Жовтий метал стикається з тиском на продажі на тлі ралі долара США перед даними про інфляцію

Золото зазнає труднощів у азіатській торгівлі в четвер, оскільки долар США відновлюється, а спекулянти фіксують прибутки на останніх зростаннях. Дорогоцінний метал опустився нижче $4 350 у ранкові азіатські години, відступивши від семитижневих максимумів. Хоча короткостроковий інтерес до продажу тисне на ціну, підтримуючі фактори, такі як очікування зниження ставки ФРС та зростаюча геополітична напруга, можуть обмежити подальше зниження.

Що спричиняє зниження золота сьогодні?

Негативний тиск походить від поєднання технічного фіксування прибутків та сили долара США. Після різкого зростання, жовтий метал привернув продавців, які прагнули зафіксувати прибутки. Одночасно, посилений долар робить золото дорожчим для іноземних покупців, створюючи додатковий тиск. Однак учасники ринку зазначають, що цей відкат може бути тимчасовим зниженням, а не поворотом тренду, враховуючи ширший макроекономічний фон.

Змішані сигнали ФРС тримають ставки на зниження в грі

Останній слабкий звіт по роботі в США — зростання позаробітних плат у листопаді всього на 64 000 проти зниження на 105 000 у жовтні — посилив очікування подальшого зниження ставок Федеральної резервної системи. Наразі ф’ючерсні ринки закладають 31% ймовірності зниження ставки наступного місяця, що зросло з 22% перед публікацією даних по зайнятості. Зниження ставок зменшить альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото, забезпечуючи природну підтримку для металу.

Разом з тим, голова ФРС Крістофер Воллер застеріг від поспішних агресивних знижень, поки інфляція залишається високою, а президент ФРС Атланти Рафаель Бостік висловив скептицизм щодо зниження ставок у 2025 році, якщо інфляція не знизиться суттєво. Ця політична різниця зберігає невизначеність навколо сценаріїв зниження ставок перед публікацією даних по інфляції.

В центрі уваги — геополітичний ризик і премія

Рішення Венесуели розгорнути свій флот для супроводу нафтових вантажів на тлі загроз блокади з боку США додає ще один рівень до аргументів на користь золота як безпечної гавані. Зростаюча геополітична напруга зазвичай підтримує дорогоцінні метали, оскільки інвестори шукають притулок від невизначеності. Цей фактор може обмежити падіння жовтого металу навіть за умови збереження сили долара.

Усі погляди — на дані по індексу споживчих цін у США

Негайна увага ринку зосереджена на публікації даних по індексу споживчих цін у США за четвер. Очікується, що загальний індекс CPI зросте на 3,1% у порівнянні з минулим роком за листопад, тоді як базовий CPI прогнозується на рівні 3,0% YoY. Також у сесії буде оприлюднено дані щодо початкових заявок на допомогу по безробіттю за тиждень. Ці показники можуть суттєво вплинути на позиціонування долара США та ймовірність зниження ставок у короткостроковій перспективі.

Технічна картина залишається позитивною

Незважаючи на щоденне ослаблення, золото зберігає позитивний довгостроковий технічний налаштування. Ціна продовжує торгуватися вище ключової 100-денної експоненційної скользячої середньої, а чотиригодинний графік показує розширення смуг Боллінджера з RSI за 14 днів, розміщеним вище середньої лінії — сигнали, що підтверджують збереження імпульсу зростання.

Якщо покупці знову візьмуть контроль і піднімуть ціну вище опору верхньої смуги Боллінджера на рівні $4 352, метал може спрямуватися до свого історичного максимуму біля $4 381 і психологічного рівня $4 400. Навпаки, ослаблення нижче мінімуму 17 грудня на рівні $4 300 може призвести до тестування підтримки на рівні $4 271, а 100-денна EMA на рівні $4 233 стане більш глибоким захисним рівнем.

Висновок: сьогоднішній відкат — тактичний, а не фундаментальний, і кілька факторів — зниження ставки ФРС, геополітичний ризик і технічна сила — потенційно можуть підтримати будь-яке спробу відновлення.