Prata atinge novo máximo de 64,6 dólares! Como os investidores individuais em Taiwan devem entrar através de ETFs sem distribuição de dividendos?

銀價這波行情確實凶悍。在聯準會降息預期、全球白銀供應緊張，以及被美國官方列入關鍵礦產清單等多重利好支撐下，倫敦現貨白銀於2025年12月9日突破每盎司60美元，隨後最高觸及 64.6美元/盎司，一舉刷新紀錄。近期白銀已穩站60美元上方，漲幅驚人。

今年以來，白銀漲幅已超過 100%，成為表現最搶眼的資產。相比之下，黃金只漲了約40%，納斯達克指數漲幅也不過20%左右。瑞銀（UBS）投行已將2026年白銀目標價設定在58至60美元/盎司，並認為衝上 65美元/盎司 並非不可能。

面對如此機會，許多台灣散戶開始關注白銀投資，其中 不配息etf推薦 成為新手最常搜尋的投資工具。為什麼？因為白銀ETF不需要像實體白銀那樣擔心保管、運輸、驗證的麻煩，交易方式與股票相同，進出市場快速靈活。

為什麼要選白銀ETF？它與實體白銀差在哪

白銀ETF是一種追蹤白銀現貨或期貨價格的投資基金，投資人無需實際擁有實體白銀，就能參與銀價波動帶來的收益。這種金融商品在交易所掛牌，買賣流程與股票無異，只需透過證券帳戶即可進行。

實體白銀投資雖然提供「看得見、摸得著」的心理安全感，但實際操作卻暗藏許多成本陷阱。首先是儲存費用——無論是租用銀行保險箱或委託專業倉儲，每年都要支付1到5%的費用。其次是買賣成本高昂，交易時需要承擔5到6%的溢價與傭金。最後是流動性差，急需資金時難以快速出售，各地銀樓的收購價格也缺乏透明度。

相比之下，白銀ETF將實體資產轉化為金融商品，投資人只要通過證券帳戶就能隨時交易，不需要擔心運輸、保管、驗證等問題。由於追蹤銀價或持有實物儲備，投資人依然能緊貼市場波動，同時享受更高的流動性。

全球熱門的不配息etf推薦：七大白銀ETF詳解

市面上白銀ETF眾多，我們整理出最受歡迎的七檔供參考：

SLV（iShares Silver Trust）——全球最知名的白銀ETF，由貝萊德（BlackRock）於2006年推出，目前淨資產規模已超過300億美元。SLV直接持有實體白銀，由摩根大通代為託管。採用被動管理模式，基金不主動交易白銀，僅定期出售少量以支付年費。費用率為0.50%，是同類中的低檔水準。

DBS（Invesco DB Silver Fund）——透過COMEX白銀期貨追蹤銀價，費用率0.75%。適合想透過期貨參與銀價波動的投資人，但因期貨性質存在展倉成本，長期報酬可能低於現貨型。

AGQ（ProShares Ultra Silver）——具有2倍槓桿的期貨型ETF，費用率0.95%。目標是達成彭博白銀指數每日表現的雙倍回報。需注意的是，由於複利效應與槓桿損耗，AGQ 僅適合短期交易，不宜長期持有。

ZSL（ProShares UltraShort Silver）——提供2倍反向槓桿（-2倍）的投資回報，費用率0.95%。這是一檔為看空白銀的交易者設計的工具型ETF，同樣只適用於短期交易，長期持有會因複利損耗而虧損。

PSLV（Sprott Physical Silver Trust）——於2010年推出的封閉式基金，持有純實體白銀。最大特色是投資人可申請實物贖回，適合長期持有者。費用率0.62%，管理資產規模約120億美元。需注意交易價格常會偏離淨值，形成溢價或折價。

SLVP（iShares MSCI Global Silver and Metals Miners）——投資全球白銀礦企的股票型ETF，由貝萊德於2012年推出。費用率0.39%，低於業界中位數，每半年配息一次。不過從歷史表現看，SLVP波動較高、追蹤誤差明顯，買賣價差也較大，吸引力有限。

期元大道瓊白銀（00738U）——台灣本土的白銀ETF，2018年成立，追蹤道瓊白銀超額收益指數，透過COMEX期貨實現追蹤。費用率1%，被評定為「高波動度」產品。

台灣投資人的兩大購買管道

複委託——最簡便的方式

這是多數台灣投資人購買國際白銀ETF的首選。透過國內券商（如富邦、國泰、永豐、元大等）委託海外券商進行交易。流程簡單：在國內券商開立複委託帳戶→選擇台幣或外幣交割→透過APP或網頁下單。

優勢在於受金管會監管、資金安全有保障、稅務由券商協助處理、資金無需匯出國外。劣勢則是手續費較高、可交易標的相對有限。

海外券商直開——成本最低的方式

透過海外券商平台（如盈透、IB等）線上開戶，準備護照、身分證、地址證明等文件即可。匯款入金後即可直接交易全球ETF。

優勢是手續費極低甚至免傭、交易標的最豐富、支援進階工具。劣勢包括介面多為英文、稅務與匯款需自行處理、美國股息預扣30%、若遇資金安全或遺產問題處理較複雜。

投資白銀ETF需要繳稅嗎？

台灣白銀ETF：買進免稅，賣出時繳納0.1%交易稅，稅務最簡便。

海外白銀ETF：視為海外財產交易所得，計入海外所得。全年海外所得≤100萬元免計入最低稅負制；超過100萬元時，全數計入基本所得額，按20%稅率計算基本稅額（扣除750萬元免稅額後）。

白銀投資的各種工具比較：ETF vs 實體銀條 vs 期貨 vs 礦業股

從2025年的實際表現來看，白銀期貨收益率最高，但風險也最大；白銀礦業股（如SIL）漲幅約142%，超越純銀曝險；白銀ETF收益率雖不及其他方式，但交易便利、風險較低，最適合新手和小資本投資人。

白銀CFD也是選項之一，它兼具ETF的交易便捷與期貨的槓桿效果，同時無需大額資金投入，手續費也比期貨划算，但同樣風險隨槓桿倍數增加。

投資白銀ETF的風險與防範

1. 白銀價格波動遠超黃金與股市——雖然今年漲逾100%，但歷史上常見劇烈回檔，短期虧損幅度可能很大。

2. 追蹤誤差風險——期貨型ETF因展倉成本，長期報酬可能低於現貨；實物型雖較準確，但年費0.4至0.5%會逐年侵蝕收益。

3. 匯率與稅務風險——海外ETF存在美元升貶風險，同時需要處理海外所得稅務申報。

4. 宏觀因素衝擊——白銀價格受地緣政治、工業需求（太陽能、電子產品）、央行貨幣政策等多重因素影響，單一方向判斷風險高。

結論

白銀ETF提供了一條兼具便利與效率的投資管道。相較於實體白銀的繁瑣成本，ETF以證券化形式解決了儲存、運輸、驗證的麻煩，同時保持高流動性與交易靈活度。對於想參與白銀行情卻不想承擔實體管理負擔的投資人，不配息etf推薦 無疑是最務實的選擇。

然而投資人仍需認知白銀的高波動特性。不同白銀ETF在管理費率、追蹤方式（是否使用槓桿、是否直接持有實銀）上存在明顯差異。建議採取分散配置策略，避免過度集中持有單一商品，並定期檢視市場環境與自身部位，才是長期穩健的投資之道。