AUD/USD готується до прориву, інфляційні очікування підсилюють зростання товарних валют

Підтримка ліквідності Федеральної резервної системи та можливості для австралійського долара

Федеральна резервна система у своєму останньому рішенні у грудні знизила ставку на 25 базисних пунктів до діапазону 3.50%-3.75%, загальний зниження за рік склало 75 базисних пунктів. "Точкова діаграма" керівництва дала сигнал, що у 2026 році зниження ставки відбудеться лише один раз, що відрізняється від попередніх очікувань ринку двох знижень. Незважаючи на це, Павел чітко виключив можливість підвищення ставки, створюючи відносно дружелюбне середовище для ризикових активів.

Ще більш важливо, що ФРС оголосила про запуск програми управління резервами (RMP), яка протягом наступних 30 днів купить 40 мільярдів доларів короткострокових державних облігацій. Хоча це не є традиційною кількісною політикою (QE), по суті, вона вводить ліквідність у фінансову систему, запобігаючи ризикам для банківської системи. Варто зазначити, що Міністерство фінансів США одночасно випускає значну кількість короткострокових облігацій, щоб уникнути зростання довгострокових доходностей, а покупка цінних паперів ФРС підкреслює складність управління ліквідністю у фінансовій системі.

Зростання ризиків інфляції та бичий тренд товарів

Вливання ліквідності безпосередньо відображається у цінових показниках активів. Долар США знижувався, ціни на дорогоцінні метали стрімко зростають, срібло оновило історичний максимум до 64.3 доларів, зростаючи на 120% за рік. Мідь, алюміній та інші промислові метали мають потенціал для подальшого зростання, що свідчить про формування бичого тренду на товарних ринках.

Політика ФРС демонструє розбіжності, що підсилює побоювання щодо інфляції. 9 голосів підтримали зниження ставки, 3 — виступили проти, що стало першим випадком трьох голосів із запереченням за останні шість років. Глава ФРС у Канзас-Сіті Шмідт і голова ФРС у Чикаго Гурсбі виступили за збереження ставки без змін, що відображає песимістичний настрій "яструбів" щодо повернення інфляції. Член ради ФРС Мілан підтримав значне зниження на 50 базисних пунктів, що свідчить про внутрішні розбіжності.

Яструбна позиція Резервного банку Австралії та можливості для курсових коливань

На відміну від м’якої політики ФРС, Австралійський банк проводить кардинально іншу політику. Голова банку Блок заявив, що цикл зниження ставок завершено, і регулятор оцінює необхідність продовження паузи або переходу до жорсткішої політики. Індекс споживчих цін (CPI) у листопаді склав 3.8%, що значно перевищує цільовий діапазон 2-3%, і очікується, що інфляція повернеться до цілі лише до середини 2027 року.

З огляду на інфляційний тиск, ринок очікує підвищення ставки у лютому наступного року, тоді як ФРС схиляється до подальшого зниження. Ця політична диференціація створює додатковий тиск на AUD/USD. Австралія, як найбільший у світі виробник залізної руди та основний експортер золота, отримує вигоду від зростання цін на товарні ресурси, оскільки понад 8% ВВП країни припадає на гірничодобувний сектор.

Одночасно, інші валюти, такі як японська ієна, також демонструють коливання у контексті змін у ліквідності, зокрема курс 400 ієн до долара США є важливим для інвесторів для розуміння впливу регіональної політики.

Довгострокова підтримка покращення макроекономічної ситуації

ФРС підвищила прогноз зростання ВВП у 2026 році до 2.3%, що на 0.5 процентних пунктів вище попереднього. Очікування економічного зростання сприяють зниженню ризиків стагфляції. За політикою Трампа, фіскальні стимули можуть надати економіці додатковий поштовх, але водночас посилюють боргову навантаження — державний борг США вперше перевищив 30 трильйонів доларів, подвоївшись за сім років.

Тарифні бар’єри, фіскальний дефіцит і інфляція формують так звану "неможливу трикутну" ситуацію, але інфляція фактично зменшує боргове навантаження. З поверненням інфляції, програми торгових переговорів між США і Китаєм можуть просунутися вперед, що створює можливості для ризикових активів. Покращення економічної ситуації у США і Китаї додатково підтримує AUD.

Технічний прорив і сигнал до сильного руху

Тижневий графік AUD/USD показує, що пара, яка раніше коливалася навколо рівня 0.6500, вже прорвалася вище 0.6600, демонструючи сильну базову консолидацію і явний бичий настрій ринку. Якщо AUD/USD зможе стабілізуватися вище 0.6600, у перспективі можливий відскок до рівня 0.6900, а рівень 0.6550 можна вважати середньостроковою межею між покупками і продажами.

З урахуванням політичних розбіжностей, зростання товарів і покращення макроекономічної ситуації, AUD/USD вже готується до потенційного прориву, і інвестори можуть уважно стежити за можливістю відскоку після подолання ключових рівнів.