Invertir en la era de la inflación: ¿sabes realmente que el valor del dinero se está depreciando?

El mes pasado, ¿cuánto pudo comprar con su dinero? ¿Y este mes? Seguramente menos. Este es un fenómeno llamado inflación, que afecta las compras de cada persona, especialmente aquellos que manejan su dinero sin invertir.

Los precios suben, pero la economía no está equilibrada

La inflación ocurre cuando los precios de bienes y servicios aumentan de forma continua, lo que desde otra perspectiva significa que el valor real del dinero está disminuyendo. Esto quiere decir que 50 baht que podían comprar tres platos de arroz, ahora solo pueden comprar uno.

Este fenómeno no sucede de un día para otro, sino que es un proceso acumulado durante varios años. Por ejemplo, en 2564 (2021), el precio de la carne de cerdo roja era de 137.5 baht/kg, pero en 2565 (2022) subió a 205 baht/kg. El precio del gas licuado de petróleo durante 2565-2567 (2022-2024) aumentó de 393 a 423 baht por cilindro. Otro ejemplo: el diésel en 2565 (2022) costaba 34.94 baht/litro, y en 2567 (2024) subió a 40.24 baht/litro.

###¿Quién se beneficia y quién pierde?

Los comerciantes, empresarios y accionistas se benefician mucho porque pueden ajustar los precios de sus productos según las condiciones del mercado, pero los empleados con salario fijo pierden porque sus salarios suelen aumentar a un ritmo menor que la inflación.

La raíz de la inflación actual

El aumento en la demanda de bienes tras la recuperación económica mundial del programa COVID-19 ha provocado la tendencia de “Revenge Spending” (el gasto para compensar el período pasado), lo que hace que la demanda se dispare aún más. Sin embargo, la producción no puede seguir el ritmo, debido a que los costos de producción aumentan por el precio del petróleo crudo, el gas natural y las materias primas en los mercados globales.

Las restricciones en la cadena de suministro (Supply Chain Disruption) también son una causa. La escasez de contenedores y chips semiconductores ha elevado claramente los costos de transporte y producción.

Según datos del FMI en enero de 2567 (2024), se espera que la economía mundial crezca un 3.1% en 2567 (2024) y un 3.2% en 2568 (2025), ligeramente por encima de las estimaciones anteriores. Sin embargo, el crecimiento sigue siendo menor que el promedio histórico, debido a políticas monetarias restrictivas y la contracción del apoyo financiero.

¿Cómo se mide la tasa de inflación?

Cada mes, el Ministerio de Comercio recopila datos de precios de 430 bienes y servicios para calcular el Índice de Precios al Consumidor (CPI), que es el principal indicador para determinar la tasa de inflación general.

Por ejemplo, en enero de 2567 (2024), el índice de precios al consumidor fue de 110.3, un aumento del 0.3% respecto a enero de 2566 (2023) (base 2019 = 100). La inflación general (YoY) fue del 1.11%, la más baja en 35 meses, debido a la caída en los precios de energía y alimentos frescos.

La deflación: lo opuesto a la inflación

Si la inflación es cuando los precios suben, la deflación es cuando los precios de bienes y servicios bajan de forma continua, causada por una menor demanda o una circulación insuficiente de dinero.

Ambas condiciones, si persisten y son severas, deterioran la economía. La diferencia es que una inflación moderada ayuda a que las empresas crezcan, pero la deflación hace que todos retrasen inversiones, reduzcan compras y detengan la creación de empleo.

Impacto en las personas y en el país

El aumento del costo de vida reduce el poder adquisitivo de la población, disminuyendo su capacidad de comprar bienes.

Los empresarios están confundidos porque los precios suben, las ventas bajan, los costos de producción aumentan y algunos retrasan inversiones, reducen personal y aumentan el desempleo.

El desarrollo del país se desacelera cuando la gente compra menos, las empresas no venden, y las inversiones en mejorar la producción se retrasan. La estructura económica se vuelve más débil.

¿Qué pasa si la economía entra en Stagflation?

“Stagflation” es una situación en la que hay inflación pero el crecimiento económico se desacelera. Esto hace que las personas gasten menos, las empresas no puedan vender, las ganancias disminuyen, y no hay confianza para expandirse, despidiendo empleados, aumentando el desempleo y, finalmente, cerrando negocios. Es una situación que nadie desea que ocurra.

Actualmente, la economía tailandesa aún no ha llegado a este punto, pero seguir las noticias es algo que los inversores no deben ignorar.

Cómo enfrentarse a la inflación

Planificación de inversión agresiva

En tiempos de inflación, las tasas de interés de los depósitos son bajas. Invertir en activos con mayores rendimientos, como acciones, fondos de inversión, bienes raíces, es una forma de proteger su dinero.

Evitar deudas sin generación de ingresos

Las deudas que no generan ingresos son perjudiciales. Planifique sus gastos con disciplina, evite comprar cosas innecesarias.

Invertir en activos seguros

El oro se considera un activo con valor real constante, que no se deprecia con el tiempo. Cuando la inflación es alta, el precio del oro también sube.

Seguir las noticias de cerca

La inflación y los cambios en las políticas monetarias afectan todas las estrategias de inversión. Seguir las noticias ayuda a tomar decisiones a tiempo.

¿En qué invertir cuando la inflación es alta?

Depósitos a plazo con altos intereses

Las cuentas a plazo con altas tasas de interés ofrecen rendimientos superiores a otros activos.

Fondos inmobiliarios (REIT)

Las rentas se ajustan a la inflación, por lo que no se ven tan afectados por la volatilidad del mercado de acciones. Los inversores reciben dividendos y ganancias de capital, pero es importante estudiar bien antes de decidir.

Bonos de tasa flotante

Elija bonos de tasa flotante o bonos ligados a la inflación que ajustan su tasa de interés según la inflación, preferiblemente con alta confiabilidad.

Oro y CFD Trading

El oro sube de precio con la inflación. El trading de CFD permite “especular tanto en subida como en bajada” sin comprar activos reales.

Acciones que se benefician de la inflación

Acciones bancarias obtienen ganancias por el aumento del diferencial de tasas de interés cuando las tasas suben.

Acciones de seguros invierten en bonos gubernamentales cuyos rendimientos se mueven con la inflación.

Acciones de alimentos se benefician porque son bienes esenciales y tienen poder de negociación para ajustar precios.

Resumen

La inflación generalmente ayuda a que la economía crezca, pero si es demasiado alta (Hiperinflación), se convierte en lo que se llama deflación y causa daños al sistema.

Los inversores inteligentes pueden obtener ganancias invirtiendo en acciones o activos que se benefician de la inflación. Por eso, seguir las noticias económicas y ajustar las estrategias de inversión según la situación es fundamental.