Guía de negociación de futuros de acciones estadounidenses: de principiante a experto

¿Quieres operar futuros de acciones estadounidenses pero no sabes por dónde empezar? No te preocupes, esta guía completa cubre toda la información clave que necesitas saber.

¿Qué son exactamente los futuros de acciones estadounidenses?

El concepto central de los futuros de acciones estadounidenses es bastante simple: es un contrato que compromete a comprar o vender un conjunto de acciones de EE. UU. a un precio y fecha específicos en el futuro.

Tomemos como ejemplo los futuros de petróleo: comprar un futuro de petróleo con vencimiento en 3 meses a 80 dólares significa que te comprometes a comprar cierta cantidad de petróleo a ese precio en 3 meses. Si el precio del petróleo sube a 90 dólares, tu contrato tendrá valor.

De manera similar, los futuros de acciones estadounidenses no involucran un solo producto, sino un cesta de acciones basada en un índice bursátil. Por ejemplo, comprar futuros del Nasdaq 100 (código MNQ) en realidad es negociar el valor combinado de 100 acciones tecnológicas:

Punto del índice × multiplicador (en dólares) = valor nominal de la cartera de acciones

Si compras un contrato MNQ a 12800 puntos: 12800 × 2 dólares = 25,600 dólares

¿Qué pasa al vencimiento? Revelamos cómo se liquidan los futuros

Los contratos de futuros tienen dos formas de liquidación: entrega física y liquidación financiera.

Los futuros de commodities suelen implicar entrega física (recibir petróleo o soja), pero los futuros de acciones estadounidenses son diferentes. Como no es posible entregar físicamente 500 acciones (el S&P 500 incluye 500 empresas), se utiliza la liquidación financiera—solo se intercambian diferencias en efectivo que reflejen los cambios en el precio del índice. Por eso, operar futuros de EE. UU. es relativamente más sencillo.

¿Para qué sirven los futuros de acciones estadounidenses? Tres usos principales

1. Cobertura para proteger tu cartera

Si tienes una visión bajista del mercado, puedes vender futuros para compensar el riesgo a la baja de tu cartera de acciones. Por ejemplo, una cartera de EE. UU. valorada en 20,000 dólares puede cubrirse con un futuro micro del S&P 500: 4000 × 5 dólares = 20,000 dólares

2. Especulación para obtener ganancias

¿Crees que las acciones tecnológicas de EE. UU. subirán? Comprar futuros del Nasdaq 100 te permite participar en la tendencia. La característica de apalancamiento de los futuros te permite obtener mayores beneficios con menos capital.

3. Fijar un precio de compra futuro

Si esperas recibir fondos en 3 meses pero quieres “fijar” el precio actual, puedes comprar un futuro de acciones cuyo valor nominal sea igual a la inversión futura prevista.

Consejo: Independientemente del objetivo, prioriza los contratos con mayor volumen y participación activa, así las operaciones posteriores serán más fluidas.

Cuatro productos de futuros de EE. UU. más activos en el mercado

Los cuatro futuros con mayor volumen en EE. UU. están basados en: el índice S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 y Dow Jones Industrial.

Cada índice tiene dos versiones: contrato mini y micro, siendo el micro una décima parte del mini.

¿Cómo escoger el contrato de futuros adecuado para ti?

Paso 1: Define la dirección del mercado ¿Confías en el crecimiento del mercado general (S&P 500), en las acciones tecnológicas (Nasdaq 100) o en las pequeñas empresas (Russell 2000)? Elige tu principal sector.

Paso 2: Escoge el tamaño del contrato ¿Quieres negociar una exposición de 20,000 dólares? Entonces usa MES (micro del S&P 500), ya que un contrato ES (mini) puede tener un valor nominal de 200,000 dólares, lo cual puede ser demasiado grande.

Paso 3: Considera la volatilidad El Nasdaq 100 suele ser más volátil que el S&P 500, por lo que quizás necesites un tamaño de inversión menor para gestionar el riesgo.

Tabla rápida de especificaciones de trading

Estos son los parámetros clave de ocho futuros populares de EE. UU.:

Nota sobre márgenes: Antes de abrir una posición, debes depositar en tu broker el “margen inicial”. Si ganas, puedes retirar beneficios; si pierdes, se deducirán de tu cuenta. Si el saldo cae por debajo del “margen de mantenimiento”, deberás agregar fondos o el broker cerrará tu posición automáticamente.

¿Cómo calcular ganancias y pérdidas en futuros de EE. UU.?

La lógica es sencilla:

• Comprar un futuro → beneficios si el índice sube
• Vender un futuro → beneficios si el índice baja

Ganancia = cambio en precio (puntos) × multiplicador

Ejemplo con un futuro ES:

• Precio de compra: 4000 puntos
• Precio de venta: 4050 puntos
• Cambio en precio: 50 puntos
• Multiplicador: 50 dólares
• Ganancia: 50 × 50 = 2,500 dólares

Errores a evitar en la práctica

Q: ¿Qué pasa si el contrato está próximo a vencer y quiero mantener la posición?

A: Debes cerrar la posición actual y abrir un nuevo contrato con vencimiento posterior, esto se llama “rollover”. Como los futuros de EE. UU. se liquidan financieramente, si dejas que el contrato venza sin cerrar, el sistema liquidará automáticamente tus ganancias o pérdidas según el precio del índice.

Q: ¿Qué factores afectan el precio de los futuros de EE. UU.?

A: Como reflejan una cesta de acciones, todos los factores que afectan a las acciones impactan en el precio del futuro—incluyendo beneficios corporativos, crecimiento económico, política de bancos centrales, geopolítica y valoración general del mercado.

Q: ¿Qué nivel de apalancamiento tienen los futuros de EE. UU.?

A: Se calcula dividiendo el valor nominal entre el margen inicial. Por ejemplo, con el S&P 500 a 4000 puntos: (4000 × 50) / 12,320 ≈ 16.2 veces de apalancamiento. Esto significa que un movimiento del 1% en el índice puede multiplicar por 16.2 tu ganancia o pérdida relativa.

Q: ¿Qué es lo más importante a tener en cuenta?

A: Muchos traders subestiman el riesgo del valor nominal. Recuerda: al negociar un contrato ES, en realidad estás exponiéndote a aproximadamente 200,000 dólares en acciones, no solo a los 12,320 dólares de margen que depositaste.

Q: ¿Cuál es la clave para gestionar el riesgo?

A: Los futuros de EE. UU. son productos de alto apalancamiento, y las pérdidas en posiciones cortas pueden ser ilimitadas. Es fundamental aplicar una disciplina estricta de stop-loss—decidir el nivel de salida antes de abrir la posición.

Alternativa popular para los futuros de EE. UU.: Contratos por diferencia (CFD)(CFD)

¿Crees que los contratos de futuros son demasiado grandes o que el margen es muy alto? Puedes considerar los CFD(.

Los CFD son instrumentos financieros flexibles que permiten participar en operaciones similares a los futuros con una inversión inicial menor. Además, los CFD no tienen fecha de vencimiento y no requieren rollover frecuente.

) Comparativa entre futuros de EE. UU. y CFD

) Ventajas de los CFD

• Tamaños de contrato más flexibles, adecuados para diferentes fondos
• Generalmente mayor apalancamiento
• Sin fecha de vencimiento, sin rollover
• Algunos brokers no cobran comisión
• Algunos permiten trading los fines de semana

Desventajas de los CFD

• En algunos países están prohibidos o limitados
• El alto apalancamiento puede amplificar tanto ganancias como pérdidas
• La variedad en las especificaciones de los contratos puede generar confusión
• Mantener posiciones overnight implica pagar costes de financiación

Recomendaciones finales

Los futuros de EE. UU. sirven para cobertura o especulación, pero en cualquier caso conllevan riesgos elevados. Lo importante es escoger bien el índice, gestionar adecuadamente las posiciones y seguir estrictamente las reglas de gestión del riesgo.

Los CFD, aunque similares en cálculo de ganancias y pérdidas, tienen características muy distintas. Entender estas diferencias te permitirá escoger la herramienta más adecuada para ti.

Antes de comenzar a operar, se recomienda practicar en una cuenta demo para familiarizarse con el funcionamiento real de estas herramientas.