تحليل فني لزوج AUD/USD يشير إلى مزيد من الانخفاض وسط عدم اليقين بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

يواصل الدولار الأسترالي مساره التنازلي للجلسة السادسة على التوالي، حيث انخفض زوج AUD/USD دون مستوى الدعم الحرج عند 0.6600 يوم الخميس. يكشف التحليل الفني عن تراجع الهيكل الصعودي، حيث انخفض سعر السوق تحت المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام (EMA)، مما يشير إلى تدهور الزخم القصير الأمد. يراقب المستثمرون الآن التحركات المحتملة نحو الحاجز النفسي عند 0.6500، مع أدنى مستوى خلال ستة أشهر عند 0.6414 في 21 أغسطس والذي يمثل هدف هبوط أعمق.

تحولات في معنويات السوق مع تعقيد بيانات التضخم لتوقعات سعر الفائدة لدى RBA

تشير التطورات الأخيرة في توقعات التضخم في أستراليا إلى صورة أكثر تعقيدًا لاتخاذ قرارات السياسة النقدية. ارتفعت توقعات التضخم للمستهلكين إلى 4.7% في ديسمبر بعد أن انخفضت إلى أدنى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 4.5% في نوفمبر. عزز هذا الارتفاع موقف البنك الاحتياطي الأسترالي الأكثر عدوانية، حيث أعادت المؤسسات المالية الكبرى بما في ذلك بنك الكومنولث الأسترالي وبنك أستراليا الوطني تعديل توقعاتها لتوقع تشديد السياسات بدءًا من فبراير على الأقل.

تعكس أسواق المبادلات حاليًا احتمال بنسبة 28% لاتخاذ إجراء بشأن سعر الفائدة في فبراير، وتصل إلى حوالي 41% في مارس، مع توقعات تشير إلى أن دورة التشديد ستكون مكتملة إلى حد كبير بحلول أغسطس. ومع ذلك، على الرغم من هذه الإشارات المتشددة من بيانات التضخم وتسعير السوق، فشل الدولار الأسترالي في الاستفادة من توقعات رفع سعر الفائدة — وهو تباين يبرز ضعفًا أوسع في ديناميكيات العملة الأسترالية.

الدولار الأمريكي لا يزال مدعومًا بتوقف التيسير الفيدرالي

يستمر مؤشر الدولار (DXY)، الذي يتابع أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، في التداول حول 98.40، مدعومًا بتوقعات أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على مساره الحالي من سياسة التقييد. أظهر أحدث تقرير للوظائف صورة غامضة: نمو الرواتب بمقدار 64 ألف وظيفة جاء بشكل طفيف أعلى من التوقعات، لكن أرقام أكتوبر تم تعديلها بشكل كبير إلى أدنى، وارتفع معدل البطالة إلى 4.6% — وهو أعلى مستوى منذ 2021. توقف نمو مبيعات التجزئة شهريًا، مما يشير إلى ضعف الطلب الاستهلاكي.

لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي منقسمين بشأن ضرورة التيسير النقدي الإضافي في 2026. يتضمن متوسط توقعات لجنة السياسة معدل تخفيض واحد فقط في العام المقبل، مع تفضيل العديد من صانعي السياسات عدم إجراء أي تخفيضات على الإطلاق. بالمقابل، يضع المشاركون في السوق تسعيرات تتضمن تخفيضين. هذا التباين عزز من قوة الدولار، حيث تظهر بيانات CME FedWatch احتمالات عدم تغيير المعدلات في اجتماع يناير عند 74.4%، مرتفعة من حوالي 70% قبل أسبوع.

سلط رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك الضوء على الطابع المختلط لتقرير التوظيف في تعليقات حديثة، مشيرًا إلى أن تفضيله لا يزال هو إبقاء معدلات السياسة دون تغيير. وأكد أن العديد من الاستطلاعات تشير إلى ارتفاع تكاليف المدخلات، مع حماية الشركات للربحية من خلال زيادة الأسعار. وحذر من الإفراط في إعلان النصر على التضخم قبل الأوان، مشيرًا إلى الضغوط الجمركية والزخم السعري الأوسع، مع توقع نمو الناتج المحلي الإجمالي في 2026 بالقرب من 2.5%.

الإشارات الاقتصادية العالمية تضيف تعقيدًا إلى ديناميكيات العملة

عرض الأداء الاقتصادي للصين هذا الأسبوع مسار نمو أضعف. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.3% على أساس سنوي في نوفمبر، مخيبة التوقعات عند 2.9%، ومُسجلة تباطؤًا من 2.9% في أكتوبر. زاد الإنتاج الصناعي بنسبة 4.8% على أساس سنوي، دون التوقع عند 5.0% وبتراجع عن 4.9% في أكتوبر. أظهر استثمار الأصول الثابتة تدهورًا إضافيًا عند -2.6% منذ بداية العام، مخيبًا التوقع عند -2.3%، وأسوأ من أكتوبر عند -1.7%.

على الصعيد المحلي الأسترالي، ارتفعت أنشطة التصنيع قليلًا مع وصول مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من S&P إلى 52.2 في ديسمبر من 51.6، مما يشير إلى توسع محتمل. ومع ذلك، تراجع مؤشر مديري خدمات الأعمال إلى 51.0 من 52.8، وانخفض مؤشر مديري المجمّع إلى 51.1 من 52.6، مما يوحي ببيئة اقتصادية مختلطة. ظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.3% في نوفمبر، متجاوزًا التوقعات عند 4.4%، على الرغم من أن الإضافات في الوظائف كانت مخيبة عند انخفاض قدره 21.3 ألف وظيفة مقارنةً بزيادة معدلة في أكتوبر قدرها 41.1 ألف وتوقعات الإجماع عند 20 ألف وظيفة.

المستويات الفنية وأداء زوج العملات

إذا ارتد زوج AUD/USD، فإن المقاومة الأولية تقع عند المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام بالقرب من 0.6619. ستواجه استعادة مستدامة تحدي الاتجاه القنوي الصاعد، مما قد يفتح الطريق نحو أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685، يليه 0.6707 (أعلى مستوى منذ أكتوبر 2024). كسر الحد العلوي للقناة الصاعدة عند حوالي 0.6760 سيمثل انعكاسًا أكبر.

يكشف تحليل قوة العملة أن الدولار الأسترالي كان الأضعف أداءً مقابل الين الياباني بين الأزواج الرئيسية اليوم، مما يعكس الضغوط الواسعة التي تؤثر على العملة الأسترالية عبر سوق الفوركس.