Los gestores de activos globales alcanzan un nuevo hito: $140 billones bajo gestión en 2024, con Norteamérica liderando la iniciativa

Los mayores gestores de activos del mundo han alcanzado un hito sin precedentes, con las 500 principales firmas gestionando colectivamente $139.9 billones en activos a finales de 2024, lo que representa un sólido aumento del 9.4% respecto a 2023. Este repunte señala la fuerte recuperación del sector, superando el pico anterior registrado en 2021.

La narrativa de crecimiento, sin embargo, cuenta historias regionales claramente diferentes. Los gestores de activos de Norteamérica registraron el rendimiento más fuerte, aumentando un 13% interanual y ahora gestionan $88.2 billones, lo que representa el 63% del top 500 global. En marcado contraste, los gestores de activos de Japón enfrentaron dificultades, con una caída del 9.5% en sus AUM durante el mismo período. Esta divergencia subraya cómo los ciclos económicos regionales y los flujos de inversión siguen remodelando el panorama competitivo.

La posición del Reino Unido en la jerarquía es particularmente notable. Una vez ocupando el segundo lugar en 2019, el país ahora enfrenta la perspectiva de caer al cuarto puesto en los próximos cinco años a medida que Francia y Canadá ganan terreno—un recordatorio de que el liderazgo en gestión de activos sigue siendo fluido y disputado.

El ascenso imparable de las estrategias pasivas

Quizás el cambio estructural más significativo involucra el dominio creciente de los enfoques de inversión pasivos. Estas estrategias ahora representan el 39% del total de AUM, un aumento de 6.1 puntos porcentuales respecto al año anterior. Por el contrario, los activos gestionados activamente se han contraído al 61%, una disminución del 3.6% respecto al año previo. Este reequilibrio refleja tanto las preferencias de los inversores por índices de menor costo como las presiones competitivas que enfrentan los gestores activos.

La consolidación se acelera en la cima

Los mayores gestores de activos del mundo están afinando su control sobre los flujos de capital globales. Las 20 principales firmas ahora supervisan el 47% de todos los AUM—frente al 45.5% en 2023—con activos combinados que alcanzan los $65.8 billones. Entre este grupo de élite, los gestores con sede en EE. UU. dominan abrumadoramente, representando el 83.9% del segmento.

BlackRock mantiene su reinado ininterrumpido como líder global, una posición que ocupa continuamente desde 2009, gestionando $11.55 billones. Vanguard y Fidelity Investments completan el trío, controlando $10.11 billones y $5.52 billones respectivamente. Esta concentración de activos en unas pocas mega-firmas plantea preguntas sobre la resiliencia sistémica y las dinámicas del mercado.

Mercados privados y campeones emergentes

Surge una narrativa contraria convincente en el segmento de mercados privados. Los especialistas en este espacio han expandido a un ritmo superior al de los gestores tradicionales. Brookfield ejemplifica esta trayectoria: su AUM creció de $240 mil millones en 2017 a $1.06 billones en 2024—un aumento anualizado del 20%—lo que le ha permitido escalar 46 posiciones en los rankings globales. Este auge refleja el creciente apetito institucional por créditos privados, infraestructura y vehículos inmobiliarios.

Oriente Medio como un centro en ascenso

Las reformas regulatorias en los EAU, particularmente en los marcos de activos digitales y el régimen de Fondos de Inversión Calificados, han elevado a la región a un destino estratégico. Los centros financieros como Dubái y Abu Dabi atraen cada vez más a firmas globales que buscan exposición a inversiones compatibles con la Shariah, mandatos ESG y oportunidades emergentes en activos digitales alineados con las prioridades de desarrollo nacional.

Inteligencia Artificial: adopción temprana, expectativas en aumento

La adopción de IA sigue en etapas iniciales en toda la industria. Aproximadamente el 47% de las firmas están invirtiendo actualmente en IA para mejoras estratégicas y operativas, sin embargo, el 78% asigna menos del 10% de sus presupuestos tecnológicos a esta tecnología. De cara al futuro, sin embargo, el 61% espera que el gasto en IA se acelere en los próximos cinco años. Al mismo tiempo, el 64% de los gestores citan vulnerabilidades en ciberseguridad relacionadas con la IA como una preocupación material—un desafío crítico a medida que la industria escala estas capacidades.

Los datos muestran un retrato de una industria en un punto de inflexión: estrategias pasivas ganando terreno, concentración creciente entre los principales gestores de activos del mundo, mercados privados en auge y tecnologías transformadoras que remodelan los modelos operativos.