#BOJRateHikesBackontheTable

1 січня 2026 | Глобальний поворот у грошовій політиці
З початком 2026 року Банк Японії підтвердив те, що ринки давно очікували: нормалізація грошової політики більше не є теоретичною. Після підвищення облікової ставки до 0,75% у грудні 2025 року, BOJ відкрито сигналізував, що подальші підвищення ставок залишаються на порядку денному.
Це означає рішучий розрив із десятиліттями політики надмірно низьких і негативних відсоткових ставок — рамки, яка формувала глобальну ліквідність, carry-трейди та цінову політику активів ціле покоління.
Реакція ринку на даний момент:
Йена реагує агресивно, торгуючись близько 157/USD, тод while доходність японських державних облігацій піднялася вище 2% — рівнів, яких не бачили з 1990-х років. Ринки акцій, такі як Nikkei 225, залишаються стійкими, але баланс змінюється. Посилення йени тисне на експортерів, тод while вищі доходи кидають виклик оцінкам акцій і рішенням щодо капіталовкладень.
Чому це важливо глобально:
Японія вже давно є найдешевшим джерелом капіталу у світі. З посиленням політики BOJ починається розгортання carry-трейдів, перекалібрування трансграничних потоків капіталу та звуження глобальних умов ліквідності. Це безпосередньо впливає на казначейські облігації США, азійські акції, ринки, що розвиваються, товарні ресурси та активи ризику у всьому світі.
Наслідки для інвесторів:
Зростання ставок зменшує надлишкову ліквідність, але відкриває нові можливості. Посилення йени змінює валютні стратегії, вищі доходи відновлюють інтерес до фіксованого доходу, а ротація секторів прискорюється. Інвестори переоцінюють свої позиції у акціях, облігаціях, валютах та альтернативних активах у відповідь на зміну політики Японії.
Перспективи криптовалютного ринку:
Біткоїн та основні цифрові активи залишаються структурно стійкими, при цьому більша частина поступового звуження вже врахована у цінах. Однак зміни у ліквідності та апетиті до ризику можуть збільшити волатильність. Криптовалюти все більше розглядаються разом із золотом і суверенними боргами як частина диверсифікованого макрохеджу — не ізольовано від традиційних ринків, а інтегровано у них.
Погляд у 2026 рік:
Якщо BOJ продовжить посилювати політику, довгострокові японські доходності можуть наблизитися до 2–2,5%, що переформатує глобальні потоки капіталу. Тренди інфляції, зростання заробітної плати та фіскальна політика стануть ключовими сигналами для ринків, що навігають цим перехідом від стимулювання до нормалізації.
Ключовий висновок:
#BOJRateHikesBackontheTable — це не просто оновлення політики, а структурний переломний момент. Японія більше не є пасивним якорем глобальної ліквідності. Інвестори, які зрозуміють цей зсув і адаптуються раніше, визначать переможців і програшних у 2026 році.