Австралийский доллар сталкивается с давлением на понижение, экономические данные посылают сложные сигналы

Рост заработных плат соответствует ожиданиям, однако австралийский доллар с трудом отскакивает

В последнее время австралийский доллар по отношению к доллару США ослабел, и эта тенденция стала более очевидной после публикации индекса цен на заработную плату за третий квартал. Согласно данным, сезонно скорректированный индекс цен на заработную плату в Австралии вырос на 0.8% по сравнению с предыдущим кварталом, что соответствует ожиданиям рынка и остается на уровне предыдущего квартала. Годовой рост составил 3.4%, сохраняя темпы предыдущего квартала, что вновь подтверждает прогнозы рынка.

Однако, казалось бы, умеренные экономические данные не смогли поддержать австралийский доллар. Валютная пара AUD/USD после публикации данных все еще колебалась около 0.6490, и уже исчезли прежние ростовые более чем на 0.25% после предыдущей торговой сессии. Такое явление — “данные соответствуют ожиданиям, но курс снижается” — отражает более сложные ожидания рынка: внимание инвесторов сместилось с темпов роста заработных плат на политику центрального банка.

Резервный банк Австралии дает осторожные сигналы, закладывая основу для сохранения ставок

Резервный банк Австралии во вторник опубликовал протокол ноябрьского заседания, передав важное сообщение: члены совета склонны к более сбалансированной политике. Еще более примечательно, что центральный банк намекнул, что если предстоящие данные покажут лучшую, чем ожидалось, динамику, то ставка может оставаться без изменений в течение более длительного времени.

Такая формулировка несет за собой важный смысл. Текущий рынок труда в Австралии демонстрирует сильные показатели, что усиливает ожидания продолжения выжидательной политики со стороны ЦБ. Согласно последним данным, цена фьючерса на межбанковскую ставку в декабре 2025 года составляет 96.41, что означает, что вероятность снижения ставки с 3.60% до 3.35% оценивается всего в 8% — ожидания по снижению ставок уже заложены в рыночные цены.

Рынок труда в США демонстрирует разногласия, темпы снижения ставок ФРС замедляются

Доллар США сохраняет свою силу на глобальном валютном рынке главным образом благодаря снижению ожиданий по снижению ставок ФРС. Индекс доллара (DXY) стабильно держится около 99.60, что отражает изменение восприятия рынка относительно направления денежно-кредитной политики США.

Последние данные CME FedWatch подтверждают это изменение: вероятность того, что на декабрьском заседании ФРС снизит базовую ставку на 25 базисных пунктов, составляет 49%, по сравнению с 67% неделей ранее. За этим стоит двойственная картина данных по рынку труда в США.

Данные Минтруда во вторник показали, что по состоянию на неделю, завершившуюся 18 октября, количество заявлений на пособие по безработице составило 232 000 человек, а число продолжающих получать пособие — 1 957 000, что немного больше по сравнению с предыдущей неделей — 1 926 000. В то же время, отчет ADP выявил более тонкую картину: за четыре недели, завершившиеся 1 ноября, среднее число увольнений в неделю составляло 2500 вакансий, что указывает на замедление разогрева рынка труда.

Заместитель председателя ФРС Питер Джейфесон дополнительно подчеркнул осторожность: он отметил, что риски для рынка труда сейчас превышают риски повышения инфляции, и подчеркнул, что любые дополнительные решения о снижении ставок должны приниматься “медленно”. Глава Федерального резервного банка Канзас-Сити Джейми Шмидт также заявил, что текущая политика ФРС — это “умеренно ограничительная”, и необходимо продолжать “сдерживать рост спроса”.

Сильный рынок труда в Австралии создает скрытую поддержку для австралийского доллара

В отличие от замедления рынка труда в США, показатели австралийского рынка труда выглядят более ярко. В четверг Австралийское бюро статистики опубликовало свежие данные: уровень безработицы в октябре снизился с 4.5% в сентябре до 4.3%, что лучше ожидаемых 4.4%. Еще важнее, что число новых рабочих мест в октябре достигло 42 200, значительно превысив ожидаемые 20 000 — этот показатель примерно в три раза превышает скорректированное число в предыдущем месяце — 12 800.

Эти сильные показатели рынка труда теоретически должны были бы поддержать австралийский доллар, однако рынок действует рационально: чем лучше данные, тем ниже вероятность снижения ставки, что в определенной степени сдерживает рост австралийского доллара.

Также стоит обратить внимание на комментарий заместителя председателя РБА Эндрю Хаусера, сделанный на прошлой неделе. Он отметил, что “лучшее предположение — это то, что денежно-кредитная политика остается ограничительной”, при этом признавая, что внутри совета есть разногласия. Хаусер добавил, что если политика перестанет быть “умеренно ограничительной”, это существенно повлияет на будущие решения. Такой комментарий намекает, что ЦБ оценивает границы эффективности своей политики.

Технический анализ сохраняет медвежью картину, уровни поддержки постепенно снижаются

С технической точки зрения, валютная пара AUD/USD торгуется около 0.6490 и остается ниже 9-дневной экспоненциальной скользящей средней (9-дEMA), что указывает на сохраняющийся краткосрочный медвежий импульс. В данный момент цена движется в диапазоне, образованном прямоугольником, что свидетельствует о временном балансе между покупателями и продавцами.

Основной уровень поддержки — это нижняя граница диапазона около 0.6470, а ниже — минимум за пять месяцев, зафиксированный 21 августа, — 0.6414. Если бы продавцы усилились, эти уровни могли бы стать потенциальными точками стоп-лосса.

На восходящем фронте ключевым сопротивлением является психологическая отметка 0.6500, далее — 9-дEMA на уровне 0.6514. Пробитие этих уровней в совокупности может улучшить краткосрочный импульс и привести к тестированию верхней границы диапазона около 0.6630.

В целом, австралийский доллар сталкивается с давлением со стороны сильного доллара и ожиданий по политике ЦБ, несмотря на хорошие показатели занятости внутри страны, ожидания его роста остаются ограниченными. Инвесторам стоит следить за дальнейшими данными по инфляции и заявлениями регуляторов, так как именно они могут стать ключевыми триггерами изменения рыночных настроений.