Règles de l'offre : un aspect essentiel que les traders doivent connaître et comment l'appliquer sur le marché boursier

Dans le monde de l’investissement et du trading, aucune idée n’est aussi fondamentale et utile que la compréhension de l’offre et de la demande pour expliquer les mouvements de prix. Ce concept économique n’est pas seulement une théorie théorique, mais un mécanisme qui opère dans tous les marchés financiers, depuis le marché boursier jusqu’au marché des matières premières.

Compréhension de base : Qu’est-ce que l’offre et la demande ?

Demande et offre sont deux faces d’une même pièce. La demande désigne la volonté d’acheter, tandis que l’offre correspond à la volonté de vendre. En analysant ces deux aspects conjointement, on peut voir qu’ils exercent une pression sur le prix à chaque instant.

Demande (Demand) : La force d’achat sur le marché

La demande correspond à la quantité de biens ou de services que les acheteurs sont disposés à acheter à différents niveaux de prix. En traçant la relation entre prix et quantité, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), où chaque point indique la quantité que les consommateurs souhaitent acheter à un prix spécifique.

La règle fondamentale de la demande stipule qu’il existe une relation inverse entre le prix et la quantité demandée : Prix plus élevé → demande plus faible, Prix plus bas → demande plus forte. Ce phénomène résulte principalement de deux facteurs :

Effet revenu (Income Effect) : lorsque le prix baisse, le pouvoir d’achat des consommateurs augmente, leur permettant d’acheter plus.

Effet substitution (Substitution Effect) : lorsque le prix d’un produit diminue, il devient plus attrayant par rapport à d’autres produits, incitant les acheteurs à privilégier celui-ci.

Les facteurs qui déterminent le niveau de demande ne se limitent pas au prix : ils incluent le revenu des consommateurs, le prix des biens de substitution, les préférences, le nombre d’acheteurs sur le marché, et les anticipations concernant les prix futurs. De plus, des facteurs externes comme les changements de saison, les politiques gouvernementales, et la confiance des consommateurs ont également un impact.

Offre (Supply) : La force de vente en attente

L’offre désigne la quantité de biens ou de services que les vendeurs sont prêts à proposer à différents niveaux de prix. En traçant la relation entre prix et quantité, on obtient la courbe d’offre (Supply Curve), où chaque point indique la quantité que les vendeurs souhaitent proposer à un prix donné.

La loi de l’offre, qui est au cœur de cette étude, indique qu’il existe une relation directe entre le prix et la quantité offerte : Prix plus élevé → plus de produits proposés, Prix plus bas → moins de produits. Ce phénomène est évident dans le marché réel : lorsque le prix des actions augmente, les actionnaires qui réalisent des gains seront plus enclins à vendre, tandis que lorsque le prix baisse, ils peuvent retarder la vente ou attendre une reprise.

Les facteurs influençant le niveau d’offre incluent le coût de production, le prix d’autres biens pouvant être produits en substitution, le nombre de vendeurs sur le marché, la technologie, les anticipations de prix futurs, les conditions climatiques et naturelles, la fiscalité, le taux de change, et l’accès au financement.

Point d’équilibre (Equilibrium) : Le point où les prix cessent de changer

Lorsque l’offre et la demande se rencontrent, un point d’équilibre (Equilibrium) se forme, où la courbe de demande croise celle de l’offre. À ce point, le prix et la quantité ont tendance à se stabiliser, car les deux parties sont satisfaites.

Si le prix est supérieur au point d’équilibre, les vendeurs produisent et vendent davantage, tandis que les acheteurs réduisent leur demande, créant un excédent qui pousse le prix à la baisse pour revenir à l’équilibre. Si le prix est inférieur au point d’équilibre, la demande augmente tandis que l’offre diminue, créant une pénurie qui pousse le prix à la hausse pour revenir à l’équilibre.

Application sur le marché financier : Facteurs d’influence

Le marché financier est plus complexe que le marché des biens courants, car le prix des actifs comme les actions est influencé par de nombreux facteurs.

Facteurs de stimulation de la demande sur le marché financier

Les facteurs macroéconomiques influencent la volonté d’investir : taux d’intérêt bas incitant les investisseurs à rechercher des rendements dans le marché boursier, croissance économique, et inflation soutenue augmentent la propension à investir.

La liquidité du système financier : plus il y a d’argent en circulation, plus les investisseurs sont enclins à rechercher des actifs risqués. Une forte liquidité augmente la demande.

La confiance des investisseurs : un moteur clé pour acheter ou vendre. Les anticipations concernant la performance des entreprises, la croissance, ou la situation économique et politique influencent fortement les décisions d’investissement.

Facteurs affectant l’offre sur le marché financier

Les décisions des sociétés cotées : le rachat d’actions réduit le nombre d’actions en circulation, tandis qu’une augmentation de capital en augmente la quantité.

L’entrée de nouvelles entreprises sur le marché : via une IPO, elles offrent de nouveaux titres, ce qui peut impacter temporairement les prix.

Les réglementations et règles : elles influencent la capacité à émettre ou vendre des titres, par exemple la période de silence (Silent Period) qui limite la vente d’actions par les grands actionnaires après une IPO.

Méthodologie : Offre et demande dans l’analyse des prix des actions

Les traders et analystes utilisent le concept d’offre et de demande principalement de deux façons :

Analyse fondamentale (Fundamental Analysis)

Le prix d’une action ne représente pas l’action elle-même, mais la demande d’investissement dans l’entreprise (Market Cap). Lorsque les fondamentaux changent, l’offre et la demande évoluent aussi.

Si les prévisions de résultats sont positives, les acheteurs seront prêts à payer plus ou à acheter en plus grande quantité. Les vendeurs, quant à eux, retarderont leur vente, ce qui fera monter le prix. À l’inverse, des données négatives inciteront à la vente, faisant baisser le prix.

Analyse technique (Technical Analysis)

Les traders utilisent l’offre et la demande sous forme de forces d’achat et de vente, mesurées par des outils précis.

Price Action et chandeliers (Candlestick) : Les chandeliers verts (fermeture au-dessus de l’ouverture) indiquent une forte demande, tandis que les chandeliers rouges (fermeture en dessous de l’ouverture) indiquent une forte offre. Les dojis (ouverture et clôture proches) signalent une lutte entre les deux camps.

Tendances de prix (Market Trend) : Des sommets successifs indiquent une dominance de la demande, tandis que de nouveaux creux montrent une puissance de l’offre. Les prix dans une fourchette indiquent une bataille entre les deux.

Support & Résistance (Support & Resistance) : Le support est le niveau où la demande attend pour acheter, la résistance est le niveau où l’offre attend pour vendre.

Technique Zone de Demande et d’Offre : application en trading

Les traders utilisent la technique Zone de Demande et d’Offre pour repérer les moments d’achat ou de vente en identifiant les points où le prix perd son équilibre puis revient à une nouvelle stabilité.

Reversal( : La technique de retournement

Zone de Demande Drop Base Rally )DBR( : Le prix chute rapidement )Drop( suite à une offre excédentaire, puis se stabilise dans une zone )Base(. Lorsque la force d’achat revient fortement et dépasse la zone supérieure, le prix rebondit )Rally(. Les traders vendent lors de la cassure haussière de la zone.

Zone d’Offre Rally Base Drop )RBD( : Le prix monte rapidement )Rally( suite à une demande excédentaire, puis se stabilise dans une zone )Base(. Lorsque la force de vente reprend le dessus et que le prix casse la zone inférieure, il chute )Drop(. Les traders vendent lors de la cassure baissière.

) Continuation### : Poursuite de tendance

Zone de Demande Rally Base Rally (RBR) : Le prix monte (Rally), puis se stabilise dans une zone (Base). Si la force d’achat revient, le prix dépasse la résistance de la zone et continue à monter (Rally).

Zone d’Offre Drop Base Drop (DBD) : Le prix chute (Drop) suite à une forte offre, puis se stabilise dans une zone (Base). Si la force de vente revient, le prix casse le support et chute davantage (Drop).

Conclusion

Offre et demande ne sont pas seulement des concepts pour les économistes. C’est un mécanisme que les traders et investisseurs doivent connaître et appliquer. Comprendre quels éléments respectent la loi de l’offre et comment l’offre et la demande influencent la dynamique des prix est la base d’une analyse précise. Cela nécessite une étude continue, une observation attentive, des expérimentations, et un apprentissage constant à partir des marchés réels.