The Federal Reserve mengirim sinyal pelonggaran yang memicu ekspektasi penurunan suku bunga, pasar global menyambut gelombang rebound

Pasar Saham AS Menguat Secara Keseluruhan, Kripto Merespons Rebound

Jumat (21 November) pernyataan dovish pejabat Federal Reserve memberikan suntikan kepercayaan ke pasar, dengan ketiga indeks saham utama AS menguat secara keseluruhan, di mana Dow naik 1.08%, S&P 500 naik 0.98%, dan Nasdaq rebound 0.88%. Didukung oleh sentimen pasar, Bitcoin sempat menghadapi tekanan penurunan, tetapi seiring meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga, Bitcoin memulihkan sebagian besar kerugiannya, saat ini sekitar $87,680. Ethereum tampil relatif lemah, turun lebih dari 3.8%, dan saat ini diperdagangkan di sekitar $2,950.

Pejabat Federal Reserve Berbicara Tentang Pemotongan Suku Bunga, Pasar Taruh Ekspektasi Pemotongan Lagi di Desember

Gubernur Federal Reserve nomor tiga, John Williams dari Federal Reserve New York, dalam pidatonya Jumat menyatakan bahwa karena pasar tenaga kerja melemah, Federal Reserve masih memiliki ruang untuk kembali menurunkan suku bunga dalam waktu dekat. Ia menegaskan bahwa meskipun harus mengembalikan inflasi ke target 2%, hal ini harus dilakukan tanpa menyebabkan kerusakan lebih besar pada pasar tenaga kerja. Pernyataan Williams secara langsung mengisyaratkan bahwa pertemuan kebijakan Federal Reserve pada 9-10 Desember kemungkinan akan kembali memotong suku bunga.

Wakil Ketua Federal Reserve, Jeffrey, juga mengklarifikasi kekhawatiran pasar tentang gelembung AI. Ia percaya bahwa tren kenaikan perusahaan AI saat ini tidak akan mengulangi keruntuhan gelembung internet akhir 1990-an, karena perusahaan AI saat ini lebih matang, memiliki profitabilitas nyata, dan tidak bergantung secara besar-besaran pada pendanaan utang.

Data Penundaan Pengumuman Mengubah Ekspektasi Pasar

Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengumumkan pembatalan pengumuman Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk Oktober yang semula dijadwalkan 7 November, dan laporan non-pertanian serta CPI bulan November juga dijadwalkan ulang setelah pertemuan Federal Reserve, masing-masing pada 18 Desember dan 16 Desember. Pengaturan ini menunjukkan bahwa tanpa data ekonomi penting sebagai dasar, ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve di Desember meningkat tajam hingga lebih dari 50%.

Akibatnya, indeks ketakutan VIX turun 11.32%, menunjukkan peningkatan sentimen risiko pasar. Emas berfluktuasi di sekitar $4,064. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun ke 4.06%, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga.

Dana Kripto Menghadapi Tekanan Penarikan Dana Besar-besaran

Bank AS mengutip data dari EPFR Global yang menunjukkan bahwa selama minggu hingga 19 November, dana kripto mengalami arus keluar sebesar $2.2 miliar, mencatat rekor penarikan terbesar sepanjang masa. Data ini mencerminkan sikap berhati-hati dari investor institusional terhadap pasar kripto.

Performa Saham Berbeda-beda, Saham Teknologi Memimpin Penguatan

Di antara saham unggulan, Nvidia turun 4.3% selama perdagangan, tetapi tetap turun 1% saat penutupan; Oracle turun 5.7%; Tesla turun 1.05%. Sebaliknya, Google naik lebih dari 3%, Apple naik 1.97%, dan Merck naik 2.9%. Indeks China Golden Dragon rebound 1.23%.

Kepercayaan Konsumen Turun ke Level Terendah Sejarah

Data dari University of Michigan menunjukkan bahwa indeks kepercayaan konsumen akhir November turun ke 51, menandai level terendah dalam sejarah. Indeks kondisi saat ini turun 7.5 poin menjadi 51.1, memperbarui rekor sebelumnya. Ekspektasi terhadap kondisi keuangan pribadi bahkan turun ke level terendah sejak 2009.

Kepala survei Joanne Hsu menyatakan bahwa konsumen merasa frustrasi terhadap harga yang terus tinggi dan pendapatan yang menyusut. Pada paruh pertama November, penghentian layanan pemerintah secara rekord turut melemahkan kepercayaan konsumen, mengganggu bantuan makanan, perjalanan udara, dan mempengaruhi pembayaran pegawai federal. Meski ekspektasi inflasi selama satu tahun ke depan turun menjadi 4.5%, kekhawatiran terhadap biaya hidup dan keamanan pekerjaan tetap tinggi, dengan probabilitas pengangguran pribadi naik ke level tertinggi sejak Juli 2020.

Bank Sentral Jepang Bersiap untuk Kenaikan Suku Bunga

Anggota Dewan Kebijakan Bank Jepang, Masayoshi Amamiya, menyatakan bahwa bank sentral mendekati keputusan kenaikan suku bunga dan tidak akan menunggu hingga negosiasi gaji musim semi tahun depan selesai. Karena suku bunga kebijakan saat ini di 0.5%, di bawah tingkat netral ekonomi, dan biaya pinjaman riil setelah penyesuaian inflasi tetap negatif, kenaikan suku bunga menjadi tugas mendesak.

Seiring itu, kabinet Jepang juga menyetujui paket stimulus ekonomi sebesar 21.3 triliun yen yang mencakup subsidi harga dan investasi di bidang utama. Para ekonom meragukan langkah ini, memperingatkan bahwa dalam lingkungan inflasi, stimulus permintaan dapat mendorong harga lebih tinggi.

Pemerintah Trump Pertimbangkan Penyesuaian Kebijakan Teknologi terhadap China

Reuters melaporkan bahwa, seiring membaiknya hubungan bilateral AS-China, pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan persetujuan penjualan chip AI H200 dari Nvidia ke China. Departemen Perdagangan sedang meninjau larangan terkait, dan menegaskan bahwa rencana ini bisa berubah. Ini menunjukkan bahwa kebijakan AS terhadap China mungkin akan lebih bersahabat.

Ikhtisar Pasar Global

Pasar saham Eropa beragam: indeks DAX 30 Jerman turun 0.8%, CAC 40 Prancis naik 0.02%, FTSE 100 Inggris naik 0.13%. Komoditas, emas turun 0.29% menjadi $4,064 per ons; WTI turun 1.33% menjadi $57.9 per barel. Di pasar valuta asing, indeks dolar turun 0.02% menjadi 100.2, USD/JPY turun 0.67%.

Panduan Investasi

Pernyataan dovish pejabat Federal Reserve membangkitkan kembali ekspektasi pemotongan suku bunga, memberikan dorongan rebound bagi saham dan aset kripto. Namun, kepercayaan konsumen yang jatuh ke level terendah dalam sejarah mencerminkan kelemahan fundamental ekonomi riil, dan kontras ini akan menjadi fokus utama pasar ke depan. Investor harus memantau secara ketat keputusan nyata Federal Reserve di Desember serta pengumuman data ekonomi penting berikutnya.