activo

Desventajas:

• Más difícil de calcular

( 4. Método de unidades de producción )Units of Production###

Descripción: Calcula la depreciación según la cantidad de uso real del activo, como horas de operación o unidades producidas.

Ventajas:

• Alta precisión, refleja el uso real
• Ideal para equipos que se usan de forma irregular

Desventajas:

• Difícil de implementar, requiere seguimiento detallado
• Difícil estimar toda la producción antes de que el activo se agote

¿Qué es la amortización (Amortization) y en qué se diferencia de la depreciación?

( Diferencia principal

Amortización es el proceso contable para distribuir el costo de activos intangibles o préstamos a lo largo del tiempo.

Ejemplos:

• Amortización de activos: patente o maquinaria por 10,000 baht con vida útil de 10 años → amortización de 1,000 baht por año
• Amortización de préstamos: préstamo de 10,000 baht, pagando 2,000 baht anualmente → amortización de 2,000 baht

) Cuando se amortiza un préstamo

Al principio, la mayor parte del pago mensual es interés. Con el tiempo, el saldo principal disminuye y también los intereses. La cantidad de pago mensual se mantiene igual, pero la proporción de interés y principal cambia.

Activos intangibles amortizables

Marcas, patentes, derechos de autor, y generalmente se usan cuando se adquiere un negocio existente.

Comparación final: depreciación vs amortización

¿Por qué los inversionistas deben entender esto?

Al analizar los estados financieros, la depreciación y la amortización afectan a:

• Ingresos netos reportados (disminuyen)
• Capacidad de comparar empresas (usando EBITDA)
• Decisiones de inversión (no solo fijarse en la utilidad neta)

Las empresas con muchos activos fijos tendrán depreciaciones altas, lo que puede hacer que parezcan menos rentables. El EBITDA ayuda a tener una visión más clara.

Comprender la depreciación y la amortización te permitirá invertir de manera más inteligente y no dejarte engañar por los números contables.