2026-01-05 01:25:02

As operações de fundos institucionais no ecossistema de criptomoedas estão a mudar silenciosamente. No passado, talvez fosse apenas uma questão de alocação de ativos e acesso a canais, mas agora? O seu olhar já se voltou para algo mais profundo — através da tokenização de ativos do mundo real (RWA), conectando de forma direta as indústrias tradicionais ao mundo da criptomoeda, construindo um sistema de liquidez totalmente novo.

Neste sistema, as necessidades das instituições são claras: de um lado, querem ancorar-se em rendimentos estáveis e confiáveis do mundo real, e do outro, desejam aproveitar o prêmio de liquidez trazido pela blockchain. Aproveitar os benefícios de ambos os mundos, essa é a verdadeira realidade do momento.

**Por que a RWA é tão atraente?**

Muitas empresas enfrentam um problema comum — possuem uma grande quantidade de ativos de alta qualidade, mas simplesmente não têm liquidez. Imóveis, títulos, créditos privados, commodities... Uma vez tokenizados na blockchain, a eficiência das transações dispara. As barreiras de entrada reduzem-se, os custos operacionais também caem, e a circulação desses ativos entre diferentes investidores acontece numa escala totalmente diferente.

Vamos ver exemplos reais. A maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock, criou diretamente na Ethereum um fundo de mercado monetário tokenizado, chamado BUIDL, aberto a investidores qualificados com acesso aos rendimentos na cadeia, além de suportar resgates em USDC em tempo real. O que isso significa? Os principais players do setor financeiro tradicional começam a usar a tecnologia blockchain de forma séria para oferecer aos investidores soluções de gestão de caixa mais eficientes e flexíveis. Assim, fundos institucionais massivos começam a fluir continuamente para o ecossistema de criptomoedas.

A abordagem da plataforma de serviços RWA, Centrifuge, é ainda mais interessante — eles tokenizam contas a receber, que são ativos subjacentes, e os organizam em pools de ativos com diferentes níveis de risco, emitindo tokens RWA correspondentes. Em parceria com uma plataforma de DeFi de destaque, toda a via de liquidez é aberta. Os investidores institucionais podem obter retornos estáveis do mundo real dentro deste sistema, ao mesmo tempo em que desfrutam da conveniência da blockchain.

Isso não é apenas uma atualização tecnológica, mas uma reformulação da infraestrutura financeira. À medida que mais ativos do mundo real forem tokenizados, e os fundos institucionais encontrarem caminhos confiáveis de entrada, o ecossistema de mercado de criptomoedas mudará completamente — passando de uma fase de especulação para uma de valorização baseada em valor real.

ETH-3,73%

USDC0,03%

CFG-7,05%

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.

19 gostos

Recompensa
19
10
Republicar
Partilhar

Comentar

0/400

Degen4Breakfast

· 10h atrás

O cisne negro está chegando? Quando a BlackRock entra em ação, o setor financeiro tradicional não tem mais saída A questão do RWA está realmente levando a sério, agora as instituições não estão aqui para explodir o mercado, mas para ativar ativos Resumindo, é embalar os rendimentos reais na cadeia, aproveitando os dois benefícios A operação da Centrifuge foi um pouco genial, contas a receber também podem ser ativadas, realmente não há limites para ativos sob o céu Entrada de instituições = evolução no mundo cripto? Como se fosse mais uma onda de cortes De especulação a valor impulsionado, parece bem sofisticado, só tenho medo de ser mais uma armadilha O RWA também pode se tornar a próxima moda de conceito inflacionado? BlackRock na blockchain, o que isso significa? Significa que o setor financeiro tradicional realmente está assustado Se esse sistema de liquidez for implementado, os investidores de varejo poderão aproveitar?

Ver originalResponder0

SellTheBounce

· 01-06 08:16

Parece muito bonito, mas já ouvi essa explicação antes. A entrada da BlackRock significa que vai cair. Por mais bem que seja dito, não muda uma verdade — as instituições vêm para comer a carne, os investidores de varejo ficam com o prejuízo. RWA soa sofisticado, mas na essência ainda é uma armadilha de liquidez. Esta rodada de recuperação deve sair agora, não espere. A história nos mostra que cada vez que as instituições fazem movimentos, é um sinal de topo.

Ver originalResponder0

ColdWalletAnxiety

· 01-06 04:30

A questão da BlackRock colocar-se diretamente na blockchain, é realmente uma concessão do setor financeiro tradicional às criptomoedas O RWA ficou famoso há tanto tempo, quem realmente está a lucrar de fato, ou é mais uma rodada de cortar os lucros dos pequenos investidores Reduzir a barreira de entrada soa bem, mas a liquidez realmente chega às mãos dos investidores de varejo? Uma interrogação A abordagem do Centrifuge, parece ainda ser uma diversão para as instituições, vamos nem nos envolver nisso De especulação a valor impulsionado? Hum, parece que é sempre a mesma coisa, só mudando a aparência Esses projetos de RWA realmente podem funcionar, ou é mais uma história de financiamento para captar recursos Com as instituições chegando, que chance ainda temos como investidores de varejo? É preciso pensar bem

Ver originalResponder0

SatoshiSherpa

· 01-05 20:12

Black Pearl USDC esta onda realmente não consegue mais segurar, as instituições querem mesmo é transferir toda a estratégia do finanças tradicional para cá Quando o RWA começa a ganhar destaque, isso significa que o mercado de criptomoedas vai precisar se auto-redimir, deixando de ser apenas especulação e começando a ser mais realista Quando a BlackRock BUIDL foi lançada, eu já sabia que essa onda realmente tinha chegado, grandes fundos estão entrando Para ser honesto, o RWA é só uma desculpa para as instituições entrarem legalmente A fusão desses dois mundos também aumenta o risco, não olhe só para os lucros A estratégia do Centrifuge é bem ousada, consegue revitalizar contas a receber, quem diria O bolo do prêmio de liquidez, as instituições estão entrando para pegar uma fatia, e os investidores de varejo ainda têm chance? A reconstrução de todo o ecossistema parece grandiosa, mas o que realmente importa é a estabilidade da base De especulação para valor impulsionado? Vamos esperar para ver, já ouvi essa frase muitas vezes O RWA não é apenas uma forma de colocar na blockchain os problemas de baixa eficiência do finanças tradicional, é só tecnologia

Ver originalResponder0

SigmaValidator

· 01-05 01:54

BlackRock já colocou tudo na blockchain, agora o setor financeiro tradicional realmente não consegue ficar parado, essa onda de RWA é realmente diferente Quando as instituições estavam comprando na baixa, nós ainda estávamos analisando os gráficos de velas, que diferença Espera aí, essa abordagem do Centrifuge não deveria ter sido feita há muito tempo? Por que só agora está ganhando destaque RWA é popular, mas a questão do retorno estável depende de como os ativos subjacentes são regulados, não quero ver mais uma onda de vítimas O prêmio de liquidez é tentador, mas os riscos também precisam ser bem avaliados, pessoal Resumindo, as instituições encontraram uma justificativa legal para entrar, enquanto os investidores de varejo ainda têm que acompanhar e aproveitar as oportunidades

Ver originalResponder0

BloodInStreets

· 01-05 01:49

A BlackRock já entrou, ainda vamos ficar de fora nesta onda? --- Parece ótimo, mas quantas vezes mais podemos confiar na estratégia tradicional de entrar para cortar os lucros? --- RWA é apenas uma forma de facilitar a entrada de dinheiro antigo de instituições, não acredite nisso de verdade. --- Prémio de liquidez? Como é que vejo mais uma noite de queda iminente? --- Caramba, isto é que é uma verdadeira oportunidade de explorar o valor submerso. --- As instituições querem aproveitar os dois lados, os investidores de varejo ainda estão sonhando. --- A questão é: quando este sistema desabar, quem vai assumir a responsabilidade? --- Caramba, a oportunidade de comprar na baixa apareceu ou é uma armadilha? Ainda não tenho certeza. --- RWA é apenas uma ferramenta para grandes capitais legalizarem a sua liquidação.

Ver originalResponder0

GamefiHarvester

· 01-05 01:41

Nossa, a BlackRock realmente colocou isso na cadeia? É verdade ou é brincadeira? Os gigantes tradicionais do setor financeiro já estão começando a brincar com tokenização, será que os pequenos investidores como nós vamos ser ainda mais sacrificados? Sobre o RWA, de fato há algo de interessante, mas ainda parece ser um jogo das instituições, nossos pequenos investidores só entram para serem levados. Resumindo, é que o dinheiro fica de fora por ser pouco, esse negócio é feito para investidores qualificados, nós só assistimos de longe. De especulação para valor real? Sonho, enquanto houver pequenos investidores, sempre haverá possibilidade de levar a melhor, é só um nome diferente para enganar. Depois que esse sistema de liquidez estiver bem estabelecido, as instituições vão se retirar rapidamente, e quem vai ficar com o prejuízo somos nós. Parece que o RWA é uma ferramenta para lavar dinheiro de grandes fundos, a tecnologia blockchain sendo usada para fazer cortes ilegais sob a aparência de conformidade. Será que plataformas como a Centrifuge também são um grande risco? Parecem sofisticadas, mas na verdade são uma forma de captação de recursos disfarçada. Trazer ativos reais para a cadeia parece ótimo, mas na prática, quem assume os riscos operacionais?

Ver originalResponder0

HashRateHustler

· 01-05 01:41

A cadeia de blocos da BlackRock é realmente um sinal, mas para ser honesto, o RWA precisa de uma explosão real, ainda temos que esperar que o ecossistema fique mais maduro. Agora, quem acompanha está apostando no futuro. A entrada de instituições é uma coisa boa, só tenho medo de se tornar mais uma ferramenta para cortar os lucros dos pequenos investidores. O prêmio de liquidez soa bem, mas e o risco? A lógica do Centrifuge é boa, tokenizar contas a receber reduz custos, mas como garantir a qualidade dos ativos subjacentes? Essa é a questão crucial. De especulação para valor impulsionado? Parece bom, mas quando a criptoesfera não é sempre impulsionada por especulação, né? Suspense. O núcleo do RWA para atrair instituições é uma palavra — dinheiro. Quem não quer retorno estável mais prêmio de liquidez, mas a precificação de risco pode realmente refletir a realidade? Com a redução das barreiras de entrada, esses investidores individuais também podem participar, ou no final das contas, será mais um parque de diversões para as instituições? A conexão entre finanças tradicionais e blockchain parece uma união forte, mas na verdade é só as instituições procurando novas formas de fazer dinheiro.

Ver originalResponder0

UnluckyLemur

· 01-05 01:38

A jogada da BlackRed é realmente interessante, os grandes players tradicionais finalmente estão a levar a sério Não me surpreende a BlackRed estar a fazer RWA, o que surpreende é como rapidamente se espalhou na cadeia RWA é simplesmente dar vida a ativos mortos, na verdade é mais uma questão de reduzir custos e aumentar a eficiência A questão agora é se a regulamentação vai acompanhar, esse é o ponto-chave O modelo de camadas da Centrifuge é bastante inteligente, a gestão de risco é mais detalhada No que diz respeito ao prémio de liquidez, as instituições comem a carne e os investidores individuais podem beber a sopa? No fundo, o dinheiro continua a fluir para onde há mais dinheiro, o padrão não mudou Tudo depende de quem consegue tornar esse sistema o mais transparente e seguro possível Depois de popularizar o RWA, que motivo ainda há para dizer que as criptomoedas são apenas especulação?

Ver originalResponder0

MoneyBurner

· 01-05 01:32

BlackRock na blockchain é realmente apenas uma entrada, o verdadeiro dinheiro ainda está por vir. Esta onda de RWA eu vejo que vai dar certo, a lógica de construir posições não tem problema. A sobrevalorização de liquidez realmente foi severamente subestimada, você se atreve a ir all-in? Só quero saber quanto tempo a estratégia do Centrifuge vai aguentar, se a cobertura de risco está bem feita. De especulação para valor impulsionado? Haha, as instituições também dizem isso, vou comprar na baixa primeiro. A entrada de instituições é boa, os investidores de varejo vão aproveitar para lucrar? Sonho, né. Tokenização de RWA parece promissora, mas como estão os dados na cadeia? Preciso procurar oportunidades de arbitragem. BlackRock BUIDL, parece que é um canal VIP exclusivo para os insiders. A lógica de colocar ativos reais na blockchain está funcionando, mas quem garante que não há armadilhas? Estou me preparando para ser anti-frágil. Essa rodada consegue superar a da NFT? Vamos esperar para ver como o preço mínimo vai se comportar.

Ver originalResponder0

Ver mais