La relation entre le volume et le prix détermine le taux de réussite des transactions : maîtrisez 5 types de signaux pour identifier le meilleur moment d'entrée

Dans le trading d’actions, se concentrer uniquement sur les variations de prix est loin d’être suffisant. De nombreux investisseurs négligent un facteur clé : la relation entre le volume de transactions et la tendance des prix. Lorsqu’on parvient à interpréter précisément les signaux volume-prix, on peut mieux juger de la véracité d’une tendance et ainsi identifier le meilleur moment pour trader.

Pourquoi la relation volume-prix est-elle si importante ?

La relation volume-prix reflète essentiellement la véritable intention des participants du marché. Le volume indique combien d’acteurs achètent ou vendent, tandis que le prix est le résultat de ces transactions. En combinant ces deux éléments, on peut percer la véritable dynamique du marché.

Par exemple, si le prix continue de monter mais que le volume de transactions ne suit pas, cela indique souvent que la force acheteuse s’affaiblit. À l’inverse, si le prix baisse avec un volume de transactions en forte hausse, cela peut suggérer une panique de vente, voire préparer le terrain pour un rebond.

Voici les 5 combinaisons volume-prix les plus courantes et leur signification sur le marché :

Signal 1 : Prix en hausse, volume en baisse — Alerte de fausse hausse

Lorsque le prix monte, la majorité des investisseurs se sentent optimistes. Mais si vous remarquez que le volume diminue de plus en plus durant cette hausse, il faut être vigilant.

Une hausse des prix accompagnée d’un volume en baisse indique souvent que la reconnaissance du marché pour cette hausse diminue. Les nouveaux acheteurs se font rares, et ceux qui ont déjà acheté commencent à attendre. Ce phénomène s’est souvent traduit par des retournements dans l’histoire.

Par exemple, chez Alibaba, lors d’une période où le prix atteignait de nouveaux sommets, le volume de transactions diminuait progressivement, ce qui a précédé une correction du prix. Un signal similaire est apparu dans le mouvement de Tesla — le prix montait mais le volume diminuait, ce qui est un indicateur clé d’un sommet à court terme.

Conseil de trading : lorsque vous observez une configuration prix en hausse, volume en baisse, il est prudent de réduire vos positions ou de placer des stops. Ce n’est pas un signal de vente à découvert, mais plutôt un avertissement indiquant que la dynamique n’est pas suffisante pour soutenir une hausse supplémentaire.

Signal 2 : Prix stable, volume en baisse — La préparation ou l’impuissance ?

Une action oscille dans une fourchette étroite, avec un volume en constante diminution. Ce phénomène de “consolidation avec volume en baisse” apparaît souvent lors de phases de consolidation.

Les participants au marché sont alors indécis. Certains pensent que la tendance va continuer à la hausse, d’autres craignent une baisse. La majorité préfère attendre. La réduction du volume traduit cette psychologie d’attentisme.

Par exemple, Nvidia a connu cette configuration à certains moments, avec un prix oscillant dans une zone de support, le volume en baisse. Boeing a également traversé des périodes similaires. Ces situations aboutissent généralement à une rupture à la hausse ou à la baisse, mais avant cette rupture, le marché reste souvent dans cette phase d’attentisme.

Conseil de trading : en cas de prix stable avec volume en baisse, la meilleure stratégie est d’attendre. Ne pas se laisser tenter par les fluctuations dans la fourchette. Il faut attendre une augmentation soudaine du volume pour agir. La direction de la rupture déterminera la tendance suivante, et le volume en est la confirmation.

Signal 3 : Forte baisse avec explosion de volume — Danger et opportunité

Une chute brutale du prix en peu de temps, accompagnée d’un volume soudainement en forte hausse. C’est l’un des signaux volume-prix qui peut provoquer la panique.

Une baisse avec volume en explosion reflète souvent un sentiment extrême de pessimisme sur le marché. Beaucoup d’investisseurs fuient simultanément, la pression vendeuse est maximale. Lors du début de la pandémie de COVID-19 en 2020, des actions liées au tourisme comme Hilton ont connu cette chute violente. La crainte de la pandémie a entraîné des ventes massives, provoquant une chute rapide du prix.

Mais paradoxalement, cette situation peut aussi représenter une opportunité d’achat. Par exemple, après une chute importante d’Estée Lauder au T3 2023 suite à des résultats décevants, la panique a amplifié la baisse. Ensuite, le rebond a permis aux investisseurs précoces de réaliser des gains importants.

Conseil de trading : lors d’une forte baisse avec volume en hausse, ne pas chercher à vendre à découvert aveuglément ni à acheter à tout prix. Observez si le prix baisse en volume élevé en haut de tendance (signes de forte pression vendeuse) ou si le volume explose en bas (potentiel de rebond). La combinaison avec l’analyse fondamentale est essentielle pour distinguer le risque de l’opportunité.

Signal 4 : Baisse avec volume en diminution — Calme dans la déclin

Le prix baisse, mais le volume diminue également. Cela peut sembler contradictoire, mais traduit en réalité une situation particulière.

Une baisse avec volume en baisse indique que la pression vendeuse diminue, mais que l’intérêt acheteur n’est pas non plus actif. Le marché manque de direction, et l’émotion des investisseurs est plutôt calme. Netflix a montré ce type de mouvement lors de périodes difficiles, avec une baisse lente sans panique ni ventes massives. Facebook, durant l’été 2022, a aussi présenté cette caractéristique — ni rebond ni effondrement.

Ce type de configuration indique généralement que le marché attend. Attente d’un nouveau catalyseur, d’informations supplémentaires ou d’un changement d’attitude des participants.

Conseil de trading : en cas de baisse avec volume en baisse, il faut observer plutôt que paniquer. Surveillez si le volume en baisse s’accompagne d’un début de reprise (volume en hausse) ou d’une rupture à la baisse (volume en augmentation). La baisse en volume n’est souvent qu’une pause temporaire.

Signal 5 : Prix en baisse, volume en hausse — Point de retournement critique

Le prix baisse, mais le volume augmente. Ce signal est très déroutant, car il peut annoncer deux résultats totalement opposés.

D’un côté, cela peut indiquer que davantage d’investisseurs paniquent et vendent, ce qui suggère que la tendance baissière va continuer. De l’autre, cela peut aussi signifier que des investisseurs de valeur achètent activement lors du creux, et que le rebond est proche.

Fin 2018, Apple a connu une chute importante à cause de faibles ventes d’iPhone et de tensions commerciales, avec un volume en hausse. La période était risquée, mais aussi le début d’un rebond. De même, Blackberry en 2012, face à la dégradation du marché des smartphones, voyait son volume augmenter alors que son prix chutait. Lorsqu’il est descendu à un niveau très bas, les investisseurs de valeur ont commencé à acheter massivement, entraînant un rebond.

Conseil de trading : la logique derrière une baisse avec volume en hausse est complexe. Il faut analyser la situation en combinant fondamentaux, position technique (est-ce un creux historique ?) et l’identité des vendeurs (institutions ou particuliers). Si c’est une action de valeur à bas prix, cela peut être une opportunité d’achat. Si c’est une tendance de déclin, la prudence est de mise.

Comment utiliser la relation volume-prix dans le trading ?

Étape 1 : Identifier la configuration volume-prix actuelle. Observez la tendance récente du prix et le volume pour déterminer laquelle des 5 situations s’applique.

Étape 2 : Combiner avec la position technique. Une hausse en volume en haut de tendance est un signal de risque ; une explosion de volume en bas peut être une opportunité. La même configuration volume-prix peut avoir des significations différentes selon la position du prix.

Étape 3 : Attendre la confirmation du volume. Ne pas trader dans l’incertitude. Attendre une augmentation du volume ou une rupture claire de tendance pour entrer en position.

En résumé

La relation volume-prix est une façon pour l’investisseur de dialoguer avec le marché. Le prix n’est que le résultat, le volume est le processus. Lorsqu’on parvient à lire ces deux éléments simultanément, on détient la clé pour anticiper les retournements.

Souvenez-vous, aucun indicateur unique n’est parfait. La relation volume-prix doit être combinée avec d’autres indicateurs techniques, l’analyse fondamentale et une gestion rigoureuse des risques. Mais une chose est sûre : ignorer le volume lors de l’investissement expose à des surprises lors des retournements de marché. La prochaine fois que vous observerez une tendance, regardez d’abord le prix, puis le volume, et enfin faites une synthèse — cette habitude améliorera considérablement votre taux de réussite en trading.