AUD/USD preparado para 0.6600 ya que los datos australianos respaldan la fortaleza de la moneda

El Dólar Australiano continúa su trayectoria alcista frente al Dólar estadounidense, marcando su quinta sesión consecutiva de ganancias. El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6530, con indicadores técnicos que sugieren un posible avance hacia el nivel de resistencia de 0.6630. Esta fortaleza refleja una combinación de datos económicos domésticos más sólidos de lo esperado y un debilitamiento del dólar verde en medio de expectativas cambiantes sobre la Reserva Federal.

Datos económicos australianos refuerzan el panorama de la moneda

Los recientes informes económicos de Australia han pintado un cuadro más resistente para la economía local. El Gasto de Capital Privado aceleró a un 6.4% trimestre a trimestre en el tercer trimestre, superando significativamente el pronóstico del 0.5% y representando una mejora marcada respecto al modesto 0.2% del segundo trimestre. Esta expansión indica intenciones de inversión empresarial saludables en toda la economía.

La última lectura mensual del Índice de Precios al Consumo añadió otra capa de apoyo a la narrativa del AUD. El IPC de octubre subió a un 3.8% interanual, superando tanto la estimación consensuada del 3.6% como la lectura previa del 3.5%. Aunque la inflación sigue elevada por encima del rango objetivo del 2–3% del Banco de la Reserva de Australia, los datos reforzaron las expectativas del mercado de que el RBA mantendrá su enfoque mesurado en la política monetaria.

Se anticipa ampliamente que el Banco de la Reserva mantendrá sin cambios la Tasa de Interés Oficial en un 3.6% en su reunión de diciembre. Los datos de los Futuros de la Tasa de Interés Interbancaria de 30 días de la ASX indican solo un 6% de probabilidad de un recorte a 3.35%, con el mercado valorando efectivamente la inacción del RBA. Los funcionarios han señalado condiciones laborales resistentes, aunque los recientes aumentos en el desempleo sugieren una enfriamiento gradual en el impulso de contratación.

El dólar estadounidense retrocede ante la expectativa de recortes de tasas

La debilidad en el par AUD/USD proviene principalmente del deterioro de las fortunas del dólar verde, más que de una fortaleza excepcional de Australia. El Índice del Dólar, que mide el dólar frente a seis principales monedas, ha caído a alrededor de 99.50, ya que los inversores anticipan cada vez más una política acomodaticia de la Reserva Federal en diciembre.

La valoración del mercado a través de la herramienta CME FedWatch ahora refleja una probabilidad del 84% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre de la Fed, un cambio drástico respecto al 30% que se valoraba hace solo una semana. Este reajuste se debe a varios catalizadores, incluyendo señales de los responsables de la Fed sobre posibles recortes a corto plazo. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador de la Fed, Stephen Miran, sugirieron ambos apertura a un alivio en diciembre, con Miran expresamente apoyando una reducción de 25 puntos básicos.

La suavización del mercado laboral ha emergido como la principal preocupación de política. Las Solicitudes de Subsidio por Desempleo iniciales descendieron a 216,000 para la semana que terminó el 22 de noviembre, superando las 225,000 previstas, aunque las tendencias de empleo en general sugieren un enfriamiento respecto a los picos anteriores. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, indicó que el debilitamiento del empleo, más que la inflación, representa su principal preocupación, señalando disposición a apoyar recortes en las tasas.

Las presiones inflacionarias también se han moderado en varias métricas. El Índice de Precios al Productor se mantuvo estable en un 2.7% interanual en septiembre, mientras que el PPI subyacente se suavizó a un 2.6% desde un 2.9%, por debajo de las expectativas. El crecimiento de las Ventas Minoristas se desaceleró a un 0.2% mes a mes, reflejando un comportamiento de consumo más cauteloso. La Confianza del Consumidor se deterioró bruscamente, bajando 6.8 puntos hasta 88.7 en noviembre desde 95.5 en octubre.

Configuración técnica sugiere más potencial al alza

El gráfico diario del par AUD/USD revela que el par cotiza dentro de un patrón de consolidación rectangular, señalando una tendencia neutral a medio plazo pero con un impulso a corto plazo en mejora. El par ha superado su media móvil exponencial de nueve días, indicando una presión alcista en fortalecimiento.

La resistencia a corto plazo converge alrededor de 0.6630 en el límite superior de la zona de consolidación. Una ruptura exitosa podría apuntar a niveles más altos, aunque esto sigue dependiendo de un debilitamiento sostenido del dólar estadounidense. El soporte a la baja se sitúa en 0.6500, alineado estrechamente con la EMA de nueve días en 0.6495. Si esta área de confluencia se rompe, el par podría deteriorarse hacia 0.6420 y, en última instancia, hacia el mínimo de cinco meses de 0.6414 establecido el 21 de agosto.

El impulso de los servicios australianos sigue siendo positivo

Los datos de actividad manufacturera y de servicios añadieron otro elemento de apoyo para el AUD. El PMI manufacturero de S&P Global de Australia subió a 51.6 en noviembre desde 49.7 previamente, entrando en territorio de expansión. El PMI de servicios avanzó a 52.7 desde 52.5, mientras que el PMI compuesto más amplio mejoró a 52.6 desde 52.1, confirmando una mejora generalizada en la actividad económica en toda la economía.

Las actas de la reunión de noviembre del Banco de la Reserva indicaron deliberaciones equilibradas, con los miembros del consejo señalando disposición a mantener la tasa de interés durante un período prolongado si los datos entrantes sorprenden al alza. Este mensaje de flexibilidad en la política, condicionado al rendimiento económico, proporciona un marco para la apreciación del AUD si los datos de crecimiento continúan sorprendiendo favorablemente.

La dinámica de pronóstico del par AUD/USD depende de dos fuerzas en competencia: la resiliencia económica continua de Australia que respalda la moneda local, frente a las expectativas sostenidas de flexibilización monetaria en EE. UU. que apoyan la debilidad del dólar. La posición técnica actual sugiere que la tendencia favorece niveles más altos, aunque la consolidación cerca de estos rangos podría persistir hasta fin de año mientras los mercados esperan nuevas señales económicas.