Загальний огляд торгівлі товарними ресурсами: від розподілу активів до практичних операцій

У глобальному розподілі активів торгівля сировинними товарами має таке саме важливе значення, як і акції, облігації та валюта. Як важливий клас активів із високою ліквідністю, тісно пов’язаний із макроекономічними процесами, його цінові коливання часто точно відображають стан світової економіки. Для інвесторів важливо розуміти логіку та методи торгівлі сировинними товарами.

Що таке сутність сировинних товарів?

Об’єктами торгівлі сировинними товарами є великі обсяги матеріалів, які можуть входити в обіг, не належать до роздрібної торгівлі та мають товарну природу. Основна різниця з повсякденними товарами — у “масштабному ефекті”: обсяги пропозиції, попиту, обігу та запасів надзвичайно великі, зазвичай знаходяться на верхівці виробничого ланцюга.

Залежно від реальних потреб торгівлі сировинними товарами, їх можна поділити на шість основних категорій:

Енергетичний сектор охоплює нафту, бензин, мазут, природний газ і електроенергію. З-поміж них нафту через найбільший обсяг попиту та пропозиції, а також широку сферу застосування (пластикова упаковка, матеріали для одягу, паливо тощо), є головним “головним героєм” у торгівлі сировинними товарами.

Промислові метали включають мідь, алюміній, свинець, цинк і залізну руду. Ці метали — кров виробництва, тісно пов’язані з економічною активністю у світі.

Дорогоцінні метали — золото, срібло, платина, паладій — через їхню рідкість і високу ціну отримали назву. Вони мають антикорозійні властивості, легко зберігаються, мають валютну природу та функцію захисту від інфляції.

Сільськогосподарські товари — соя, кукурудза, пшениця — глобальні культури з стабільним попитом і великими масштабами.

М’які товари — цукор, бавовна, кава — залежні від кліматичних факторів.

Тваринницькі продукти — свинина, яловичина — продукти білкового характеру, попит на які тісно пов’язаний із глобальним рівнем споживання.

Крім того, через величезний обсяг торгівлі та переважне використання морського транспорту, індекси судноплавства також включені до переліку сировинних товарів.

Як обрати інвестиційний об’єкт із багатьох видів?

Хоча асортимент сировинних товарів широкий, не всі підходять для роздрібних інвесторів. Деякі товари обмежені регіональними, часовими або умовами поставки, що зменшує можливості для торгівлі. Наприклад, ф’ючерси на електроенергію мають високий попит, але через обмежену транспортну мережу та значні регіональні цінові відмінності вони не підходять для широкого кола глобальних інвесторів.

Щоб визначити, чи варто входити до ринку сировинних товарів, слід врахувати шість критеріїв:

Рівень ліквідності — достатній обсяг торгів означає, що механізм ціноутворення працює ефективно, і немає значних можливостей для штучного маніпулювання цінами. Основні товари, такі як нафта, мідь, золото, відповідають цим вимогам і підходять для новачків.

Глобальна цінова система — товар торгується на кількох основних світових біржах, що сприяє участі глобальних гравців і формуванню єдиної цінової планки. Нафта і золото — класичні приклади.

Зручність транспортування та зберігання — товар має бути легко зберігатися і транспортуватися без надмірних зовнішніх впливів, таких як клімат або регіональні обмеження. Метали і зернові мають переваги у цьому.

Стандартизація якості — незалежно від місця походження, якість товару має бути строго регламентована. Це важливо для торгівлі сировинними товарами.

Стабільність попиту — глобальний довгостроковий і широкий попит. Енергетичні (нафта, газ) і харчові (пшениця, соя) товари відповідають цій вимозі.

Можливість відстеження фундаментальних показників — відкриті та прозорі дані про пропозицію, попит і запаси дозволяють інвесторам робити обґрунтовані прогнози на основі економічної логіки, а не сліпого слідування трендам.

Загалом, найцікавішими для торгівлі сировинними товарами є: нафта, мідь, алюміній, золото, срібло, соя, кукурудза, цукор, бавовна. Вони поєднують високу ліквідність, глобальне ціноутворення і фундаментальні драйвери.

Практичні способи торгівлі сировинними товарами

Участь у торгівлі сировинними товарами можлива різними способами, включаючи фізичний обіг, інвестиції у виробництво та похідні фінансові інструменти. Для звичайних інвесторів найзручнішим є інвестування через похідні інструменти, зокрема ф’ючерси та опціони.

Механізм роботи ф’ючерсних контрактів

Наприклад, ф’ючерс на нафту — це контракт, що передбачає купівлю або продаж активу (нафти) у визначений термін. Інвестор спершу має визначити базовий актив (нафта), а потім — місяць закінчення контракту. Ціна ф’ючерса — це очікувана ціна на актив у майбутньому, у конкретному місяці. Торгуючи сировинними товарами, інвестор фактично прогнозує ціну активу у визначений час і приймає рішення про купівлю або продаж.

Два підходи — фундаментальний і технічний аналіз

Довгостроковий тренд цін на сировинні товари залежить від макроекономічних умов, пропозиції та попиту. Глибоке дослідження цих факторів називається фундаментальним аналізом і визначає напрямок і амплітуду цінових коливань. Наприклад, у 2020 році пандемія спричинила масове впровадження кількісного пом’якшення центральними банками, що викликало інфляцію і підвищення цін на сировинні товари.

Паралельно, технічний аналіз (форми цін, індикатори тощо) допомагає точно визначити моменти входу і виходу з ринку. Обидва підходи мають бути використані разом: технічний аналіз підтверджує фундаментальні дані, а фундаментальний — дає довгострокову перспективу. Успіх у торгівлі сировинними товарами залежить від їхньої гармонійної інтеграції.

Основний логічний підхід до торгівлі сировинними товарами

Участь у торгівлі сировинними товарами — це переоцінка цін на глобальні виробничі ланцюги. Коли економічні цикли основних світових економік синхронізуються, це створює найкращі можливості для торгівлі.

Інвесторам слід зосередитися на таких принципах: обирати товари з високою ліквідністю, глобальним ціноутворенням і сильним фундаментальним драйвером; враховувати макроекономічні тренди для стратегічних рішень; використовувати технічні інструменти для точних операцій; постійно слідкувати за даними про попит і пропозицію, а також за економічними індикаторами. Це дозволить стабільно отримувати прибуток на ринку сировинних товарів.