Євро/Долар США застрягли у боротьбі між покупцями та продавцями: сильні дані з працевлаштування без врахування сільського господарства лише посилили очікування зниження процентної ставки

Цього тижня на валютному ринку відбулася цікава реверсія. Після публікації звіту по неосяжній зайнятості в США за вересень, який перевищив очікування, курс EUR/USD не піднявся разом із доларом, навпаки, інвестори почали збільшувати ставки на можливе зниження ставки ФРС у грудні — з 29% до 39%. На момент написання статті, EUR/USD торгується біля рівня 1.1533, що трохи підтримує його порівняно з початком тижня.

Кращі за очікування дані по зайнятості, але водночас підвищують очікування зниження ставки?

Здається суперечливим, але насправді це відображає чутливе реагування ринку на зміну політики ФРС. Кількість неосяжної зайнятості зросла на 119 тисяч, що значно перевищує очікувані 50 тисяч і є явним відскоком з серпня. Одночасно кількість первинних заяв на отримання допомоги по безробіттю знизилася до 220 тисяч, що є найнижчим рівнем з вересня, що свідчить про збереження стійкості ринку праці.

Однак рівень безробіття зріс з 4.3% до 4.4%, що змушує ринок переоцінити напрям політики ФРС. Хоча рівень безробіття все ще нижчий за прогнозовані 4.5% на 2025 рік, зростаюча тенденція вже змушує трейдерів переглядати очікування щодо часу зниження ставки.

Заяви чиновників ФРС розділилися, ринок відчув ознаки політичного повороту

Більш яструбні представники, такі як голова Федерального резервного банку Чикаго Гурсбі, голова Федерального резервного банку Клівленда Хамарк і член ради директорів ФРС Баль, висловили занепокоєння щодо передчасного зниження ставок. Зокрема, Баль висловив занепокоєння тим, що інфляція на рівні 3% ще не повернулася до цільового рівня 2%, Гурсбі вважає, що поточна інфляція вже застрягла в стагнації. Хамарк попереджає, що подальше пом’якшення політики на тлі вже розширених фінансових умов може затягнути проблему високої інфляції і стимулювати надмірне ризикове поводження.

Проте ці попередження не змінили очікувань щодо зниження ставок — навпаки, вони свідчать про внутрішню боротьбу у ФРС. Ця невизначеність підштовхує інвесторів до захисних позицій щодо євро.

Дані по Єврозоні стабільні, але індекси довіри залишаються посередні

Індекс споживчої довіри в Єврозоні за листопад склав -14.2, залишившись без змін порівняно з жовтнем, що є відносно хорошим рівнем з лютого, але загальна атмосфера все ще залишає бажати кращого. Ціни виробників у Німеччині здебільшого відповідали очікуванням і не спричинили значного руху євро. Проте, стабільність даних створює базову підтримку для євро.

Індекс долара(DXY) виріс на 0.10% до 100.22, що відображає відносну силу долара щодо шести основних валют. Хоча він і зростає, темпи зростання помірні, що обмежує падіння євро і свідчить про обережність ринку щодо долара.

Технічний аналіз: EUR/USD у стані застою, ключова підтримка під питанням

EUR/USD завершив чотириденний спад, але все ще залишається нижче 1.1550, що є важливим рівнем для руху до зони опору 1.1646/54. Ця зона опору збігається з перетином 50- та 100-денних простих ковзних середніх(SMA). Пробиття вгору може дати шанс на тест рівня 1.1700.

Однак, індекс відносної сили(RSI) все ще показує слабку динаміку, і технічний аналіз схиляється до ризику подальшого зниження. Ключова підтримка знаходиться біля 1.1500, а при подальшому пробитті відкриється шлях до 200-денного SMA на рівні 1.1395. За даними доларового індексу(DXY), якщо він і далі буде повільно зростати, це додатково стримуватиме відновлення євро.