AUD Menguat di Tengah Data Ekonomi yang Kuat dan Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed

Dolar Australia (AUD) menguat terhadap Dolar AS (USD) seiring peserta pasar menilai kembali jalur suku bunga di kedua sisi Pasifik. Sesi hari Kamis menandai hari kelima berturut-turut AUD menguat, didorong oleh kombinasi indikator ekonomi Australia yang lebih kuat dari perkiraan dan spekulasi yang meningkat tentang pelonggaran Federal Reserve.

Data Ekonomi Mendorong Pemulihan AUD

Rilis ekonomi terbaru Australia telah mengubah sentimen terhadap mata uang tersebut. Pengeluaran Modal Swasta melonjak 6,4% kuartal-ke-kuartal di Q3, secara substansial melampaui ekspansi 0,2% di kuartal sebelumnya dan perkiraan 0,5%. Percepatan ini menunjukkan momentum investasi bisnis yang kuat menjelang akhir tahun.

Menambah daya tarik AUD, angka Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Oktober tercatat sebesar 3,8% tahun-ke-tahun, melebihi perkiraan konsensus sebesar 3,6% dan bulan sebelumnya 3,5%. Meski inflasi tetap tinggi relatif terhadap target (RBA) sebesar 2–3%, tekanan harga yang terus-menerus telah memperkuat ekspektasi pasar bahwa bank sentral akan mempertahankan sikap akomodatifnya.

RBA secara luas diperkirakan akan mempertahankan (OCR) di 3,6% hingga Desember. Harga pasar, seperti yang tercermin dalam Futures Suku Bunga Antarbanks ASX 30-Hari, menunjukkan hanya ada peluang 6% untuk pemotongan 25 basis poin menjadi 3,35% pada rapat dewan mendatang. Notulen kebijakan terbaru RBA menegaskan pendekatan yang lebih seimbang, menandakan kesiapan bank untuk tetap bertahan jika data yang masuk tetap kuat.

Dolar AS di Bawah Tekanan di Tengah Isyarat Perubahan Fed

Indeks USD (DXY) sedang menurun sekitar 99,50, tertekan oleh pergeseran signifikan dalam ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Harga pasar kini mencerminkan peluang lebih dari 84% untuk pemotongan 25 basis poin di bulan Desember—sebuah pembalikan dramatis dari peluang 30% yang terlihat hanya seminggu lalu.

Data pasar tenaga kerja terbaru menunjukkan kecenderungan menuju pemotongan suku bunga. Klaim Pengangguran Awal turun menjadi 216.000 untuk minggu yang berakhir 22 November, mengalahkan perkiraan 225.000 dan menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja. Namun, Gubernur Fed Christopher Waller menyatakan bahwa kelemahan pasar tenaga kerja adalah kekhawatiran utamanya, menyebutkan bahwa inflasi “bukan masalah besar” mengingat kelembutan pekerjaan baru-baru ini. Pernyataannya, bersama komentar Presiden Fed New York John Williams tentang prospek pemotongan suku bunga jangka pendek, memperkuat ekspektasi pasar untuk tindakan di bulan Desember.

Di sisi inflasi, Indeks Harga Produsen (PPI) tetap stabil di 2,7% tahun-ke-tahun pada September, sesuai perkiraan. PPI inti turun menjadi 2,6% dari bacaan sebelumnya 2,9%, menunjukkan momentum inflasi mulai stabil. Pertumbuhan Penjualan Ritel melambat menjadi 0,2% bulan-ke-bulan di September dari 0,6%, sementara Kepercayaan Konsumen turun tajam—menurun 6,8 poin menjadi 88,7 di November dari 95,5 di Oktober—menandakan latar belakang konsumen yang berhati-hati yang mendukung bias pelonggaran Fed.

Aktivitas Ekonomi Australia Menguat

Sektor manufaktur dan jasa Australia menunjukkan ketahanan. Indeks Manajer Pembelian Manufaktur (PMI) awal dari S&P Global naik ke 51,6 di November dari 49,7, menandakan percepatan aktivitas pabrik. PMI jasa naik ke 52,7 dari 52,5, sementara PMI Komposit meningkat ke 52,6 dari 52,1, semuanya mencerminkan ekspansi ekonomi yang stabil.

Wakil Gubernur RBA Sarah Hunter memperingatkan bahwa pertumbuhan di atas tren yang berkelanjutan dapat memicu kembali tekanan inflasi, tetapi dia juga menekankan bahwa bank sentral tidak akan bereaksi berlebihan terhadap satu bacaan inflasi bulanan. Pernyataannya menyoroti pendekatan hati-hati dan bergantung data dari RBA saat menimbang dinamika pertumbuhan dan inflasi yang bersaing.

Analisis Teknis Mengarah ke Potensi Kenaikan AUD Lebih Lanjut

Pasangan AUD/USD saat ini diperdagangkan di sekitar 0,6530, setelah menembus dengan tegas di atas Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari. Grafik harian menunjukkan pasangan ini berada di zona konsolidasi berbentuk persegi panjang, menandakan bias menengah netral meskipun momentum bullish jangka pendek.

Target resistansi langsung berada di sekitar 0,6630, yang merupakan batas atas dari kotak konsolidasi. Di sisi bawah, level psikologis 0,6500—yang sejalan dengan support EMA sembilan hari di 0,6495—menandai titik pivot utama. Penurunan di bawah zona support ini dapat membuka jalan menuju batas bawah persegi panjang di sekitar 0,6420 dan level terendah lima bulan di 0,6414 yang tercatat akhir Agustus.