L'AUD chute à son plus bas en six jours alors que les paris sur l'inflation n'apportent pas de soutien — Voici ce que les traders doivent surveiller

Le dollar australien poursuit sa dynamique baissière face au dollar américain, enregistrant sa sixième journée consécutive de pertes et franchissant des niveaux de support clés. Malgré l’augmentation des attentes d’une hausse de taux par la RBA dès février — avec des swaps maintenant intégrant une probabilité de 28% — l’Aussie reste sous pression. Pour contextualiser, si vous suivez les mouvements de devises comme 240 livres contre l’AUD, comprendre ces dynamiques de marché plus larges devient crucial pour les traders forex.

Les données d’inflation augmentent, mais n’ont pas encore sauvé l’AUD

Les attentes d’inflation des consommateurs en Australie ont augmenté à 4,7% en décembre, en hausse par rapport au creux de trois mois de 4,5% en novembre. Cette hausse aurait normalement renforcé l’AUD, étant donné que des signaux hawkish de la banque centrale soutiennent généralement l’appréciation de la devise. Cependant, les marchés interprètent ces données sous un autre prisme — suggérant que des pressions inflationnistes persistantes pourraient forcer un resserrement encore plus agressif que prévu.

La Commonwealth Bank et la National Australia Bank ont toutes deux révisé leurs calendriers de hausse de taux vers l’avant, s’attendant désormais à ce que la RBA commence à resserrer plus tôt que prévu initialement. Leur changement intervient après la position hawkish de la banque centrale lors de sa dernière réunion de politique en 2025. Les probabilités d’une hausse en mars ont augmenté à 41%, avec une tarification presque intégralement intégrée dans les swaps pour août.

Le dollar américain retrouve du terrain alors que les bets sur une baisse de taux de la Fed s’estompent

Le dollar américain reprend du terrain alors que les traders réduisent leurs attentes concernant d’éventuelles nouvelles baisses de taux par la Fed. L’indice du dollar (DXY) oscille autour de 98,40, soutenu par le refroidissement des narratifs de baisse de taux.

Les données récentes du marché du travail américain présentent un tableau mitigé. La croissance de l’emploi en novembre s’est élevée à 64 000, dépassant légèrement les prévisions, mais les chiffres d’octobre ont été révisés à la baisse de manière significative. Le taux de chômage a augmenté à 4,6% — le plus haut depuis 2021 — ce qui indique un marché du travail qui se détériore progressivement. Les ventes au détail sont restées stables d’un mois sur l’autre, preuve supplémentaire que la dynamique des consommateurs ralentit.

Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a reconnu cette complexité dans ses commentaires récents, notant que le rapport sur l’emploi montrait des signaux contradictoires. Il reste prudent quant à la déclaration de victoire sur l’inflation, soulignant que « les pressions sur les prix ne viennent pas seulement des tarifs » et avertissant que la Fed « ne doit pas être hâtive ». Bostic prévoit une croissance du PIB d’environ 2,5% en 2026.

Les décideurs de la Fed restent divisés sur un éventuel assouplissement futur. Alors que la médiane des officiels prévoit une seule baisse de taux en 2026 — certains ne prévoient aucune baisse —, les traders continuent d’intégrer deux réductions. L’outil CME FedWatch indique désormais une probabilité de 74,4% d’une stabilité des taux lors de la réunion de janvier, contre 70% une semaine auparavant.

Les données de la zone Asie-Pacifique compliquent la donne

Les indicateurs économiques de la Chine ont montré une faiblesse sur des métriques clés. Les ventes au détail n’ont augmenté que de 1,3% en glissement annuel en novembre, contre une prévision de 2,9%. La production industrielle a augmenté de 4,8% sur un an, en dessous de l’attente de 5,0%. L’investissement en actifs fixes s’est dégradé à -2,6% depuis le début de l’année, manquant la prévision de -2,3%.

Le secteur manufacturier australien a montré une amélioration marginale. Le PMI manufacturier de S&P Global a augmenté à 52,2 en décembre contre 51,6, mais le PMI des services a chuté à 51,0 contre 52,8. Le PMI composite est tombé à 51,1 contre 52,6 — un recul préoccupant après une récente force.

Les données sur l’emploi en Australie ont été décevantes. Le taux de chômage est resté stable à 4,3% en novembre, mieux que la prévision de 4,4%, mais la variation de l’emploi a fortement chuté à -21,3K contre une révision à la hausse de +41,1K en octobre — un changement massif qui suggère une fragilité du marché du travail.

Panorama technique : AUD/USD casse un support clé

La paire AUD/USD est tombée en dessous de la zone de support confluence à 0,6600 et se négocie désormais en dessous de sa moyenne mobile exponentielle à neuf jours, signalant une détérioration du momentum à court terme. La paire a quitté sa structure de canal ascendant, ce qui constitue un développement baissier pour les haussiers.

Les cibles à la baisse se situent au niveau psychologique de 0,6500, avec le plus bas de six mois à 0,6414 (d’août 21) comme prochaine barrière critique.

Si l’Aussie se stabilise, la résistance se situe à la EMA à neuf jours (0,6619). Une cassure au-dessus relancerait les configurations haussières vers le plus haut de trois mois à 0,6685 et 0,6707 (le niveau le plus élevé depuis octobre 2024). D’autres rallyes testeraient la limite supérieure du canal ascendant proche de 0,6760.

En résumé

Alors que les attentes d’inflation en Australie ont augmenté, soutenant le cas théorique pour des hausses de la RBA plus précoces, l’environnement macroéconomique plus large — centré sur les attentes de baisse de taux aux États-Unis et les préoccupations de croissance mondiale — continue de peser sur l’Aussie. Les traders doivent surveiller si le niveau de 0,6500 tient ou casse, car cela déterminera si la tendance baissière récente se prolonge ou si une reprise technique se dessine.