Що означають внутрішній та зовнішній ринки у торговому софті? Ключові коди ринку, які обов’язково повинен знати кожен роздрібний інвестор

Відкрийте торгове програмне забезпечення, і безліч цифр у п’ятизонних котируваннях затьмарює погляд, особливо ті дані “внутрішнього” та “зовнішнього” ринків, багато інвесторів просто не розуміють, що вони означають. Насправді вони приховують справжні наміри учасників ринку — хто більш поспішний, хто гониться за ціною, хто знижує ціну. Навчившись правильно читати внутрішній і зовнішній ринок, ви зможете заздалегідь помітити рух короткострокових капіталів.

Як правильно читати п’ятизонні котирування? Від замовлень на купівлю до продажу — повна логіка

Відкривши будь-яке торгове програмне забезпечення, найнаочнішим є п’ятизонне котирування. Зліва зазвичай зелений п’ятизонний графік купівлі, справа — червоний продажу. Що означають ці цифри?

П’ятизонний купівельний графік показує п’ять найвищих цін пропозицій на купівлю — тобто ордери покупців, які хочуть купити за цією ціною, і скільки лотів вони готові придбати. П’ятизонний продажний графік — п’ять найнижчих цін пропозицій на продаж — ціна і кількість лотів, які продавці готові продати.

Наприклад, якщо ви бачите «Купівля 203.5 юанів/971 лот», це означає, що найвища ціна на ринку зараз — 203.5 юанів, і бажаючих купити є 971 лот. Аналогічно, «Продаж 204.0 юанів/350 лот» — найнижча ціна на продаж — 204.0 юанів, і продавці готові продати 350 лотів.

Але тут є важливий момент: п’ятизонне котирування показує лише невиконані ордери, які можуть бути будь-коли скасовані, це не гарантія, що угода обов’язково відбудеться.

Суть внутрішнього та зовнішнього ринків: хто активніше гониться за ціною?

Основна логіка внутрішнього і зовнішнього ринків дуже проста — визначити, хто більш поспішний — покупець чи продавець.

Якщо інвестор хоче негайно продати і не бажає чекати, і укладає угоду за ціною «Купівля 203.5», це означає, що продавець активно підлаштовується під покупця. Ця частина угод називається внутрішнім ринком, що свідчить про те, що продавець більш поспішний, готовий знижувати ціну або навіть знижувати її, щоб швидше продати — сигнал на зниження. Навпаки, якщо обсяг замовлень на купівлю перевищує обсяг на продаж — внутрішній обсяг зазвичай менший.

Якщо ж інвестор хоче негайно купити і укладає угоду за ціною «Продаж 204.0» або навіть вище, це означає, що покупець активно гониться за ціною. Ця частина угод називається зовнішнім ринком, що свідчить про активну покупку, готовність платити високу ціну, що зазвичай є ознакою сильних покупців. Коли обсяг замовлень на купівлю перевищує обсяг на продаж — зовнішній обсяг зазвичай більший.

Найкраще зрозуміти на прикладі: у певний момент ціна TSMC становить «Купівля 1160 юанів/1415 лотів, Продаж 1165 юанів/281 лот». Якщо інвестор одразу продає 50 лотів за 1160 юанів — це внутрішній обсяг. Якщо інший одразу купує 30 лотів за 1165 юанів — це зовнішній обсяг.

Що таке співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків? Як визначити силу купівлі та продажу?

Порівнюючи обсяги угод внутрішнього і зовнішнього ринків, отримуємо співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків:

Співвідношення = обсяг внутрішнього ринку ÷ обсяг зовнішнього ринку

• Значення > 1: внутрішній обсяг перевищує зовнішній, продавці більш активні — панує песимізм, ринок схиляється до медведів
• Значення < 1: внутрішній обсяг менший за зовнішній, покупці активні — панує оптимізм, ринок схиляється до биків
• Значення = 1: баланс сил, ринок у стані нерішучості, потрібен новий сигнал

Але тут важливо пам’ятати — співвідношення показує лише поточну ситуацію, орієнтуватися лише на нього — ризиковано.

Поєднання внутрішнього і зовнішнього ринків з ціною і обсягами — ключ до розуміння істини

Розумний інвестор не обмежується лише співвідношенням внутрішнього і зовнішнього ринків, а аналізує його у зв’язку з рухом ціни, обсягами і структурою ордерів:

Зовнішній ринок > внутрішній, і ціна зростає → покупці активно входять у ринок і підштовхують ціну вгору — ознака здорового бичачого тренду. Якщо при цьому обсяг зростає — короткостроковий імпульс сильніший.

Внутрішній ринок > зовнішній, і ціна падає → продавці активно виходять з ринку і тиснуть на ціну вниз — ознака здорового ведмежого тренду. При зростанні обсягів — тиск ще сильніший.

Зовнішній ринок > внутрішній, але ціна фіксується або падає, обсяги коливаються → можливо, це «фальшивий бичачий сигнал». Основний гравець штучно створює ордери на продаж, щоб заманити розсіяних інвесторів у покупку (створюючи зовнішній ринок), але насправді маскує продажі. Типовий сценарій — ціна консолідується, зовнішній обсяг більший внутрішнього, але ордери на продаж зростають, і раптово ціна падає.

Внутрішній ринок > зовнішній, але ціна зростає, обсяги коливаються → можливо, це «фальшивий ведмежий сигнал». Основний гравець штучно створює ордери на купівлю, щоб заманити розсіяних інвесторів у продаж (створюючи внутрішній ринок), але насправді маскує покупку. Це часто трапляється, коли ціна зростає, внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ордери на купівлю зростають — і ціна продовжує зростати.

Інвесторам потрібно бути обережними з цими «протилежними сигналами», оскільки ринок крім обсягів залежить ще й від емоцій, новин і фундаменту.

Рівні підтримки і опору: просунута застосування співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків

З поглибленим технічним аналізом ви помітите, що рівні підтримки і опору важливіше за співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків.

Рівень підтримки — це зона, де ціна після падіння «не йде нижче». Хоча внутрішній ринок > зовнішнього і свідчить про активний продаж, коли ціна доходить до рівня підтримки, багато покупців вважають цю ціну вигідною і входять у ринок, створюючи сильний купівельний потік. Це — хороша можливість для довгострокового входу.

Рівень опору — навпаки. Коли зовнішній ринок > внутрішнього, але ціна зупиняється на певному рівні і не може піднятися вище — це рівень опору. Тут багато тих, хто купив раніше і не хоче втратити, починають активно продавати, закриваючи позиції і обмежуючи зростання.

Практична стратегія:

• Купувати біля рівня підтримки
• Продавати або закривати позиції біля рівня опору
• Вибудовувати торгівлю в межах цих рівнів

Якщо ж ціна прориває рівень підтримки або опору — ситуація змінюється кардинально. Це означає, що сили покупців або продавців переважають, і далі можливий сильний тренд — або вниз, або вгору.

Переваги і пастки внутрішнього і зовнішнього ринків

Плюси внутрішнього і зовнішнього ринків:

• Миттєвість і актуальність, швидко відображають активність учасників
• Простота для розуміння, підходить новачкам
• В поєднанні з обсягами і структурою ордерів — підвищує точність прогнозів короткострокових рухів

Мінуси:

• Можливе штучне маніпулювання. За допомогою скасування і створення ордерів основні гравці можуть штучно формувати фальшиві дані
• Показують лише короткострокову активність, не дають повної картини тренду
• Самостійне використання — ризик помилитися, потрібно аналізувати у комплексі з обсягами, технічним і фундаментальним аналізом

Висновок: внутрішній і зовнішній ринок — лише допоміжний інструмент, комплексний аналіз — ключ до успіху

Внутрішній і зовнішній ринки — це індикатори, що показують, хто більш активний — покупець чи продавець. Внутрішній ринок > зовнішнього — продавці більш активні, що свідчить про зниження ціни, зовнішній — покупці гоняться за ціною. Але справжнє рішення приймається не лише на основі одного індикатора.

Рух цін залежить від багатьох факторів — технічних показників, рівнів підтримки і опору, фундаменту компанії, макроекономіки і настроїв ринку. Коли обсяг на купівлю більший за обсяг на продаж — це ознака активності, але якщо у компанії проблеми — купівельний тиск може не триматися.

Тому важливо закладати міцну базу технічного аналізу (вміти читати внутрішній і зовнішній ринок, знаходити рівні підтримки і опору), слідкувати за фундаментом і економічною ситуацією, а також застосовувати управління ризиками — так ви підвищите свої шанси на успіх. Усі ці цифри у торгівельному вікні — це історія про те, скільки людей налаштовані оптимістично, а скільки — песимістично, і хто зараз говорить.