Парадокс налогов: как наемные работники платят вдвое больше, а миллиардеры строят империи без налогов

Математика не сходится — и именно так работает система. Профессионал, зарабатывающий $600,000 в год, сталкивается с неумолимым налоговым ударом: 35% федерального налога на доходы, плюс налоги штата, которые могут достигать 13% в Калифорнии, плюс сбор Medicare в 3.8%, плюс взносы на фонд оплаты труда. Всё это складывается, и в высоконалоговых штатах эффективные налоговые ставки достигают почти 50%. Тем временем, чистое состояние Илона Маска выросло до $670 миллиардов, однако его эффективная налоговая ставка составляет лишь небольшую часть того, что платит тот, кто зарабатывает шесть цифр.

Это не сбой в налоговом кодексе. Это запланированная архитектура.

Почему зарплаты обложены налогами, а богатство — нет

Основное различие сводится к как зарабатываются деньги, а не сколько.

Человек, получающий $600,000 по W-2, не имеет выхода. Деньги облагаются налогом до того, как попадут на счет — нет вариантов отсрочки, конвертации или хитрой реструктуризации. Это обычный доход по обычным налоговым правилам, попадающий в федеральную налоговую категорию 35% для высоких доходов.

Но вот где миллиардеры работают на совершенно другой территории: они редко платят себе огромные зарплаты. Их богатство не формируется зарплатами. Оно накапливается за счет нереализованной стоимости акций Tesla, SpaceX и других предприятий. Когда активы растут в цене, но еще не проданы, IRS считает их необлагаемыми — потому что технически прибыль еще не «реализована». Увеличение чистого состояния на $100 миллиардов? Никаких налогов не платится.

Даже при 10% от суммы зарплаты в $600,000 — всего $60,000 ежегодного прироста — эта динамика значительно накапливается за десятилетия для владельцев активов, оставаясь невидимой для налоговой системы.

Преимущество капитальных приростов: 20% против 35%

Когда миллиардеры наконец продают активы, они платят налог на капитальный прирост вместо обычного налога на доход. Долгосрочные ставки по капитальному приросту достигают максимум 20% на федеральном уровне — по сравнению с 37% по верхней ставке по обычному доходу. Вот где преимущество в 17 процентных пунктов.

Работник с зарплатой $600,000 сталкивается с 35% федеральным налогом плюс налогами штата и взносами. Инвестор, реализующий $600,000 в акциях с приростом, платит 20% федерального налога на капитальный прирост, без налогов на фонд оплаты труда. Структурное преимущество очевидно — оно заложено в системе.

Данные раскрывают реальность

Исследователи из UC Berkeley проанализировали налоговые декларации 400 самых богатых людей Америки за 2018-2020 годы. Их выводы были ошеломляющими:

Самые богатые платили в среднем всего 23.8% эффективного налога. Типичный американец платил 30%. Но высокооплачиваемые работники — врачи, юристы, руководители с солидными зарплатами — платили 45%.

Миллиардеры добивались меньших ставок двумя способами: уклонением от налогообложения доходов бизнеса и обеспечением того, чтобы их доходы получали льготное налоговое обращение.

Заимствование как налоговая лазейка

Вот стратегия, к которой не имеют доступа работники: взятие кредитов под залог акций. Поскольку заемные деньги не облагаются налогом, богатый человек с $100 миллионом в акциях может взять кредит на сумму $25 миллион, используя акции в качестве залога, получить наличные для расходов и не платить налогов за сделку. Заем постоянно рефинансируется или погашается за счет будущих займов. Это налогово-освобожденное извлечение богатства.

Смерть: финальный способ уклонения от налогов

Богатые имеют еще один козырь: увеличение базы при наследовании. Если кто-то держит актив стоимостью $500 миллион, купленный за такую же сумму, и держит его до смерти, его наследники получают его по новой стоимости — (миллион. Если наследники сразу продают, они платят ноль налогов на прирост в $10 миллион, накопленный за время жизни владельца.

Этот весь прирост в )миллион просто исчезает из налоговой отчетности.

Как изменила 2017 год

Закон о налоговых сокращениях и рабочих местах (Tax Cuts and Jobs Act) снизил корпоративную ставку с 35% до 21%. Для миллиардеров, чье состояние связано с оценками компаний, это было революционно. Исследование UC Berkeley показало, что эффективная налоговая ставка топ-400 снизилась с 30% до 23.8% после внедрения — снижение обусловлено уменьшением корпоративных налогов и снижением налогообложения доходов бизнеса.

Неизбежный вывод

Профессионал, зарабатывающий $600,000 через работу, платит почти в три раза больше эффективного налога, чем тот, кто накапливает сотни миллиардов за счет прироста активов. У работника нет гибкости в вопросе когда или как его доход облагается налогом. Миллиардер сам решает, облагается ли налогами его доход — и как долго.

Это не вопрос трудовой этики или экономического вклада. Это о налоговом кодексе, который кардинально по-разному относится к доходам от труда и доходам от собственности. Пока этот структурный дисбаланс не изменится, разрыв будет только увеличиваться.