Guía de inversión en acciones de IA 2025: desde chips hasta aplicaciones, una estrategia completa

Oportunidades de inversión en la era de la IA

La inteligencia artificial generativa ha explotado desde finales de 2022 y, hasta ahora, se ha convertido en un punto caliente de inversión real. En los últimos dos años, las acciones de empresas cotizadas relacionadas con la IA han experimentado una subida vertiginosa, algunas incluso duplicando su valoración antes de lograr beneficios significativos. Este fenómeno refleja las altas expectativas del mercado sobre el potencial a largo plazo de la IA, pero también implica riesgos. Entonces, ¿cómo aprovechar con precisión las oportunidades de inversión en acciones de IA? ¿Y cómo identificar los verdaderos activos valiosos relacionados con la IA?

La lógica central de la industria de la inteligencia artificial

La inteligencia artificial (IA) otorga a las máquinas capacidades cognitivas similares a las humanas: aprender conocimientos, razonamiento lógico, resolución de problemas, comprensión del lenguaje, generación de contenido, entre otras funciones, que ya son visibles en la vida cotidiana. Desde asistentes de voz hasta sistemas de conducción autónoma y diagnósticos médicos, el alcance de las aplicaciones de la IA ha superado los límites del laboratorio.

La lógica central de la inversión en acciones de IA radica en la distribución a lo largo de toda la cadena industrial: tanto en infraestructura básica (chips, servidores, sistemas de disipación de calor) como en plataformas en la nube y aplicaciones de software. En resumen, invertir en acciones con concepto de IA significa apostar por la infraestructura y el ecosistema de aplicaciones que sustentan la revolución de la IA.

Crecimiento explosivo del tamaño del mercado

Según la última previsión de IDC, en 2025, la inversión global de empresas en soluciones de IA alcanzará los 307 mil millones de dólares. De cara a 2028, se espera que el gasto total en IA, incluyendo aplicaciones, infraestructura y servicios relacionados, supere los 632 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 29%. Especialmente en la capa de infraestructura, el gasto en servidores aceleradores dedicados superará el 75% del total en 2028, convirtiéndose en el motor principal para la implementación de la IA.

Estos datos muestran un problema: la industria de la IA aún no está saturada, y el espacio para un crecimiento posterior sigue siendo enorme. A medida que más empresas incorporan la IA en su planificación estratégica, la demanda de hardware y software relacionados continuará aumentando.

Señales de despliegue de grandes instituciones

Las tendencias de los inversores institucionales suelen liderar el mercado. En el informe de participación de la segunda temporada de 2025, el fondo Bridgewater aumentó significativamente su participación en fabricantes clave de IA como NVIDIA, Alphabet y Microsoft, reflejando una confianza continua en toda la cadena de la industria de la IA. Al mismo tiempo, muchos inversores optan por asignar fondos a través de fondos temáticos o ETF para una distribución en múltiples segmentos como capacidad de cálculo, chips y nube. Según Morningstar, al cierre del primer trimestre de 2025, los activos totales en fondos de IA y Big Data superaron los 30 mil millones de dólares, indicando que los fondos siguen fluyendo hacia el campo de la IA.

Análisis de las principales acciones de IA en Taiwán

Quanta (2382): El campeón oculto en servidores de IA

Quanta Computer es un gigante mundial en fabricación de portátiles, que en años recientes ha logrado una exitosa transición hacia el mercado de servidores de IA. Su división especializada, QCT, ha penetrado en centros de datos de gran escala a nivel mundial, siendo proveedor principal de NVIDIA y de servicios en la nube internacionales. En 2024, Quanta alcanzó ingresos de 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente en servidores de IA. En 2025, sus ingresos del segundo trimestre superaron los 300 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento anual superior al 20%, alcanzando un récord histórico. Los analistas extranjeros otorgan un precio objetivo de entre 350 y 370 dólares, con potencial alcista.

Silicon Motion-KY (3661): Líder en chips personalizados

Silicon Motion se especializa en servicios de diseño ASIC, con clientes que incluyen las principales empresas de nube y computación de alto rendimiento a nivel mundial. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 68.2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 50%. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos trimestrales superaron los 20 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, duplicándose respecto al mismo período del año anterior, con una continua optimización del margen bruto. Con la entrada en producción en masa de grandes clientes de IA, los pedidos para nuevos aceleradores están llegando en cascada. El precio objetivo promedio de los analistas extranjeros está entre 2,200 y 2,400 dólares, aún con espacio para subir respecto al precio actual.

Delta Electronics (2308): El ganador oculto en energía y disipación de calor

Delta Electronics es líder mundial en gestión de energía, que en años recientes ha ingresado activamente en la cadena de suministro de servidores de IA, ofreciendo fuentes de alimentación eficientes, soluciones de disipación y gabinetes. En 2024, sus ingresos rondaron los 420 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente en centros de datos. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron los 110 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento anual superior al 15%, manteniendo márgenes altos. Con la inversión en infraestructura de IA en aumento, se espera que su negocio relacionado siga creciendo de manera estable.

MediaTek (2454): El estratega en IA móvil y automotriz

MediaTek es una de las diez principales empresas de diseño de semiconductores sin fábrica en el mundo, con su serie Dimensity que ya incorpora capacidades de IA mejoradas, y colaborando con NVIDIA en soluciones para automoción. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 490 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una mejora en el margen bruto trimestre a trimestre. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos fueron aproximadamente 120 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un aumento anual de alrededor del 20%, impulsado por la mayor participación en chips de gama alta y la demanda de dispositivos inteligentes con IA. El precio objetivo de los analistas extranjeros está entre 1,300 y 1,400 dólares.

Richtek (3324): Líder en disipación líquida

A medida que el consumo de energía de los servidores de IA supera el kilovatio, la disipación de calor por aire tradicional ya no satisface las necesidades. Richtek, con su tecnología avanzada en enfriamiento líquido, ha asegurado su posición en la cadena de suministro global. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 24.5 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 30%. En 2025, con la aceleración de la adopción de soluciones de enfriamiento líquido por parte de los principales proveedores de nube, las entregas de módulos de enfriamiento por agua de Richtek aumentarán significativamente, impulsando sus resultados y márgenes. Los informes de los analistas ven con optimismo su futuro, con precios objetivo por encima de 600 dólares.

Impulsores clave de las acciones de IA en EE. UU.

NVIDIA (NVDA): Líder absoluto en computación de IA

La plataforma GPU y CUDA de NVIDIA se ha convertido en el estándar de la industria para entrenamiento y ejecución de IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 60.9 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 120%. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron un máximo histórico de 28 mil millones de dólares, con un aumento neto superior al 200%. La fuerte demanda de GPU basada en la arquitectura Blackwell impulsa continuamente su negocio de centros de datos. A medida que la IA se expande desde entrenamiento a inferencia y computación en el borde, la demanda de soluciones de alto rendimiento de NVIDIA seguirá creciendo exponencialmente. Las instituciones en general han elevado sus objetivos de precio y recomiendan comprar.

Broadcom (AVGO): Componentes clave para infraestructura de IA

Broadcom destaca en chips ASIC personalizados, switches de red y comunicaciones ópticas. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 31.9 mil millones de dólares, con productos relacionados con IA representando ya el 25%. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos crecieron un 19% anual, con la demanda de chips Jericho3-AI y switches Tomahawk5 en constante aumento. A medida que los modelos de IA crecen en tamaño, la necesidad de conexiones de red de alto rendimiento se acelerará rápidamente. Los analistas extranjeros fijan precios objetivo por encima de los 2,000 dólares.

AMD (AMD): Desafiante potente en chips de IA

AMD, con su serie Instinct MI300, entra en un mercado dominado por NVIDIA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del 27% en su negocio de centros de datos. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos aumentaron un 18% anual, con la adopción de aceleradores MI300X por principales proveedores en la nube y el próximo lanzamiento de la serie MI350. La ventaja de AMD en integración CPU+GPU y su estrategia de ecosistema abierto están ampliando su cuota de mercado. Los analistas consideran que tiene potencial, con precios objetivo por encima de los 200 dólares.

Microsoft (MSFT): Facilitador de la transformación empresarial con IA

Microsoft, mediante su colaboración exclusiva con OpenAI y la integración de Azure AI y Copilot en sus productos, se posiciona como la plataforma central para la transformación empresarial con IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 211.2 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en Azure y servicios en la nube. En el primer trimestre de 2025, sus ingresos en la nube inteligente superaron los 30 mil millones de dólares por primera vez. Con la integración profunda de Copilot en Windows, Office y otros productos con mil millones de usuarios, su potencial de monetización continúa expandiéndose. Muchas instituciones consideran a Microsoft como la beneficiaria más segura en la adopción masiva de IA empresarial, con precios objetivo entre 550 y 600 dólares.

Características de las fases de inversión en acciones de IA

Corto plazo: período dorado para inversión en infraestructura

En las primeras etapas del desarrollo de la IA, los mayores beneficiarios son los proveedores de hardware y chips en la parte superior de la cadena. En esta fase, los precios de las acciones suelen ser fuertes, pero el crecimiento acelerado no puede mantenerse indefinidamente. Tomando como referencia la era de Internet, Cisco alcanzó un máximo de 82 dólares en 2000, pero tras la burbuja de Internet cayó más del 90%. Tras 20 años de operación, su precio aún no ha vuelto a ese nivel. Esto advierte a los inversores que deben considerar estas acciones como oportunidades de inversión en fases, no como valores de largo plazo.

Mediano plazo: oportunidades y desafíos en la implementación de aplicaciones

Las empresas de aplicaciones en la parte inferior de la cadena se dividen en dos categorías: aquellas que ofrecen directamente tecnología de IA y aquellas que mejoran la eficiencia operativa mediante IA. En general, se considera que estas empresas tienen un desarrollo relativamente sostenible, pero los datos históricos no son alentadores. Gigantes tecnológicos como Microsoft, Google y Yahoo (que ya salió del mercado) fueron los favoritos de su época, pero tras alcanzar picos en los mercados alcistas, experimentaron caídas significativas y no han vuelto a sus máximos en años. El caso de Yahoo es especialmente ilustrativo: incluso los líderes de calidad pueden perder su posición en el mercado y ser reemplazados por competidores emergentes.

Largo plazo: distribución por etapas y ajustes dinámicos

Si se realiza un “cambio de caballo” oportuno, en teoría, los inversores pueden participar en los beneficios de la IA a largo plazo. Sin embargo, esto no es fácil para los inversores comunes. Por ello, es importante seguir de cerca la velocidad de desarrollo de la tecnología, la capacidad de monetización y el ritmo de crecimiento de beneficios de las acciones individuales para decidir si ajustar la cartera.

Estrategias de inversión diversificadas

Invertir en acciones de IA no requiere limitarse a comprar acciones directamente. Los inversores pueden elegir diferentes herramientas según su tolerancia al riesgo:

Inversión en acciones individuales: riesgo concentrado pero mayor flexibilidad, adecuada para inversores con investigación suficiente

Fondos de acciones: gestionados por profesionales que seleccionan empresas relacionadas con IA, diversificando riesgos, aunque con costos de gestión más altos

ETF temáticos de IA: bajos costos de transacción y gestión, seguimiento pasivo de índices, aptos para inversores que buscan una asignación a largo plazo

Para inversores generales, la estrategia de inversión periódica (dollar-cost averaging) y la entrada escalonada ayudan a reducir la exposición a la volatilidad del mercado a corto plazo.

Riesgos en la inversión en IA

Alta incertidumbre del sector

Aunque la tecnología de IA existe desde hace décadas, su adopción masiva ha ocurrido solo en los últimos años. La rápida iteración tecnológica hace difícil que incluso los inversores experimentados sigan el ritmo. Esto puede generar especulación en torno a ciertas empresas, con volatilidad significativa en sus precios.

Riesgo de empresas sin experiencia comprobada

Muchas empresas involucradas en IA carecen de un historial de rendimiento suficiente para evaluar, lo que aumenta la incertidumbre en su gestión. En comparación con empresas maduras que han pasado la prueba del tiempo, estas empresas tienen un mayor riesgo de prima.

Variables políticas y regulatorias

Aunque los gobiernos en general apoyan la estrategia de IA y pueden aumentar inversiones y subsidios, también enfrentan problemas de privacidad de datos, sesgos en algoritmos, derechos de autor y ética. Si la regulación se endurece, la valoración y los modelos de negocio de algunas empresas de IA podrían verse afectados significativamente.

Incertidumbre en los flujos de capital

Aunque la IA sigue siendo un foco del mercado, cambios en el entorno macroeconómico (como ajustes en las tasas de interés o aparición de nuevos temas) pueden provocar desplazamientos de fondos, generando volatilidad a corto plazo.

Perspectivas de inversión de 2025 a 2030

A largo plazo, las acciones de IA aún tienen potencial de crecimiento, pero pueden experimentar turbulencias a corto plazo. Con avances rápidos en modelos de lenguaje grandes y en IA multimodal, la demanda de capacidad de cálculo, centros de datos y chips especializados seguirá creciendo. A corto plazo, los proveedores de chips y hardware serán los principales beneficiados. A medio y largo plazo, la aplicación de la IA en medicina, finanzas, manufactura y vehículos autónomos se irá implementando en la práctica, convirtiéndose en ingresos reales para las empresas.

En cuanto al entorno macroeconómico, si las políticas de tasas de interés se flexibilizan, favorecerán a las acciones tecnológicas con altas valoraciones; si no, podrían reducir sus valoraciones. En general, se presenta un escenario de “optimismo a largo plazo con turbulencias a corto plazo”.

Las recomendaciones de inversión deben centrarse en proveedores de infraestructura como chips y aceleradores de servidores, o en empresas con aplicaciones concretas en la nube y en IA médica. La diversificación mediante ETF temáticos de IA también puede reducir riesgos específicos de una sola compañía. Para inversores comunes, la estrategia más segura es la asignación a largo plazo y la entrada escalonada, evitando comprar en picos cortos.