Guía de inversión en las acciones más populares de Japón｜Cómo seleccionar acciones japonesas y aprovechar las oportunidades de inversión

¿Por qué ahora es un buen momento para posicionarse en acciones japonesas?

Desde principios de 2025, el mercado bursátil japonés ha experimentado una montaña rusa. Tras una caída abrupta en abril debido a la ola de tensiones por los aranceles de Trump, las acciones niponas han mostrado un fuerte rebote, especialmente en el segundo trimestre, con una tendencia alcista cada vez más marcada. Al 30 de junio, el Índice Nikkei 225 ha superado los 40,000 puntos, alcanzando los 40,487 puntos, marcando máximos recientes.

La lógica detrás de esta subida merece un análisis profundo. Primero, está la reconocimiento renovado del valor de las empresas japonesas. Cuando en abril se extendió el pánico, el PER (relación precio-beneficio) del mercado japonés cayó a 12 veces, convirtiéndose en un “valle de valor” entre los principales mercados globales. A medida que los inversores reconocen que las expectativas pesimistas previas estaban exageradas, el PER se ha recuperado lentamente hasta 13 veces, siendo la recuperación de la valoración el principal motor del rebote.

En segundo lugar, el capital internacional está ajustando su estrategia. La tendencia de “reducir posiciones en EE. UU.” se ha intensificado, y los inversores extranjeros están reconfigurando sus carteras, con el mercado japonés, relativamente barato, como uno de los principales objetivos. Más aún, la reforma de gobernanza corporativa impulsada por la Bolsa de Tokio (TSE) ya muestra resultados: cada vez más empresas cotizadas están aumentando dividendos y recomprando acciones propias, lo que indica una mejora real en los fundamentos, no solo un rebote técnico.

Además, la recuperación de la cadena tecnológica global ha impulsado a las acciones de semiconductores y equipos de precisión en Japón, reforzando la confianza del mercado en las posiciones largas. Sin embargo, la continuidad de esta tendencia alcista dependerá de la dirección de la política monetaria del Banco de Japón y de si la aversión al riesgo de los inversores globales volverá a cambiar.

Un factor a tener en cuenta es que las recientes acciones del magnate Warren Buffett han dado confianza al mercado. Desde 2019, ha invertido en las cinco principales empresas comerciales de Japón (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation y Marubeni), y en junio pasado aumentó su participación en ellas. En la asamblea de Berkshire Hathaway, Buffett declaró que no venderá sus acciones en estas cinco empresas “en 50 años”, lo que refleja su fuerte confianza.

7 acciones japonesas destacadas

1. Keyence (6861.JP) - Campeón oculto en automatización industrial

Quizá los inversores no estén muy familiarizados con Keyence, pero en el campo de la automatización industrial es un “campeón oculto”. Desde su fundación en Osaka en 1974 por Takeshi Takizaki, Keyence ha mantenido una filosofía de “orientación al diseño”, centrada en desarrollar sensores de alta valor añadido, sistemas visuales, equipos de marcado láser y instrumentos de medición industrial. Aunque no produce, sus productos se venden en 46 países y regiones a través de una red de ventas directa global.

Sus aplicaciones abarcan tres áreas clave: automatización industrial (sensores, lectores de códigos de barras), medición de precisión (microscopios digitales, equipos de medición) y control de procesos (equipos de procesamiento láser). En sectores como semiconductores, automoción y biomedicina, el logo azul de Keyence se ha convertido en un símbolo de “fábricas inteligentes”.

El rendimiento financiero del año fiscal 2024 fue excelente: ingresos de 1.059 billones de yenes, beneficio operativo de 549.78 mil millones de yenes y beneficio neto de 398.66 mil millones de yenes. Los analistas de Wall Street estiman un precio objetivo promedio a 12 meses de 74,282.41 yenes, con un máximo de 80,075.16 yenes. Comparado con el precio actual de 56,800 yenes, Keyence tiene un potencial de subida de aproximadamente el 30%.

2. Tokyo Electron (8035.JP) - Líder en equipos de semiconductores

Tokyo Electron es un proveedor imprescindible en la cadena global de semiconductores, con una capitalización de mercado de 12.6 billones de yenes. Suministra sistemas de limpieza de obleas, equipos de deposición y otros procesos críticos a gigantes como Samsung, TSMC e Intel. Con la importancia estratégica de los semiconductores en electrónica y defensa, la demanda de estos equipos sigue creciendo.

Para el año fiscal 2024, los ingresos consolidados alcanzaron 2.43 billones de yenes, un aumento del 32.8%. Las ventas internacionales crecieron un 36.2%, alcanzando 2.24 billones de yenes, representando el 92.2% del total. Aunque los costes de ventas aumentaron un 28.5%, Tokyo Electron gestionó bien sus costes, logrando un crecimiento del 38.1% en el beneficio bruto, hasta 1.15 billones de yenes, con un margen bruto del 47.1%. El beneficio operativo se disparó un 52.8% hasta 697.32 mil millones de yenes, y el beneficio neto tras impuestos creció un 49.5% hasta 544.13 mil millones de yenes, con un BPA que subió de 783.8 a 1182.4 yenes.

Los analistas de Jefferies mantienen una recomendación de “compra” y un precio objetivo de 32,000 yenes, indicando que aún tiene espacio para subir.

3. Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP) - Líder en defensa y maquinaria pesada

Mitsubishi Heavy Industries (MHI) es un “fósil viviente” de la industria japonesa, con historia que remonta a 1884 con su astillero Mitsubishi. Desde la era Meiji, ha sido testigo de la industrialización de Japón y hoy es un conglomerado que abarca aeroespacial, energía y maquinaria industrial.

Las perspectivas de resultados son optimistas. Sin considerar aranceles estadounidenses, la demanda en defensa impulsa a MHI a estimar un crecimiento del 9.6% en el beneficio operativo para 2025-26, hasta 420 mil millones de yenes, basándose en los 383.2 mil millones de yenes de 2024-25 (un aumento del 35.6%). La división aeroespacial y de defensa crecerá un 40%, y la de sistemas energéticos un 17%, siendo motores principales del crecimiento.

Los analistas de Wall Street fijan un precio objetivo medio de 3,743.76 yenes, con un máximo de 4,100 yenes. Frente al precio actual de 3,185 yenes, potencial de subida del 17.54%.

4. Nintendo (7974.JP) - Punto de inflexión en la industria del videojuego

Nintendo, gigante en entretenimiento para jugadores globales, ha tenido un 2024 decepcionante. Los ingresos cayeron un 30.3% hasta 1.16 billones de yenes, el beneficio operativo se desplomó un 46.6% a 282.5 mil millones, y el neto cayó un 43.2% a 278.8 mil millones.

La caída en ingresos se debe principalmente a que la Switch actual está en la fase final de su ciclo, y la anticipación de la próxima generación, Nintendo Switch 2, ha frenado las compras. Geográficamente, América aporta el 44.2%, Europa y Japón el 24.5% y 23.6%, respectivamente.

¿Pero por qué seguir atento? Los analistas ven en la industria del videojuego un potencial de inversión renovado. Doug Creutz de TD Cowen señala que el crecimiento del sector supera al PIB global, gracias a la expansión de la base de jugadores y a modelos de monetización diversificados: suscripciones, objetos virtuales y actualizaciones estacionales permiten mayores ingresos por usuario.

Los 11 analistas de Wall Street estiman un precio objetivo medio a 12 meses de 14,035.27 yenes, con un máximo de 20,780 yenes, reflejando un optimismo sobre el futuro de Nintendo.

5. Sony Group (6758.JP) - Beneficiario del ecosistema de contenidos

El último informe trimestral de Sony muestra un aumento del 4.6% en el beneficio neto, hasta 197.7 mil millones de yenes, impulsado por música y cine. Sin embargo, la previsión para el próximo año fiscal indica una caída del 13%, principalmente por el impacto de los aranceles en EE. UU.

El desempeño varía por división. La de contenidos (música y cine) lidera el crecimiento, beneficiándose de adquisiciones como Bungie y Crunchyroll, y colaboraciones con Kadokawa para desarrollar valor de IP, que ya muestran resultados positivos.

Por otro lado, la división hardware no va tan bien. Las ventas de PS5 se revisan a 15 millones de unidades, por debajo de las 18.5 millones previstas, y el mercado de consolas en ajuste. La mayor amenaza son los aranceles estadounidenses, que podrían reducir en unos 100 mil millones de yenes los beneficios operativos, obligando a replantear la cadena de suministro global.

La dirección de Sony ha tomado medidas, diversificando la producción y ajustando precios. Destaca su capacidad de “gestión flexible” propia de las tecnológicas japonesas, que combina la continuidad en hardware con la aceleración en servicios de contenidos. La efectividad de esta estrategia para contrarrestar riesgos geopolíticos será clave en el futuro.

Los 9 analistas de Wall Street fijan un precio objetivo medio de 4,389.49 yenes, con un máximo de 4,910 yenes. Frente al precio actual de 3,607 yenes, potencial de subida del 21.69%.

6. Mitsubishi Corporation (8058.JP) - Inversión a largo plazo de Buffett

Mitsubishi Corporation, una de las cinco grandes trading companies de Japón, es también la favorita de Berkshire Hathaway. A finales de junio de 2025, Berkshire anunció que aumentó en 1.0% a 1.7% su participación en las cinco principales, alcanzando un total del 8.5% al 9.8%.

Desde julio de 2019, Buffett invierte en estas empresas, valorando su eficiencia en gestión de capital, buen equipo directivo y enfoque en los derechos de los accionistas. En la carta a accionistas de febrero de 2025, Buffett indicó que ha obtenido el consentimiento japonés para elevar su participación por encima del 9.9%, y que continuará aumentando su inversión. Estas empresas controlan o participan en numerosos proyectos energéticos, recursos y de infraestructura a nivel global.

El informe de resultados del año fiscal 2025 (hasta 31 de marzo) muestra ingresos de 18.6 billones de yenes, una caída del 4.9%, pero un beneficio antes de impuestos de 1.4 billones, un aumento del 2.3%. El beneficio neto atribuible a la matriz fue de 950.7 mil millones de yenes, con una ligera caída del 1.4%, demostrando la resiliencia de las trading companies japonesas en tiempos adversos.

Actualmente, el precio de Mitsubishi Corporation está algo alto; se recomienda esperar una corrección para entrar con mejor precio, aunque su valor a largo plazo está claro.

7. Hitachi (6501.JP) - De fabricante a proveedor de servicios

Con 111 años de historia, Hitachi es conocida por sus televisores, videograbadoras y baterías Maxell. La gigante japonesa ha estado en movimiento reciente, invirtiendo 9.6 mil millones de dólares en adquirir la firma estadounidense de servicios digitales GlobalLogic, para acelerar su transformación en proveedor de servicios de software. El CEO, Toshiaki Higashihara, afirma que “esto será un cambio importante para toda la compañía”.

Fundada en 1910, Hitachi es famosa por su agresiva estrategia de adquisiciones en Japón. Aunque ha salido de la mayoría del mercado de electrónica de consumo, en años recientes ha vendido negocios de herramientas eléctricas y química. La estrategia actual es clara: mantener los negocios de transporte ferroviario, componentes automotrices y maquinaria pesada, y centrarse en la digitalización industrial, ayudando a sus clientes a realizar transformaciones digitales.

Tras la subida por la política arancelaria de Trump en abril, las acciones de Hitachi cayeron, pero se recuperaron rápidamente, y actualmente están cerca de máximos de 20 años. La profesora de UC San Diego, Ulrike Schaede, destaca que la transformación de “fabricante eléctrico a proveedor de soluciones digitales para infraestructura” es un ejemplo de cambio empresarial ejemplar.

La inversión en Hitachi resulta atractiva por su estrategia de transformación clara y su fuerte ejecución, y el mercado reconoce su dirección.

¿Cómo pueden los inversores taiwaneses acceder a las acciones japonesas más populares?

Una vez decidido qué acciones comprar, lo importante es escoger el canal adecuado. Aquí tres opciones, con sus ventajas y desventajas:

Opción 1: Invertir directamente en índices para mayor certeza

En lugar de seleccionar acciones individuales, invertir en el índice Nikkei 225 es más simple y estable. Aunque el potencial de ganancia puede ser menor que con acciones específicas, si el mercado japonés en general sube, se obtienen beneficios con mayor certeza. El Nikkei 225 incluye las 225 principales empresas cotizadas en Japón, cubriendo la mayoría de las firmas conocidas.

En la primera mitad del año, el Nikkei 225 cayó a 31,136 puntos, en medio del pánico por los aranceles globales, pero luego, con la recuperación de valor, flujo de fondos y mejora de los fundamentos, mostró un rebote fuerte. Aunque no se puede garantizar que continúe, el mercado japonés ha dejado atrás la cautela excesiva, siendo una opción para la asignación de activos.

Opción 2: Comprar acciones japonesas a través de brokers en EE. UU.

Muchas empresas japonesas cotizan en EE. UU. mediante ADRs (American Depositary Receipts). Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY), entre otras, solo requieren abrir una cuenta en un broker estadounidense para invertir, con la ventaja de que la operativa es sencilla y su movimiento de precios sigue en línea con las acciones en Japón.

( Opción 3: A través de brokers en Taiwán mediante subagentes

Comprar acciones japonesas directamente puede ser más complicado, pero brokers como Yuanta o Fubon ofrecen servicios de subagente. La operativa es más compleja, con límites en la cantidad y tarifas que no son baratas; consultar con atención a cada broker para detalles.

Perspectivas a largo plazo y recomendaciones a corto plazo para acciones japonesas

Corto plazo: La tendencia reciente del mercado japonés depende mucho de la política comercial. Aunque la reducción de aranceles genera un rebote, la desaceleración global y la debilidad de las exportaciones japonesas sugieren que el índice Nikkei oscilará entre 37,000 y 38,000 puntos. Los analistas advierten que la entrada de fondos extranjeros en busca de arbitraje de valoración puede ser temporal, y la duración de este flujo de dinero caliente es incierta.

Mediano plazo: La clave será la política monetaria del Banco de Japón en 2026. Si el BOJ realmente inicia subidas de tipos, las valoraciones financieras pueden mejorar, y la normalización del yen también beneficiará la rentabilidad empresarial. Sin embargo, todo dependerá de si el ritmo de subida de tipos se ajusta a la situación económica global.

Largo plazo: Para que el Nikkei supere los 40,000 puntos y continúe en ascenso, se necesitan múltiples catalizadores: reformas en gobernanza que mejoren el ROE, competitividad en industrias emergentes, y una mejora sustancial en las relaciones comerciales Japón-EE. UU. Aunque estos factores aún no están completamente alineados, la paciencia será clave para los inversores.